Stock di crescita
Che cos’è uno stock di crescita?
Un titolo di crescita è qualsiasi azione in una società che si prevede crescerà a un tasso significativamente superiore alla crescita media del mercato. Queste azioni generalmente non pagano dividendi. Questo perché gli emittenti di titoli di crescita sono generalmente società che vogliono reinvestire gli utili accumulati per accelerare la crescita a breve termine. Quando gli investitori investono in titoli di crescita, anticipano che guadagneranno denaro attraverso plusvalenze quando alla fine venderanno le loro azioni in futuro.
Punti chiave
- Le azioni in crescita sono quelle società che dovrebbero aumentare le vendite e gli utili a un ritmo più veloce rispetto alla media del mercato.
- I titoli in crescita spesso sembrano costosi, scambiati con un rapporto P / E elevato, ma tali valutazioni potrebbero effettivamente essere convenienti se la società continua a crescere rapidamente, il che farà salire il prezzo delle azioni.
- Poiché gli investitori stanno pagando un prezzo elevato per uno stock di crescita, in base alle aspettative, se tali aspettative non vengono realizzate, le azioni di crescita possono vedere cali drammatici.
- Le azioni in crescita in genere non pagano dividendi.
- Le azioni di crescita sono spesso messe in contrasto con le azioni di valore.
Capire le scorte di crescita
Le azioni in crescita possono comparire in qualsiasi settore o industria e in genere vengono scambiate con un rapporto prezzo / utili (P / E) elevato. Potrebbero non avere guadagni al momento, ma dovrebbero esserlo in futuro.
L’investimento in titoli di crescita può essere rischioso. Poiché in genere non offrono dividendi, l’unica opportunità che un investitore ha per guadagnare denaro sul proprio investimento è quando alla fine vendono le proprie azioni. Se la società non va bene, gli investitori subiscono una perdita sul titolo quando è il momento di vendere.
Le azioni in crescita tendono a condividere alcuni tratti comuni. Ad esempio, le aziende in crescita tendono ad avere linee di prodotti uniche. Possono detenere brevetti o avere accesso a tecnologie che li mettono davanti ad altri nel loro settore. Per stare al passo con i concorrenti, reinvestono i profitti per sviluppare tecnologie e brevetti ancora più nuovi per garantire una crescita a lungo termine.
A causa dei loro modelli di innovazione, spesso hanno una base di clienti fedeli o una quota di mercato significativa nel loro settore. Ad esempio, un’azienda che sviluppa applicazioni per computer ed è la prima a fornire un nuovo servizio può diventare un titolo in crescita guadagnando quote di mercato essendo l’unica azienda che fornisce un nuovo servizio. Se altre società di app entrano nel mercato con le proprie versioni del servizio, l’azienda che riesce ad attrarre e trattenere il maggior numero di utenti ha maggiori possibilità di diventare un titolo in crescita.
Molti titoli a bassa capitalizzazione sono considerati titoli di crescita. Tuttavia, alcune società più grandi possono anche essere società in crescita
Puoi trovare titoli di crescita scambiati su qualsiasi borsa e in qualsiasi settore industriale, ma di solito li troverai nei settori in più rapida crescita e su borse più innovative come il Nasdaq.
Titoli di crescita vs. titoli di valore
Le azioni di crescita differiscono dalle azioni di valore. Gli investitori si aspettano che i titoli di crescita realizzino guadagni in conto capitale sostanziali come risultato della forte crescita della società sottostante. Questa aspettativa può far sì che questi titoli appaiano sopravvalutati a causa dei loro rapporti prezzo / utili (P / E) generalmente elevati.
Al contrario, le azioni value sono spesso sottovalutate o ignorate dal mercato, ma alla fine possono guadagnare valore. Gli investitori tentano anche di trarre profitto dai dividendi che normalmente pagano. Le azioni value tendono a scambiare a un basso rapporto prezzo / utili (P / E).
Alcuni investitori possono provare a includere sia titoli growth che value nel proprio portafoglio per la diversificazione. Altri potrebbero preferire specializzarsi concentrandosi maggiormente sul valore o sulla crescita.
