Come funzionano i dividendi ETF?
Sebbene i fondi negoziati in borsa (ETF) siano principalmente associati al monitoraggio dell’indice e agli investimenti in crescita, ce ne sono molti che offrono reddito possedendo azioni che pagano dividendi. Quando lo fanno, raccolgono i pagamenti regolari dei dividendi e poi li distribuiscono agli azionisti dell’ETF. Questi dividendi possono essere distribuiti in due modi a discrezione della direzione del fondo: contanti pagati agli investitori o reinvestimenti negli investimenti sottostanti degli ETF.
La tempistica del pagamento dei dividendi dell’ETF
Analogamente alle azioni di una singola società, un ETF stabilisce una data di stacco cedola, una data di registrazione e una data di pagamento. Queste date determinano chi riceve il dividendo e quando il dividendo viene pagato. La tempistica di questi pagamenti dei dividendi è diversa da quella delle azioni sottostanti e varia a seconda dell’ETF.
Ad esempio, la data di stacco del dividendo per il popolare SPDR S&P 500 ETF (SPY ) è il terzo venerdì dell’ultimo mese di un trimestre fiscale (marzo, giugno, settembre e dicembre). Se quel giorno non è un giorno lavorativo, la data di stacco del dividendo cade il giorno lavorativo precedente. La data di registrazione arriva due giorni prima della data di stacco cedola. Alla fine di ogni trimestre, l’ETF SPDR S&P 500 distribuisce i dividendi.
Ogni ETF stabilisce la tempistica per le date dei dividendi. Queste date sono elencate nel prospetto del fondo, che è pubblicamente disponibile per tutti gli investitori. Proprio come le azioni di qualsiasi società, il prezzo di un ETF aumenta spesso prima della data di stacco del dividendo, riflettendo una raffica di attività di acquisto, e diminuisce in seguito, poiché gli investitori che possiedono il fondo prima della data di stacco del dividendo ricevono il dividendo e quelli l’acquisto in seguito non lo fanno.
Dividendi pagati in contanti
L’ETF SPDR S&P 500 paga dividendi in contanti. Secondo il prospetto del fondo, l’SPDR S&P 500 ETF mette tutti i dividendi che riceve dalle sue partecipazioni azionarie sottostanti in un conto infruttifero fino a quando non arriva il momento di effettuare un pagamento. Alla fine del trimestre fiscale, quando i dividendi devono essere pagati, l’SPDR S&P 500 ETF preleva i dividendi dal conto infruttifero e li distribuisce proporzionalmente agli investitori.
Alcuni altri ETF possono reinvestire temporaneamente i dividendi delle azioni sottostanti nelle partecipazioni del fondo fino a quando non arriva il momento di effettuare il pagamento di un dividendo in contanti. Naturalmente, questo crea una piccola quantità di leva finanziaria nel fondo, che può migliorare leggermente la sua performance durante i mercati rialzisti e danneggiarla leggermente durante i mercati ribassisti.
Dividendi reinvestiti
I gestori di ETF possono anche avere la possibilità di reinvestire i dividendi dei loro investitori nell’ETF piuttosto che distribuirli in contanti. Il pagamento agli azionisti può essere ottenuto anche reinvestendo per loro conto nell’indice sottostante dell’ETF. Essenzialmente si ottiene lo stesso: se un azionista di ETF riceve un dividendo del 2% reinvestito da un ETF, può trasformare e vendere quelle azioni se preferisce avere i soldi.
A volte questi reinvestimenti possono essere visti come un vantaggio, poiché non costa all’investitore una commissione di negoziazione per acquistare le azioni aggiuntive attraverso il reinvestimento dei dividendi. Tuttavia, i dividendi annuali di ciascun azionista sono tassabili nell’anno in cui vengono ricevuti, anche se ricevuti tramite reinvestimento dei dividendi.
Tasse sui dividendi negli ETF
Gli ETF sono spesso visti come un’alternativa favorevole ai fondi comuni di investimento in termini di capacità di controllare l’importo e la tempistica dell’imposta sul reddito per l’investitore. Tuttavia, ciò è dovuto principalmente al modo e al momento in cui le plusvalenze tassabili vengono acquisite negli ETF. È importante capire che il possesso di ETF che producono dividendi non differisce l’imposta sul reddito creata dai dividendi pagati da un ETF durante un anno fiscale. I dividendi pagati da un ETF sono tassabili per l’investitore essenzialmente allo stesso modo dei dividendi pagati da un fondo comune di investimento.
