Una guida alla selezione della sicurezza

La selezione dei titoli è il processo per determinare quali titoli finanziari sono inclusi in un portafoglio specifico. Una corretta selezione dei titoli può generare profitti durante le fasi di ripresa del mercato e perdite meteorologiche durante le fasi di ribasso del mercato. Il processo di selezione dei titoli può essere amministrato su base programmata o quando le condizioni di mercato richiedono un cambiamento. La selezione dei titoli è fondamentale per i consulenti finanziari che desiderano mantenere e accrescere la propria base di clienti in tutti i climi di mercato. Ecco una rapida guida dei fattori da considerare per una corretta selezione dei titoli.

Rischio

Il rischio si applica su entrambi i lati quando si selezionano le azioni. In primo luogo deve essere considerata la tolleranza al rischio da parte dell’investitore. Gli investitori più giovani tendono a gestire più rischi, poiché il ribasso può essere mitigato con il tempo. Tuttavia, gli investitori più anziani che si avvicinano o sono in età pensionabile dovrebbero ridurre il rischio, poiché potrebbero fare maggiore affidamento sul reddito generato dai loro portafogli. La tolleranza al rischio dovrebbe essere ridotta man mano che l’investitore invecchia e le allocazioni dovrebbero orientarsi maggiormente verso veicoli a reddito fisso più stabili.

La seconda forma di rischio deriva dall’azione o dallo strumento finanziario sottostante effettivo. I settori considerati più rischiosi includono la biotecnologia, la tecnologia dell’informazione, la finanza e la discrezionalità dei consumatori. I settori meno rischiosi dipendono maggiormente dal reddito da dividendi, come servizi pubblici, energia, beni di consumo e fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), che pagano la maggior parte del reddito in dividendi. Gli investitori possono utilizzare il beta delle azioni per valutare la volatilità di un singolo titolo rispetto agli indici di riferimento.

Diversificazione

Il portafoglio è pensato per essere diversificato o specifico per un settore o un tema? I portafogli incentrati sul tema comportano un rischio maggiore ma offrono una ricompensa più elevata rispetto a un portafoglio diversificato che segue il mercato generale. Gli investitori più giovani sono più tolleranti nei confronti di portafogli a rischio più elevato che possono specializzarsi in temi o settori particolari. Gli investitori esperti che possiedono più portafogli possono prendere in considerazione portafogli tematici a condizione che siano compensati da portafogli conservativi con allocazioni di fondi adeguate.

Metriche fondamentali del settore

Ogni settore ha un fondo negoziato in borsa (ETF) che consente agli investitori e ai trader di tracciarlo e negoziarlo. Cercando il simbolo dell’ETF per il particolare settore, gli investitori possono vedere le metriche fondamentali medie, come prezzo-utili (P / E), listino prezzi (P / B), prezzo-flusso di cassa (P / C), prezzo -vendite (P / S) e crescita dei ricavi e degli utili. Un investitore prudente può anche esaminare attentamente le partecipazioni dell’ETF per valutare le azioni specifiche detenute, dalle allocazioni più pesanti a quelle più leggere, al fine di ottenere idee. I nomi ben consolidati tendono a portare premi più elevati a causa della prevedibilità della performance e del track record stabilito.

Le aziende che crescono al 20% o più trimestralmente portano anche premi elevati, nonostante parametri fondamentali più deboli, come i rapporti P / E esorbitanti. Gli investitori value preferiscono pagare il minor premio possibile senza sacrificare metriche fondamentali di alta qualità. Questo può essere un compito difficile, poiché al mercato non piace tenere aperte finestre di opportunità per lunghi periodi di tempo.

Industrie

Per trovare le gemme nascoste, gli investitori possono cercare di indagare sui singoli settori che compongono il settore in generale. Gli investitori possono approfondire i settori selezionati cercando ETF specifici del settore. La valutazione delle partecipazioni dell’ETF è un modo rapido per individuare le azioni vitali per la selezione e valutare un rapido confronto tra pari. Di solito, le azioni di alto livello e migliori della razza hanno le ponderazioni più pesanti e i premi più costosi. Le azioni più speculative più economiche comportano più rischi, oltre a maggiori rialzi. Tuttavia, ci sono situazioni in cui un titolo potrebbe sovraperformare un settore ma continuare a essere scambiato con uno sconto. Questi stock potrebbero volare sotto il radar, ma possono essere trovati con l’uso di un buon stock screener.

Utilizzando uno screener

Un solido metodo per trovare azioni sottovalutate rispetto alle metriche medie consiste nell’utilizzare uno scanner di scorte gratuito, come FinViz.com, e collegare le metriche finanziarie specifiche in una scansione delle scorte. Ad esempio, il Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK ) mostra un P / E a termine di 17,48, P / C 12,18, P / B di 4,05 e 11,13% di crescita stimata degli utili da tre a cinque anni, ad agosto. 10, 2016. Un investitore può prendere queste statistiche di settore medie e collegarle allo scanner su FinViz.com per trovare candidati che soddisfano o superano le metriche medie e potrebbero essere sottovalutati di conseguenza.