Una guida alle regole di scambio di fondi comuni
Investire in fondi comuni di investimento non è difficile, ma non è esattamente come investire in fondi negoziati in borsa (ETF) o azioni. A causa della loro struttura unica, ci sono alcuni aspetti del trading di fondi comuni di investimento che potrebbero non essere intuitivi per il primo investitore. In particolare, molti fondi comuni di investimento impongono limiti o multe su determinati tipi di attività di trading, a causa di abusi passati.
Punti chiave
- I fondi comuni di investimento possono essere acquistati e venduti direttamente dalla società che li gestisce, da un broker di sconti online o da un broker a servizio completo.
- Le informazioni necessarie per scegliere un fondo sono online sui siti Web delle società finanziarie, sui siti dei broker online e sui siti Web delle notizie finanziarie.
- Presta particolare attenzione alle commissioni e alle spese addebitate, che possono esaurire i tuoi guadagni.
Una conoscenza di base dei dettagli del trading di fondi comuni di investimento può aiutarti a navigare nel processo senza intoppi e ottenere il massimo dal tuo investimento in fondi comuni di investimento.
Come acquistare azioni di fondi comuni di investimento
I fondi comuni di investimento non sono negoziati liberamente sul mercato aperto come lo sono le azioni e gli ETF. Tuttavia, sono facilmente acquistabili direttamente dalla società finanziaria che gestisce il fondo. Possono anche essere acquistati tramite qualsiasi intermediario di sconti online o un broker a servizio completo.
Molti fondi richiedono un contributo minimo, spesso compreso tra $ 1.000 e $ 10.000. Alcuni sono più alti e non tutti i fondi fissano un minimo.
Potresti anche notare che alcuni fondi comuni di investimento sono chiusi a nuovi investitori. I fondi più popolari attirano così tanto denaro degli investitori da diventare ingombranti e la società che li gestisce prende la decisione di smettere di iscrivere nuovi investitori.
Fare la tua ricerca
Prima di prendere una decisione, ti consigliamo di fare la tua ricerca per trovare il fondo oi fondi in cui vuoi investire. Ce ne sono migliaia, quindi c’è molta scelta là fuori.
Questi hanno una vasta gamma per attirare i molti tipi di investitori, dai fondi “conservatori” che investono solo in azioni blue-chip a fondi “aggressivi” e persino speculativi che si assumono grandi rischi nella speranza di grandi guadagni. Ci sono fondi specializzati in particolari industrie e in alcune regioni del mondo.
Ci sono anche molte scelte oltre le scorte. Non dimenticare i fondi obbligazionari, che promettono pagamenti costanti di interessi e basso rischio.
Tieni presente che la maggior parte dei fondi non mette tutte le uova nello stesso paniere. Una percentuale del fondo può essere riservata agli investimenti che bilanciano il portafoglio.
Migliori fonti di informazione
La prima tappa dovrebbe essere il sito web della società che gestisce il fondo. Società come Vanguard e Fidelity forniscono una vasta gamma di informazioni su ogni fondo che gestiscono, inclusa una descrizione degli obiettivi e della strategia del fondo, un grafico che mostra i suoi rendimenti trimestrali fino ad oggi, un elenco delle sue principali partecipazioni azionarie e un grafico a torta del suo totale composizione. Verranno elencate anche tutte le spese e le commissioni.
Un’ulteriore ricerca di siti Web di notizie finanziarie può farti conoscere il fondo e i suoi concorrenti da analisti e commentatori. Se utilizzi un broker online, troverai ulteriori informazioni sul suo sito, comprese le valutazioni del rischio e le raccomandazioni degli analisti.
Se si tratta di un fondo indicizzato, controlla il suo tracking error storico. Cioè, quanto spesso batte, eguaglia o manca il benchmark che mira a superare?
Come con qualsiasi investimento, devi sapere in cosa stai andando.
Quando acquistare e vendere
È possibile acquistare quote di fondi comuni di investimento solo alla fine della giornata di negoziazione.
A differenza dei titoli negoziati in borsa, i prezzi delle azioni dei fondi comuni di investimento non oscillano durante il giorno. Invece, il fondo calcola il totale delle attività nel suo portafoglio, chiamatovalore patrimoniale netto (NAV), dopo che il mercato chiude alle 16:00 ora di New York ogni giorno lavorativo.1 I fondi comuni di investimento in genere pubblicano i loro ultimi NAV entro le 18:00
Se desideri acquistare azioni, il tuo ordine verrà evaso dopo il calcolo del NAV del giorno. Se desideri investire $ 1.000, ad esempio, puoi effettuare l’ordine in qualsiasi momento dopo la chiusura del giorno precedente, ma non saprai quanto pagherai per azione fino a quando non verrà pubblicato il NAV del giorno. Se il NAV del giorno è di $ 50, il tuo investimento di $ 1.000 acquisterà 20 azioni.
I fondi comuni di investimento in genere consentono agli investitori di acquistare frazioni di azioni. Se il NAV nell’esempio precedente è $ 51, i tuoi $ 1.000 compreranno 19,6 azioni.
