In che modo i dividendi influenzano il valore patrimoniale netto (NAV) nei fondi comuni di investimento

La distribuzione di dividendi riduce il valore patrimoniale netto (NAV) delle quote di fondi comuni di investimento. Tuttavia, ciò non significa che gli investitori in fondi subiscano una perdita.

I fondi comuni di investimento investono in una serie di titoli diversi, comprese azioni e obbligazioni. Ogni volta che questi titoli offrono dividendi, il fondo è obbligato a distribuirli agli azionisti. Ad esempio, i fondi obbligazionari acquistano obbligazioni che pagano interessi, che vengono trasferiti agli azionisti sotto forma di dividendi.

Punti chiave

• Il valore patrimoniale netto (NAV) di un fondo diminuisce quando viene pagato un dividendo poiché riduce il valore del fondo.
• Questo è un evento comune e non dovrebbe dissuadere gli investitori dalla scelta di determinati fondi.
• Come ogni veicolo di investimento, possono verificarsi aumenti significativi del volume degli scambi e della volatilità ogni volta che vengono emessi dividendi.

In che modo le distribuzioni influenzano il valore patrimoniale netto

Il NAV di un fondo comune di investimento viene calcolato dividendo il valore delle attività del fondo per il numero delle azioni in circolazione del fondo. Quando un fondo distribuisce i pagamenti dei dividendi ai suoi azionisti, il NAV diminuisce. Gli azionisti devono tenerlo presente quando tentano di determinare il rendimento dei loro investimenti.

Un numero significativo di investitori sceglie di reinvestire automaticamente le distribuzioni di fondi invece di riceverle in contanti. Quando i pagamenti dei dividendi vengono reinvestiti, l’ azionista riceve azioni aggiuntive o una frazione di una quota aggiuntiva al posto del pagamento in contanti. Il NAV diminuisce ancora dell’importo distribuito, ma il valore totale dell’investimento nel fondo per l’investitore rimane lo stesso.

Rendimento totale

Il NAV non racconta l’intera storia della performance di un fondo comune di investimento; il rendimento totale sì. Il rendimento totale è espresso come percentuale del NAV in un determinato periodo di tempo. Rappresenta sia l’apprezzamento che le distribuzioni dei fondi. Insieme, questi riflettono il vero ritorno sull’investimento di un fondo comune di investimento.

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Quando un fondo comune di investimento paga un dividendo, il valore di ciascuna azione viene ridotto proporzionalmente. Ad esempio, se si dovesse iniziare con un valore patrimoniale netto di $ 20 per azione e il fondo comune di investimento paga un dividendo di $ 1 per azione, il valore patrimoniale netto sarebbe ridotto a $ 19.

Quando si riceve la distribuzione del dividendo, è possibile mantenere la liquidità o reinvestirla in ulteriori azioni del fondo comune di investimento al valore patrimoniale netto ridotto.