Cos’è il trading ad alta frequenza?
Il trading ad alta frequenza (HFT) è una piattaforma di trading automatizzata utilizzata da grandi banche di investimento, hedge fund e investitori istituzionali . Utilizza potenti computer per trattare un gran numero di ordini a velocità estremamente elevate.
Queste piattaforme di trading ad alta frequenza consentono ai trader di eseguire milioni di ordini e di scansionare più mercati e scambi in pochi secondi, offrendo così alle istituzioni che utilizzano le piattaforme un vantaggio nel mercato aperto.
I sistemi utilizzano algoritmi complessi per analizzare i mercati e sono in grado di individuare le tendenze emergenti in una frazione di secondo. Essendo in grado di riconoscere i cambiamenti nel mercato, i sistemi di trading inviano centinaia di panieri di azioni nel mercato a spread denaro-lettera vantaggiosi per i trader.
Punti chiave
- Il trading ad alta frequenza è una piattaforma di trading automatizzata che le grandi istituzioni utilizzano per negoziare molti ordini ad alta velocità.
- I sistemi HFT utilizzano algoritmi per analizzare i mercati e individuare le tendenze emergenti in una frazione di secondo.
- I critici vedono il trading ad alta frequenza come un vantaggio ingiusto per le grandi aziende rispetto ai piccoli investitori.
Essenzialmente anticipando e battendo le tendenze del mercato, le istituzioni che implementano il trading ad alta frequenza possono ottenere rendimenti favorevoli sulle negoziazioni che effettuano in virtù del loro differenziale denaro-lettera, con conseguenti profitti significativi.
Comprensione del trading ad alta frequenza
La alcune caratteristiche :
- Utilizzo di programmi sofisticati e ad alta velocità per la generazione, l’instradamento e l’esecuzione degli ordini
- Uso di servizi di co-locazione e feed di dati individuali offerti da scambi e altri per ridurre al minimo le latenze di rete e di altro tipo
- Tempi molto brevi per stabilire e liquidare le posizioni
- Invio di numerosi ordini che vengono annullati poco dopo l’invio
- Terminare la giornata di negoziazione il più vicino possibile a una posizione piatta (ovvero, non mantenere posizioni significative senza copertura durante la notte)
Il trading ad alta frequenza è diventato un luogo comune nei mercati in seguito all’introduzione degli incentivi offerti dalle borse alle istituzioni per aggiungere liquidità ai mercati.
Offrendo piccoli incentivi a questi market maker, gli scambi ottengono una maggiore liquidità e le istituzioni che forniscono la liquidità vedono anche maggiori profitti su ogni scambio che fanno, oltre ai loro spread favorevoli.
Sebbene gli spread e gli incentivi ammontino a una frazione di centesimo per transazione, moltiplicarlo per un gran numero di scambi al giorno equivale a notevoli profitti per i trader ad alta frequenza.
I critici vedono il trading ad alta frequenza come non etico e come un vantaggio ingiusto per le grandi aziende contro le istituzioni e gli investitori più piccoli. Si suppone che i mercati azionari offrano condizioni eque e di parità, cosa che probabilmente HFT interrompe poiché la tecnologia può essere utilizzata per strategie a brevissimo termine.
I trader ad alta frequenza guadagnano i loro soldi su qualsiasi squilibrio tra domanda e offerta, utilizzando l’arbitraggio e la velocità a proprio vantaggio. Le loro operazioni non si basano sulla ricerca fondamentale sull’azienda o sulle sue prospettive di crescita, ma sulle opportunità di sciopero.
Sebbene HFT non si rivolga a nessuno in particolare, può causare danni collaterali agli investitori al dettaglio, nonché agli investitori istituzionali come i fondi comuni di investimento che acquistano e vendono all’ingrosso.