Effetto Hamptons
Cos’è l’effetto Hamptons?
L’effetto Hamptons si riferisce a un calo del trading che si verifica poco prima del fine settimana del Labor Day, seguito da un aumento del volume degli scambi quando i trader e gli investitori tornano dal lungo weekend. Il termine fa riferimento all’idea che molti dei grandi commercianti di Wall Street trascorrano gli ultimi giorni d’estate negli Hamptons, una destinazione estiva tradizionale per l’élite di New York City.
L’aumento del volume degli scambi dell’effetto Hamptons può essere positivo se assume la forma di un rally mentre i gestori di portafoglio effettuano operazioni per consolidare i rendimenti complessivi verso la fine dell’anno. In alternativa, l’effetto può essere negativo se i gestori di portafoglio decidono di prendere profitti piuttosto che aprire o aumentare le loro posizioni. L’effetto Hamptons è un effetto calendario basato su una combinazione di analisi statistiche e prove aneddotiche.
Il caso statistico per l’effetto Hamptons
Il caso statistico per l’effetto Hamptons è più forte per alcuni settori rispetto ad altri. Utilizzando una misura a livello di mercato come lo Standard & Poor’s 500, l’effetto Hamptons è caratterizzato da una volatilità leggermente superiore con un piccolo effetto positivo a seconda del periodo utilizzato. Tuttavia, è possibile utilizzare dati a livello di settore e creare un caso che dimostri che un determinato profilo di borsa è favorito dopo il lungo weekend. Ad esempio, si può sostenere che i titoli difensivi, che hanno prestazioni costanti simili a alimentari e servizi di pubblica utilità, sono favoriti all’avvicinarsi della fine dell’anno e, pertanto, beneficiano dell’effetto Hamptons.
Opportunità di trading
Come per qualsiasi effetto di mercato, trovare un modello e trarne profitto in modo affidabile sono due cose diverse. L’analisi di una serie di dati rivelerà quasi sempre tendenze e modelli interessanti man mano che i parametri cambiano. L’effetto Hamptons può certamente essere interpretato dai dati di mercato quando vengono apportati aggiustamenti al periodo e al tipo di stock. La domanda o gli investitori è se l’effetto sia sufficientemente ampio da creare un vero vantaggio in termini di performance dopo aver considerato le commissioni, le tasse e gli spread .
Per un singolo investitore, la risposta è spesso negativa per anomalie di mercato. L’effetto Hamptons e altre anomalie simili che possono essere interpretate dai dati sono risultati interessanti, ma il loro valore come strategia di investimento non è significativo per l’investitore medio. Anche se un effetto di mercato appare coerente, può svanire rapidamente quando i trader e gli investitori istituzionali implementano strategie per sfruttare l’ opportunità di arbitraggio.