3 Maggio 2021 17:40

Titoli ad alto beta da guardare

Gli investitori in crescita e gli investitori con un’elevata tolleranza al rischio potrebbero essere interessati alla ricerca di titoli a crescita elevata e con beta elevato. Le azioni ad alto beta possono essere utilizzate per generare rendimenti elevati, ma presentano anche un significativo rischio di ribasso quando i mercati scendono. Comprendere il beta e il suo utilizzo può essere importante per gli investitori in crescita che cercano di identificare i titoli con le migliori prestazioni in generale.

Di seguito diamo uno sguardo ai titoli beta più alti del mercato con i rendimenti più alti. Sebbene le prestazioni passate non siano un’indicazione dei risultati futuri, questi titoli sono stati in grado di sovraperformare in modo significativo il rendimento di un anno dell’S & P 500.

Punti chiave

  • Le azioni ad alto beta sono quelle che sono positivamente correlate ai rendimenti dell’S & P 500, ma in misura amplificata.
  • A causa di questa amplificazione, questi titoli tendono a sovraperformare nei mercati rialzisti, ma possono sottoperformare notevolmente nei mercati ribassisti.
  • Qui, esaminiamo 3 dei titoli beta più alti tra le società S&P 500.

Beta e rischio

Il beta è una misura statistica della volatilità relativa di un titolo rispetto a quella del mercato più ampio (tipicamente l’S & P 500), dove può essere interpretata come una misura della rischiosità. Il beta di un titolo è ottenuto utilizzando un’analisi di regressione che deduce la correlazione delle variazioni di prezzo del titolo all’S & P 500. Pertanto, un beta di 1.0 indica che la volatilità di un titolo è parallela a quella del mercato, e quindi spesso si muoverà in tandem con l’indice e alle stesse grandezze. Un beta superiore a 1.0 significa che il titolo avrà una volatilità maggiore rispetto al mercato e un beta inferiore a 1.0 indica una volatilità inferiore. La volatilità è solitamente un indicatore del rischio e beta più alti significano un rischio più alto mentre beta più bassi significano un rischio inferiore. Pertanto, le azioni con beta più elevati possono guadagnare di più nei mercati al rialzo ma anche perdere di più nei mercati al ribasso.

Investire in titoli con beta elevato

Le azioni con beta elevato possono essere ottimi investimenti nei mercati rialzisti poiché si prevede che sovraperformeranno l’S & P 500 di un importo marginale. Tuttavia, richiedono una grande quantità di gestione attiva a causa della loro sensibilità al mercato. Questi sono investimenti altamente volatili e quindi rischiosi in isolamento. Pertanto, nel caso di un’inversione del mercato ribassista, ci si può aspettare che queste azioni perdano di più, quindi è importante tenerle d’occhio poiché le azioni ad alto beta non sono generalmente investimenti di acquisto e mantenimento a lungo termine.

Di seguito consideriamo tre titoli con un beta di circa 2,5 e che sono membri dell’indice S&P 500. Questi tre titoli sono stati selezionati in base alla beta e alla performance a un anno sul mercato statunitense utilizzando lo stock screener della CNBC. Le azioni sono elencate di seguito in base al rendimento totale di un anno al 5 giugno 2020.

Dispositivi micro avanzati (AMD)

AMD è una società di semiconduttori che produce chipset e microchip, in concorrenza con artisti del calibro di Intel e Qualcom. Nel 2019, le azioni di AMD sono più che raddoppiate in valore: la sua capitalizzazione di mercato a giugno 2020 è di 53 miliardi di dollari.1 Nonostante la sua corsa rialzista, la società rimane più rischiosa della maggior parte delle azioni dell’S & P 500, con un beta di 2,12.

SVB Financial Group (SIVB)

Il gruppo SVB Financial possiede e gestisce la Silicon Valley Bank, al servizio dei clienti in quella ricca regione della California. Secondo il sito web dell’azienda, la Silicon Valley Bank ha contribuito a finanziare più di 30.000 start-up. SVB è nell’elenco delle più grandi banche degli Stati Uniti. La banca è anche uno dei maggiori fornitori di servizi finanziari ai produttori di vino nella Napa Valley. A causa della sua natura rischiosa, le azioni della societàhanno un beta di 2,25.

United Rentals, Inc. (URI)

United Rentals è la più grande società di noleggio di attrezzature al mondo, che fornisce assistenza ai clienti principalmente negli Stati Uniti e in Canada. Fondata nel 1997, URI ora possiede quasi 700.000 pezzi di attrezzature pesanti in affitto, per un valore di quasi 15 miliardi di dollari.6 Tuttavia, la società opera in un settore altamente ciclico e mercantile ed è fortemente influenzata da piccoli cambiamenti nella domanda che possono derivare dalle contrazioni nei settori dell’edilizia o dell’edilizia, tra gli altri. Lo stock ha una beta di 2,28.

La linea di fondo

Le azioni ad alto beta richiedono una grande quantità di gestione attiva. Spesso sono anche titoli a bassa e media capitalizzazione che stanno maturando con una volatilità significativa intorno ai nuovi annunci. Tutti e tre i titoli qui sono nel regno delle small cap con Largo e California Resources che si spingono nel territorio delle mid cap. Ognuno ha alcuni catalizzatori di crescita che hanno contribuito a spingere i loro rendimenti.

Tieni presente che investire in titoli ad alta crescita e beta elevato comporta anche rischi elevati, quindi è importante monitorare questi investimenti e cercare anche di bilanciarli con partecipazioni di portafoglio a basso rischio e liquidità.