Informazioni sulle commissioni
I fondi comuni di investimento hanno rapporti di spesa annuali pari a una percentuale del tuo investimento e potrebbero essere addebitate altre commissioni.
Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di carico, che sono essenzialmente commissioni. Queste commissioni non vanno al fondo; compensano i broker che vendono azioni del fondo agli investitori.
I fondi comuni di investimento sono un investimento a lungo termine. La vendita anticipata o il trading spesso fanno scattare commissioni e sanzioni.
Tuttavia, non tutti i fondi comuni di investimento prevedono commissioni di carico anticipate. Invece di una commissione di caricamento tradizionale, alcuni fondi addebitano commissioni di caricamento back-end se riscatti le tue azioni prima che sia trascorso un certo numero di anni. Questa operazione è talvolta denominata commissione di vendita differita potenziale (CDSC).
I fondi comuni di investimento possono anche addebitare commissioni di acquisto (al momento dell’investimento) o commissioni di rimborso (quando si vendono le azioni al fondo), che vanno a coprire i costi sostenuti dal fondo.
La maggior parte dei fondi addebita anche commissioni 12b-1, che vanno al marketing e alla pubblicità del fondo. Molti fondi offrono diverse classi di azioni, denominate azioni A, B o C, che differiscono per struttura di commissioni e spese.
Date commerciali e di regolamento
La data in cui effettui l’ordine di acquisto o vendita di azioni è chiamata data di negoziazione. Tuttavia, la transazione non viene finalizzata o regolata prima che siano trascorsi un paio di giorni.
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che le transazioni di fondi comuni di investimento vengano regolate entro due giorni lavorativi dalla data di negoziazione. Se effettui un ordine per l’acquisto di azioni di venerdì, ad esempio, il fondo è tenuto a saldare l’ordine entro martedì, poiché le negoziazioni non possono essere regolate durante il fine settimana.
Ex-Dividend e Report Date
Se stai investendo in un fondo comune di investimento che paga dividendi ma desideri limitare la tua responsabilità fiscale, scopri quando gli azionisti hanno diritto al pagamento dei dividendi. Qualsiasi distribuzione di dividendi che ricevi aumenta il tuo reddito imponibile per l’anno, quindi se generare reddito da dividendi non è il tuo obiettivo principale, non acquistare azioni di un fondo che sta per emettere una distribuzione di dividendi.
La data ex dividendo è l’ultima data in cui i nuovi azionisti possono avere diritto a un dividendo imminente. A causa del periodo di liquidazione, la data di stacco del dividendo è in genere tre giorni prima della data del rapporto, che è il giorno in cui il fondo rivede il proprio elenco di azionisti che riceveranno la distribuzione.
Se desideri ricevere il pagamento di un dividendo imminente, acquista azioni prima della data di stacco del dividendo per assicurarti che il tuo nome sia elencato come azionista alla data di registrazione.
D’altra parte, se si desidera evitare l’impatto fiscale della distribuzione dei dividendi, ritardare l’acquisto fino a dopo la data di registrazione.
Vendita di azioni di fondi comuni di investimento
Proprio come il tuo acquisto originale, vendi quote di fondi comuni di investimento direttamente tramite la società di fondi o tramite un broker autorizzato.
L’importo che riceverai sarà pari al numero di azioni rimborsate moltiplicato per il NAV corrente, meno eventuali commissioni o spese dovute.
A seconda di quanto tempo hai tenuto il tuo investimento, potresti essere soggetto a una commissione di vendita CDSC. Se desideri vendere le tue azioni subito dopo averle acquistate, potresti essere schiaffeggiato con commissioni aggiuntive per il rimborso anticipato.
Regole per il rimborso anticipato
Le azioni e gli ETF possono essere investimenti a breve termine, ma i fondi comuni di investimento sono progettati per essere investimenti a lungo termine.
Lo scambio costante di quote di fondi comuni avrebbe gravi implicazioni per i restanti azionisti del fondo. Quando riscatti le quote dei tuoi fondi comuni di investimento, il fondo deve spesso liquidare le attività per coprire il rimborso, poiché i fondi comuni di investimento non tengono molto denaro a portata di mano.
Ogni volta che un fondo vende un’attività con profitto, attiva una distribuzione di plusvalenze a tutti gli azionisti. Ciò aumenta i loro redditi imponibili per l’anno e riduce il valore del portafoglio del fondo.
Questo tipo di attività di trading frequente provoca anche un aumento dei costi amministrativi e operativi di un fondo, aumentando il suo rapporto di spesa.
Non sorprende che le società di fondi scoraggino il commercio frequente.
Per scoraggiare il trading eccessivo e proteggere gli interessi degli investitori a lungo termine, i fondi comuni di investimento tengono d’occhio gli azionisti che vendono azioni entro 30 giorni dall’acquisto, chiamato round trip trading, o cercano di temporizzare il mercato per trarre profitto dai cambiamenti a breve termine nel NAV di un fondo.
I fondi comuni di investimento possono addebitare commissioni di rimborso anticipato o possono impedire agli azionisti che impiegano spesso questa tattica di effettuare operazioni per un certo numero di giorni.