Il Gramm-Leach-Bliley Act del 1999 (GLBA)
Cos’è il Gramm-Leach-Bliley Act del 1999 (GLBA)?
Il Gramm-Leach-Bliley Act del 1999 (GLBA) era un regolamento bipartisan del presidente Bill Clinton, approvato dal Congresso il 12 novembre 1999. Il GLBA era un tentativo di aggiornare e modernizzare il settore finanziario. Il GLBA è più noto come l’abrogazione del Glass-Steagall Act del 1933, che stabiliva che le banche commerciali non erano autorizzate a offrire servizi finanziari – come investimenti e servizi assicurativi – come parte delle normali operazioni.
Punti chiave
- La legge è stata approvata alla fine del 1999 e consente alle banche di offrire servizi finanziari precedentemente vietati dalla legge Glass-Steagall.
- Secondo il GLBA, ogni manager o persona di servizio è autorizzato a vendere o gestire un solo tipo di prodotto / strumento finanziario.
- Tutte le banche devono condividere le loro pratiche di condivisione delle informazioni con il cliente.
Comprensione del Gramm-Leach-Bliley Act del 1999 (GLBA)
A causa delle notevoli perdite subite a seguito del martedì nero e del giovedì del 1929, il Glass-Steagall Act è stato originariamente creato per proteggere i depositanti bancari da un’ulteriore esposizione al rischio, associata alla volatilità del mercato azionario. Di conseguenza, per molti anni, le banche commerciali non sono state legalmente autorizzate ad agire come intermediari. Poiché molte normative sono state istituite dagli anni ’30 per proteggere i depositanti bancari, GLBA è stata creata per consentire a questi partecipanti al settore finanziario di offrire più servizi.
GLBA è stata approvata sulla scia della fusione della banca commerciale Citicorp con la compagnia di assicurazioni Travelers Group. Ciò portò alla formazione del conglomerato titoli. I suoi marchi in questa fase includevano Citibank, Smith Barney, Primerica e Travelers. La fusione di Citicorp è stata una violazione dell’allora esistente Glass-Steagall Act, nonché del Bank Holding Company Act del 1956.
L’atto è anche noto come legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari Gramm-Leach-Bliley .
Per consentire la fusione, la Federal Reserve statunitense ha concesso a Citigroup una deroga temporanea nel settembre 1998, un precursore del passaggio del GLBA da parte del Congresso. Andando avanti, altre fusioni simili sarebbero completamente legali. L’abrogazione di Glass – Steagall ha anche rimosso il divieto di “servizio simultaneo da parte di qualsiasi funzionario, direttore o dipendente di una società di intermediazione mobiliare come funzionario, direttore o dipendente di qualsiasi banca membro”.
Lalegge Gramm-Leach-Bliley e la privacy dei consumatori
Il Gramm-Leach-Bliley Act richiedeva anche alle istituzioni finanziarie che offrivano servizi di prestito ai consumatori, consulenza finanziaria o di investimento e / o assicurazioni, di spiegare completamente le loro pratiche di condivisione delle informazioni ai loro clienti. Le aziende devono consentire ai propri clienti la possibilità di “rinunciare” se non desiderano che le loro informazioni sensibili vengano condivise.
Mentre molti considerano riservate le informazioni critiche, come i saldi bancari e i numeri di conto, in realtà questi dati vengono costantemente acquistati e venduti da banche, società di carte di credito e altri. Gramm-Leach-Bliley richiedeva protezioni limitate della privacy contro tali vendite di dati personali, insieme a pretesti (ottenere informazioni personali con falsi pretesti).