Pacchetto Futures

Cos’è un pacchetto futures?

Un bundle di futures è un tipo di ordine di futures. Il bundle consente a un investitore di acquistare o vendere simultaneamente un numero predefinito di contratti futures in ogni mese consecutivo di consegna trimestrale per uno o più anni. Questo acquisto singolo di più contratti futures è indicato come acquisto di strisce di futures.

Considerazioni chiave:

• Un bundle futures è un ordine che contiene tutti i contratti futures trimestrali all’interno di periodi di bundle che si estendono nel futuro.
• Il primo contratto in qualsiasi bundle è in genere il primo contratto trimestrale in una striscia di futures.
• Gli investitori utilizzare future fasci per bloccare in un prezzo specifico per la loro linea temporale target, migliorare la liquidità , e ridurre la complessità operativa.

Comprensione dei pacchetti future

Un bundle di futures è un ordine che contiene tutti i contratti futures trimestrali all’interno di periodi di bundle che si estendono fino a 10 anni interi nel futuro. Pertanto, i bundle di futures possono avere fino a 40 scadenze in quattro trimestri su 10 anni. Il primo contratto in qualsiasi bundle è in genere il primo contratto trimestrale in una striscia di futures; tuttavia, i bundle possono essere ordinati a partire da qualsiasi contratto trimestrale.

Ci sono molte ragioni per cui gli investitori potrebbero trarre vantaggio dall’acquisto di bundle di futures, ad esempio per bloccare un prezzo specifico per la loro tempistica target, migliorare la liquidità e ridurre la complessità operativa. Ad esempio, una grande società di estrazione dell’oro potrebbe trarre profitto dall’utilizzo di un pacchetto di futures per stabilizzare il prezzo che riceverà per il suo oro nei prossimi quattro anni.

Un investitore può scegliere di acquistare una striscia di futures per bloccare il prezzo del gas naturale per sei anni invece di rinnovare la propria operazione e pagare costi di negoziazione aggiuntivi per contratti futures aggiuntivi ogni volta che scade un contratto a breve termine. Un coltivatore di grano potrebbe vendere un pacchetto futures per avere la certezza di quanto guadagnerà da una determinata quantità di grano per i prossimi anni.

I bundle futures sono comunemente negoziati nel mercato degli eurodollari. Le strisce di bundle futures eurodollari sono spesso codificate a colori per semplificare il riferimento a mesi di contratto specifici. Il Chicago Mercantile Exchange ha sviluppato un sistema di codifica a colori per il quale il bianco rappresenta il primo anno, il rosso il secondo, il verde il terzo, il blu il quarto, l’oro per il quinto, il viola per il sesto, l’arancione per il settimo, il rosa per l’otto, l’argento per il nono, e il rame per il decimo. Ad esempio, un pacchetto verde di tre anni includerebbe le prime 12 scadenze trimestrali insieme in un unico pacchetto e un pacchetto d’oro di cinque anni comporterebbe 20 scadenze trimestrali tutte incluse in una transazione.

Pacchetti Futures e Pacchetti Futures

Simili ai bundle di futures, i pacchetti di futures sono un altro modo per eseguire uno strip trade. I pacchetti sono contratti futures consegnati in quattro mesi consecutivi, il che li rende essenzialmente pacchetti a breve termine. I prezzi dei pacchetti e dei pacchetti futures sono quotati in termini di variazione netta media rispetto ai prezzi di regolamento del giorno precedente per l’intero gruppo di contratti con incrementi di un quarto di punto base. Nel 2016, pacchetti e bundle costituivano circa il 20% di tutte le transazioni di contratti futures in eurodollari.1 Le strisce, i pacchetti e i bundle di futures sono comunemente usati nel trading di tassi di interesse, beni agricoli e futures sull’energia.