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Esempi di ETF che pagano dividendi
Ecco cinque ETF molto popolari orientati ai dividendi.
SPDR S&P Dividend ETF
L’ETF SPDR S&P Dividend (SDY ) è il più estremo ed esclusivo degli ETF sui dividendi. Segue l’indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats, che include solo le società dell’S & P Composite 1500 con almeno 20 anni consecutivi di dividendi in aumento.3 A causa della lunga storia di pagamenti affidabili di questi dividendi, queste società sono spesso considerate meno rischiose per gli investitori che cercano un rendimento totale.
Vanguard Dividend Appreciation ETF
Il Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG )replica l’indice NASDAQ US Dividend Achievers Select, un raggruppamento di società ponderate in base alla capitalizzazione di mercato che hanno aumentato i dividendi per un minimo di 10 anni consecutivi. Le sue attività sono investite a livello nazionale e il portafoglio include molte società leggendarie dai ricchi pagamenti, come Microsoft Corp. (MSFT ) e Johnson & Johnson (JNJ ).
ETF iShares Select Dividend
L’ETF iShares Select Dividend (DVY ) è il più grande ETF a replicare un indice ponderato sui dividendi. Simile a VIG, questo ETF è completamente nazionale, ma si concentra su società più piccole. Circa un quarto delle 100 azioni nel portafoglio di DVY appartiene a società di servizi. Altri importanti settori rappresentati includono titoli finanziari, ciclici, non ciclici e industriali.
ETF iShares Core High Dividend
L’ETF iShares Core High Dividend ETF (HDV ) diBlackRockè più giovane e utilizza un portafoglio più piccolo rispetto all’altra notevole opzione ad alto rendimento della società, DVY. Questo ETF replica un indiceMorningstar di 75 azioni statunitensi schermate dalla sostenibilità dei dividendi e dal potenziale di guadagno, che sono due tratti distintivi della scuola di analisi fondamentale di Benjamin Graham e Warren Buffett. In effetti, le valutazioni di sostenibilità di Morningstar sono guidate dal concetto di Buffett di un “fossato economico”, attorno al quale un’azienda si isola dai rivali.
Vanguard High Dividend Yield ETF
L’ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM ) è tipicamente economico e semplice, simile alla maggior parte delle altre offerte Vanguard. Tiene traccia dell’indice FTSE High Dividend Yield in modo efficace e dimostra un’eccezionale negoziabilità per tutti i dati demografici degli investitori. Una particolarità del metodo di ponderazione per VYM è la sua attenzione alle previsioni di dividendi futuri (la maggior parte dei fondi ad alto dividendo seleziona invece azioni in base alla cronologia dei dividendi). Ciò conferisce a VYM una maggiore inclinazione tecnologica rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti.
Altri ETF orientati al reddito
Oltre a questi cinque fondi, esistono ETF incentrati sui dividendi che impiegano diverse strategie per aumentare il rendimento dei dividendi. ETF come iShares S&P US Preferred Stock Index Fund ( PFF ) replicano un paniere di azioni privilegiate di società statunitensi. I rendimenti dei dividendi sugli ETF sulle azioni privilegiate dovrebbero essere sostanzialmente superiori a quelli degli ETF sulle azioni ordinarie tradizionali perché le azioni privilegiate si comportano più come obbligazioni che come azioni e non beneficiano dell’apprezzamento del prezzo delle azioni della società nello stesso modo.
Gli ETF sui fondi di investimento immobiliare come Vanguard REIT ETF ( VNQ ) tracciano i fondi di investimento immobiliare (REIT) azionari quotati in borsa. A causa della natura dei REIT, i rendimenti dei dividendi tendono ad essere superiori a quelli degli ETF su azioni ordinarie.
Esistono anche ETF azionari internazionali, come il Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) o il First Trust DJ Global Select Dividend Index Fund ( FGD ), che replicano società che pagano dividendi superiori al normale domiciliate al di fuori degli Stati Uniti. Stati.
La linea di fondo
Sebbene gli ETF siano spesso noti per il monitoraggio di indici ampi, come l’ S & P 500 o il Russell 2000, ci sono anche molti ETF disponibili che si concentrano su azioni che pagano dividendi. Storicamente, i dividendi hanno rappresentato circa il 40% dei rendimenti totali del mercato azionario e una forte storia di pagamento dei dividendi è uno dei segni più antichi e sicuri di redditività aziendale.