Dividendo in franchigia

Cos’è un dividendo in franchigia?

Un dividendo franco è un accordo in Australia che elimina la doppia tassazione dei dividendi. L’azionista può ridurre l’imposta pagata sul dividendo di un importo pari ai crediti di imputazione d’imposta. L’ aliquota fiscale marginale di un individuo e l’aliquota fiscale per la società che emette il dividendo influiscono sull’ammontare delle tasse che un individuo deve su un dividendo.

Punti chiave

• Un dividendo franco viene pagato con un credito d’imposta allegato ed è progettato per eliminare il problema della doppia tassazione dei dividendi per gli investitori.
• L’azionista presenta il reddito da dividendo più il credito di affrancatura come reddito, ma sarà tassato solo sulla parte del dividendo.
• I dividendi in franchising possono essere completamente o parzialmente affrancati.
• I dividendi in franchising aiutano a creare mercati più stabili e competitivi riducendo la pressione fiscale sui dividendi.

Comprensione dei dividendi in franchigia

Un dividendo franco viene pagato con un credito d’imposta allegato ed è progettato per eliminare il problema della doppia tassazione dei dividendi per gli investitori. Fondamentalmente, riduce il carico fiscale di un investitore che riceve dividendi.

I dividendi sono pagati dalle società ai loro azionisti a valere sugli utili. Questi pagamenti sono spesso periodici, come mensili, trimestrali, semestrali o annuali, ma possono anche essere pagati tramite distribuzioni speciali che vengono eseguite come evento autonomo. Poiché questi pagamenti sono tratti dai profitti, ciò implica che i dividendi siano già stati soggetti a tassazione a livello aziendale. Quindi, un azionista che riceve il dividendo non dovrebbe essere obbligato a pagare la tassa su quel dividendo quando si tratta di pagare le proprie imposte sul reddito individuali. Ciò costituirebbe una doppia imposizione.

I dividendi in franchising eliminano questa doppia imposizione dando agli investitori un credito d’imposta, comunemente noto come credito di affrancatura, per l’importo delle tasse che l’azienda ha pagato su quel dividendo. L’azionista presenta il reddito da dividendo più il credito di affrancatura come reddito, ma finirà per essere tassato solo sulla parte del dividendo. I dividendi affrancati possono essere completamente affrancati (100%) o parzialmente affrancati (meno del 100%).

La formula per calcolare un credito di affrancatura per un dividendo completamente franco pagato $ 1.000 da una società la cui aliquota dell’imposta sulle società è del 30% è:

Credito di affrancatura = (Importo dividendo ÷ (1 – Aliquota fiscale aziendale)) – Importo dividendo

Credito di affrancatura = ($ 1.000 ÷ (1 – 0,30)) – $ 1.000 = ($ 1.000 ÷ 0,70) – $ 1.000 = $ 428,57

L’azionista riceverebbe un dividendo interamente franco di $ 1.000 e la dichiarazione dei dividendi mostrerebbe un credito di affrancatura di $ 428,57. Se il dividendo non fosse stato affrancato, l’azionista avrebbe dovuto tasse per l’intero $ 1.428,57 ($ 1.000 + $ 428,57). Con il credito di affrancatura, le tasse si applicano solo ai $ 1.000, anche se dichiarano $ 1.428,57 come reddito imponibile.

Tipi di dividendi in franchigia

Esistono due diversi tipi di dividendi affrancati, completamente affrancata e parzialmente affrancata. Quando le azioni di un titolo sono completamente affrancate, la società paga le tasse sull’intero dividendo. Gli investitori ricevono il 100% dell’imposta pagata sul dividendo come crediti di affrancatura. Al contrario, le azioni che non sono completamente affrancate possono comportare pagamenti fiscali per gli investitori.

Le imprese a volte chiedono detrazioni fiscali, forse a causa delle perdite degli anni precedenti. Ciò consente loro di evitare di pagare l’intera aliquota fiscale sui loro profitti in un dato anno. Quando ciò accade, l’azienda non paga tasse sufficienti per attribuire legalmente un credito d’imposta completo ai dividendi pagati agli azionisti. Di conseguenza, un credito d’imposta è associato a una parte del dividendo, rendendo quella parte affrancata. Il resto del dividendo rimane non tassato o non classificato. Si dice quindi che questo dividendo sia parzialmente affrancato. L’investitore è responsabile del pagamento del saldo fiscale rimanente.

Vantaggi dei dividendi in franchising

I vantaggi fiscali dei dividendi franchi per gli investitori sono evidenti, ma ci sono vantaggi aggiuntivi per i mercati e la società. Il classico argomento contro la doppia tassazione del reddito è che scoraggia gli investimenti in società quotate in borsa che emettono dividendi. Molte piccole imprese hanno una tassazione a flusso continuo, quindi gli investitori devono solo pagare le imposte sul reddito. Le grandi aziende devono pagare l’imposta sul reddito delle società, quindi i loro investitori sono tassati di nuovo sul reddito da dividendi. La doppia imposizione sembra ingiusta in superficie. Inoltre, distorce le scelte di investimento, portando potenzialmente a una riduzione dell’efficienza economica e a redditi inferiori.

I dividendi in franchising possono avere ulteriori vantaggi all’interno del mercato azionario. Poiché i dividendi non distribuiti soffrono di svantaggi fiscali, c’era una tendenza a non emetterli. Le azioni in crescita negli Stati Uniti, in particolare speculative, quindi i mercati diventano meno stabili man mano che tali società hanno successo. A lungo termine, reinvestire nelle imprese invece di emettere dividendi riduce la concorrenza, l’efficienza e la scelta dei consumatori. I dividendi in franchising aiutano a creare mercati più stabili e competitivi riducendo la pressione fiscale sui dividendi.

Esempio del mondo reale

Da aprile 2016 a giugno 2109, la società di investimenti con sede a New York VanEck ha gestito l’ETF VanEck Vectors S & P / ASX Franked Dividend. L’ETF ha replicato l’S & P / ASX Franked Dividend Index e includeva società nell’S & P / ASX 200 che hanno pagato dividendi in franchi del 100% nei due anni precedenti. Il fondo ha cambiato nome e obiettivo di investimento nel giugno 2019.