Opzione Gold
Cos’è un’opzione Gold?
Un’opzione sull’oro è un contratto di opzioni che utilizza oro fisico o futures sull’oro come attività sottostante.
Un’opzione call sull’oro darebbe al detentore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare lingotti in una data futura a un prezzo stabilito, mentre un’opzione put concederebbe al titolare il diritto di venderli a un livello di prezzo predeterminato. I termini del contratto di opzione elencheranno dettagli come la data di consegna, la quantità e il prezzo di esercizio, tutti predeterminati.
Punti chiave
- Le opzioni sull’oro sono contratti di opzione che utilizzano oro fisico o futures sull’oro come strumento sottostante.
- Le opzioni call sull’oro danno al titolare del contratto il diritto di acquistare il metallo a un prezzo prestabilito prima che scada.
- Le opzioni put funzionano in modo opposto, garantendo il diritto di vendere a un livello di prezzo predeterminato.
- Il trading di opzioni sull’oro negli Stati Uniti è quotato sul CME COMEX e utilizza i futures sull’oro, che rappresentano 100 once troy d’oro, come attività sottostante.
Comprensione delle opzioni Gold
Un’opzione sull’oro è un derivato che ha oro fisico, o futures su oro fisico, come attività sottostante.
Il contratto di opzione oro è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione su una quantità di prezzo di esercizio e una data di scadenza.
Esistono due tipi principali di contratti di opzione: opzioni put e opzioni call. Tuttavia, ci sono quattro tipi di partecipanti poiché sia la call che la put possono essere acquistate o vendute.
Tipi di opzioni d’oro
- Opzioni call gold: concedi al possessore il diritto, non l’obbligo, di acquistare una determinata quantità di oro al prezzo di esercizio fino alla data di scadenza. Un’opzione call diventa più preziosa all’aumentare del prezzo dell’oro perché hanno bloccato un acquisto a un prezzo inferiore. Quando acquisti la chiamata, hai il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare l’oro. Se invece vendi la call, non hai scelta e devi vendere l’oro al prezzo predeterminato quando la persona che detiene la parte opposta del contratto richiede la consegna fino alla data di scadenza.
- Opzioni put gold: concedi al proprietario il diritto, ma non l’obbligo, di vendere una determinata quantità di oro al prezzo di esercizio fino alla data di scadenza. Un’opzione put diventa più preziosa quando il prezzo dell’oro diminuisce perché hanno bloccato una vendita a un prezzo più alto. Se acquisti la put, hai il diritto, ma non l’obbligo, di vendere l’oro. Nel frattempo, quando vendi una put, non hai scelta e devi acquistare l’oro al prezzo predeterminato dalla persona che detiene il lato opposto del contratto.
Qualora né il titolare dell’opzione call né quella put esercitino i propri diritti, il contratto scadrà in quanto privo di valore.
Opzioni sull’oro e contratti futuri sull’oro
Un’opzione sull’oro è simile in qualche modo a un contratto futures sull’oro in quanto il prezzo, la data di scadenza e l’importo in dollari sono preimpostati per entrambi. Tuttavia, con un contratto futures, c’è l’obbligo di mantenere l’accordo e di acquistare o vendere la quantità di oro concordata al prezzo concordato.
Al contrario, un investitore che detiene un’opzione oro ha il diritto, ma non l’obbligo, di rivendicare la posizione pertinente, che dipenderà dal fatto che detenga l’opzione call o l’opzione put.
Specifiche del contratto Gold Options
I contratti di opzione sull’oro vengono scambiati su varie borse di derivati intutto il mondo. Negli Stati Uniti, gli investitori possono trovare opzioni d’oro quotate allaborsa COMEX.
COMEX è il principale mercato di futures e opzioni per il trading di metalli come oro, argento, rame e alluminio. Precedentemente noto come Commodity Exchange Inc., COMEX si è fusa con il New York Mercantile Exchange (NYMEX) nel 1994 ed è diventata la divisione responsabile del commercio di metalli. Oggi, COMEX, e più in generale NYMEX, opera come una divisione del Chicago Mercantile Exchange (CME).
Le opzioni sull’oro del COMEX utilizzano effettivamente futures sull’oro, piuttosto che l’oro fisico direttamente, e quindi sono regolate in contanti. Questi futures sull’oro hanno una dimensione del contratto di 100 once troy ciascuno e richiedono la consegna fisica se non vengono chiusi.
È possibile subire perdite significative con le opzioni d’oro.
La condizione per esercitare le opzioni sull’oro
Come con altri tipi di opzioni, un investitore vorrebbe esercitare i propri diritti di opzione sull’oro solo se le condizioni di mercato lo rendono vantaggioso.
Se al momento l’acquirente può utilizzare o esercitare la propria opzione, l’oro viene negoziato a un prezzo notevolmente superiore al prezzo di esercizio, l’investitore trarrebbe vantaggio dall’esercizio della propria opzione. L’investitore potrebbe quindi voltarsi e vendere rapidamente quell’oro sul mercato aperto per un rapido profitto.
Se, d’altra parte, l’oro fosse scambiato al prezzo di esercizio o vicino a esso, l’investitore potrebbe raggiungere il pareggio o forse anche subire una perdita, una volta preso in considerazione il costo iniziale per l’acquisto dell’opzione.