Come posso trovare il multiplo EV / EBITDA di un’azienda?

Il multiplo EV / EBITDA per una società può essere trovato confrontando il valore dell’impresa, o EV, con i guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento o EBITDA.

Il rapporto multiplo EV / EBITDA

Il rapporto EV / EBITDA è una metrica ampiamente utilizzata per aiutare gli investitori a determinare il valore di un’azienda. Confronta il valore di un’azienda, inclusi debiti e passività, con i suoi veri guadagni in contanti, meno le spese non in contanti. Questa metrica viene spesso utilizzata per confrontare i valori delle aziende che operano nello stesso settore. Valori più bassi possono essere un’indicazione che un’azienda è stata sottovalutata. In generale, gli analisti interpretano qualsiasi valore EV / EBITDA inferiore a 10 come positivo; tuttavia, è ancora importante considerare il valore in relazione ai valori EV / EBITDA di aziende simili.

Calcolo dell’EV / EBITDA

Il nome del rapporto fornisce essenzialmente la formula utilizzata per il suo calcolo:

Per determinare il valore, il valore aziendale dell’azienda viene diviso per i suoi guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento. Il valore d’impresa è calcolato come la capitalizzazione di mercato totale della società più il debito e le azioni privilegiate, meno la liquidità totale della società.

Vantaggi della metrica

Il multiplo EV / EBITDA viene spesso utilizzato insieme o al posto del rapporto prezzo / utili o P / E. Il primo è talvolta considerato uno strumento di valutazione migliore per i potenziali investitori perché non è influenzato dai cambiamenti nella struttura del capitale di una società e consente di ottenere confronti equi di società che hanno strutture di capitale diverse. Un altro vantaggio del multiplo è che elimina gli effetti delle spese non in contanti che non sono in genere una considerazione importante per gli investitori.