Garn-St. Legge sulle istituzioni di deposito Germain
Cos’è il Garn-St. Legge sulle istituzioni di deposito Germain?
Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act è stato emanato dal Congresso nel 1982 per allentare le pressioni sulle banche, sui risparmi e sui prestiti che sono aumentate dopo che la Federal Reserve ha alzato i tassi nel tentativo di combattere l’inflazione. L’atto ha fatto seguito all’istituzione del Comitato per la deregolamentazione delle istituzioni di deposito tramite la legge sul controllo monetario, che aveva lo scopo principale di eliminare gradualmente i massimali dei tassi di interesse sui conti di deposito bancario entro il 1986.
Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act prende il nome dal membro del Congresso Fernand St. Germain, un democratico del Rhode Island, e dal senatore Jake Garn, repubblicano dello Utah. I co-sponsor del disegno di legge includevano il membro del Congresso Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer. Il disegno di legge è passato alla Camera con un sostanziale margine di 272-91.
Punti chiave
- Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha allentato la pressione bancaria ed era inteso a combattere l’inflazione.
- Questo atto prende il nome dal membro del Congresso Fernand St. Germain e dal senatore Jake Garn. Il membro del Congresso Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer erano cosponsor.
- Titolo VIII del Garn-St. Il Germain Depository Act ha consentito alle banche di offrire mutui a tasso variabile.
Come il Garn-St. Germain Depository Institutions Act funziona
L’inflazione negli Stati Uniti era aumentata in modo significativo a metà degli anni ’70 e di nuovo dopo che la Federal Reserve aveva iniziato ad alzare i tassi in modo aggressivo negli anni ’80 nella speranza di invertire la tendenza. Gli investitori accorrevano ai mercati monetari dei fondi comuni per ottenere tassi di interesse più elevati e le società sviluppavano alternative come accordi di riacquisto.
Le banche tradizionali erano in mezzo perché pagavano di più per i loro depositi di quanto guadagnavano sui mutui ipotecari che erano stati concessi negli anni precedenti a tassi di interesse molto più bassi. Inoltre, incapaci di uscire da tassi di interesse inferiori sulle proprie partecipazioni a lungo termine, le banche stavano diventando illiquide poiché non erano in grado di ottenere depositi sufficienti per finanziare i prestiti esistenti. Allo stesso tempo, il regolamento della Fed Q ha limitato le banche, i risparmi ei prestiti (noti come S&L o parsimonia) dall’aumentare i tassi di interesse sui depositi.
Titolo VIII del Garn-St. Germain Depository Act, “Alternative Mortgage Transactions”, ha autorizzato le banche a offrire mutui a tasso variabile. Tuttavia, l’atto ha avuto benefici sostanziali anche per i proprietari di beni immobili consumatori, perché ha permesso ai consumatori di collocare i propri beni immobili ipotecati in trust inter vivos senza far scattare la clausola di due-on-sale che consente alle banche di pignorare e riscuotere il saldo dovuto su un mutuo ipotecato. proprietà quando la proprietà di tale proprietà viene trasferita. Ciò ha reso più facile per i proprietari di immobili trasferire immobili a minori ed eredi, e ha anche permesso ai ricchi di proteggere le loro proprietà immobiliari da creditori o accordi legali.
Molti analisti ritengono che l’atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti, che ha provocato uno dei più grandi salvataggi governativi nella storia degli Stati Uniti, costando circa $ 124 miliardi.
Conseguenze non volute
Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha rimosso il tetto del tasso di interesse per le banche e gli operatori economici, li ha autorizzati a concedere prestiti commerciali e ha dato alle agenzie federali la capacità di approvare le acquisizioni bancarie. Una volta allentate le normative, tuttavia, S & Ls ha iniziato a impegnarsi in attività ad alto rischio per coprire le perdite, come il prestito di immobili commerciali e gli investimenti in obbligazioni spazzatura.
I depositanti di S & Ls hanno continuato a incanalare denaro in queste attività rischiose perché i loro depositi erano assicurati dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
In definitiva, molti analisti ritengono che l’atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti, che ha portato a uno dei più grandi salvataggi governativi nella storia degli Stati Uniti, costando circa $ 124 miliardi. Le conseguenze a lungo termine includevano la preponderanza di 2/28 mutui a tasso variabile, che potrebbero aver contribuito in ultima analisi alla crisi dei prestiti subprime e alla grande recessione del 2008.