Alcuni titoli value sono sottovalutati semplicemente a causa di rapporti sugli utili scadenti o dell’attenzione negativa dei media. Tuttavia, una caratteristica che spesso hanno è la forte storia di pagamenti di dividendi. Un titolo value con un solido track record di dividendi può fornire un reddito affidabile a un investitore. Molti titoli value sono società più vecchie su cui si può contare per restare in attività, anche se non sono particolarmente innovative o pronte a crescere.
Esempio di titolo in crescita
Amazon Inc. (AMZN) è stata a lungo considerata uno stock in crescita. Nel 2020 è una delle più grandi aziende del mondo e lo è da tempo. Al 31 marzo 2020, Amazon si colloca tra le prime tre azioni statunitensi in termini di capitalizzazione di mercato.
Le azioni di Amazon sono state storicamente scambiate a un rapporto prezzo / utili (P / E) elevato Tra il 2019 e l’inizio del 2020, il P / E del titolo è rimasto al di sopra di 70. Nonostante le dimensioni dell’azienda, le stime di crescita dell’utile per azione (EPS) per il prossimo cinque anni si aggirano ancora intorno al 30% all’anno.
Quando si prevede che un’azienda cresca, gli investitori rimangono disposti a investire (anche con un rapporto P / E elevato). Questo perché diversi anni dopo l’attuale prezzo delle azioni potrebbe sembrare a buon mercato col senno di poi. Il rischio è che la crescita non continui come previsto. Gli investitori hanno pagato un prezzo elevato aspettandosi una cosa e non ottenendola. In questi casi, il prezzo di un titolo in crescita può diminuire drasticamente.
Domande frequenti sugli stock di crescita
Che cosa è considerato un titolo in crescita?
Quando si tratta di azioni, “crescita” significa che l’azienda ha un margine sostanziale per l’apprezzamento del capitale. Queste tendono ad essere società più nuove e più piccole e / o in settori in crescita come la tecnologia o la biotecnologia. Le azioni in crescita possono avere guadagni bassi o addirittura negativi, spesso rendendo le azioni P / E elevate.
Le azioni in crescita sono rischiose?
Come per tutti gli investimenti, esiste un compromesso fondamentale tra rischio e rendimento. Le azioni di crescita offrono un maggiore potenziale di rendimento futuro e sono quindi ugualmente compensate da un rischio maggiore rispetto ad altri tipi di investimenti come azioni di valore o obbligazioni societarie. Il rischio principale è che la crescita realizzata o attesa non continui nel futuro. Gli investitori hanno pagato un prezzo elevato aspettandosi una cosa e non ottenendola. In questi casi, il prezzo di un titolo in crescita può diminuire drasticamente.
Qual è un esempio di titolo in crescita?
Ad esempio, uno stock di crescita sarebbe una startup biotecnologica che ha iniziato a lavorare su un nuovo e promettente trattamento del cancro. Attualmente, il prodotto è solo nella fase I della sperimentazione clinica e non vi è certezza se la FDA approverà il farmaco candidato a proseguire con le sperimentazioni di Fase II e III. Se il farmaco passa e alla fine viene approvato per l’uso, potrebbe significare enormi profitti e plusvalenze. Se, tuttavia, il farmaco non funziona come previsto o provoca gravi effetti collaterali, tutta la spesa in ricerca e sviluppo potrebbe essere stata vana.
Come fai a sapere se un’azione è in crescita o valore?
Invece di guardare al potenziale di crescita futuro, i titoli value sono quelli che si ritiene scambino al di sotto di quello che valgono veramente e forniranno quindi teoricamente un rendimento superiore quando i prezzi delle loro azioni raggiungeranno i fondamentali. A differenza dei titoli growth, che in genere non pagano dividendi, i titoli value hanno spesso rendimenti da dividendi superiori alla media. I titoli value tendono anche ad avere fondamentali solidi con rapporti prezzo / valore contabile (P / B) relativamente alti e valori P / E bassi, l’opposto dei titoli growth.