Ipotesi dei mercati frattali (FMH)
Che cos’è l’ipotesi dei mercati frattali (FMH)?
L’ipotesi dei mercati frattali (FMH) è una teoria di investimento alternativa all’ipotesi di mercato efficiente (EMH) ampiamente utilizzata . Analizza la casualità quotidiana del mercato e le turbolenze assistite durante i crolli e le crisi.
Punti chiave
- L’ipotesi dei mercati frattali analizza la casualità quotidiana del mercato – un’evidente assenza nell’ipotesi di mercato efficiente ampiamente utilizzata.
- Esamina gli orizzonti degli investitori, il ruolo della liquidità e l’impatto delle informazioni attraverso un ciclo economico completo.
- Il mercato è considerato stabile quando è composto da investitori di diversi orizzonti di investimento a parità di informazioni.
- Crash e crisi si verificano quando le strategie di investimento convergono verso orizzonti temporali più brevi.
Comprensione dell’ipotesi dei mercati frattali
La razionale e che i mercati siano efficienti, il che significa che i prezzi dovrebbero sempre riflettere il vero valore di un asset. Questo modo di pensare è stato nuovamente messo in discussione sulla scia della Grande Recessione.
Le teorie alternative, come l’ipotesi di mercato rumoroso, l’ipotesi di mercato adattivo e l’ipotesi di mercato frattale (FMH), che esaminano il comportamento degli investitori durante un ciclo di mercato, inclusi boom e crolli, hanno guadagnato importanza. Formalizzata nel 1991 da Edgar Peters, l’ipotesi del mercato frattale (FMH) è stata introdotta come un modo per creare una base per l’ analisi tecnica dell’adeguamento dei prezzi degli asset sotto la premessa centrale che la storia si ripete.
Importante
L’ipotesi del mercato frattale cerca di spiegare i comportamenti degli investitori in tutte le condizioni di mercato, qualcosa che la popolare ipotesi di mercato efficiente non riesce a fare.
L’ipotesi dei mercati frattali (FMH) impone che i mercati finanziari, e in particolare il mercato azionario, seguano uno schema ciclico e ripetibile. Una cosa che ha in comune con EMH è che entrambe le teorie si basano fortemente sulla prevalenza di informazioni presso gli investitori. Da lì prendono strade diverse.
Secondo l’ipotesi dei mercati frattali (FMH), durante i periodi economici stabili, le informazioni non determinano gli orizzonti di investimento ei prezzi di mercato. Esistono vari numeri di investitori a lungo termine che bilanciano il numero di investitori a breve termine, assicurando che i titoli possano essere facilmente negoziati senza influire in modo drammatico sulle valutazioni.
Questo cambia nei mercati ribassisti. All’improvviso, tutti gli investitori tendono verso orizzonti a breve termine, reagendo ai movimenti dei prezzi e alle informazioni. Questo cambiamento fa sì che i mercati diventino meno liquidi e più inefficienti, innescando crolli e crisi.
Metodo di ipotesi del mercato frattale
Rientrando nella struttura della teoria del caos, l’ipotesi dei mercati frattali (FMH) spiega i mercati utilizzando il concetto di frattali: forme geometriche frammentate che possono essere scomposte in parti che replicano la forma del tutto.
Per quanto riguarda i mercati, si può vedere che i prezzi delle azioni si muovono in frattali. A causa di questa caratteristica, l’analisi tecnica è possibile: nello stesso modo in cui gli schemi dei frattali si ripetono lungo tutti gli intervalli di tempo, anche i prezzi delle azioni sembrano muoversi replicando schemi geometrici nel tempo.
Tale analisi si concentra sui movimenti dei prezzi delle attività sulla base della convinzione che la storia si ripeta. Seguendo questo quadro, l’ipotesi dei mercati frattali (FMH) studia gli orizzonti degli investitori, il ruolo della liquidità e l’impatto delle informazioni attraverso un ciclo economico completo.
Limitazioni dell’ipotesi del mercato frattale
Forse il problema più evidente nel quantificare e utilizzare l’ipotesi dei mercati frattali (FMH) è decidere per quanto tempo il modello “frattale” deve essere ripetuto in una proiezione leader di mercato. Un modello potrebbe essere ripetuto su base giornaliera, settimanale, mensile o anche più lunga. Ma poiché i frattali sono intrinsecamente ricorsivi in un ciclo infinito, un trader potrebbe non sapere quando iniziare o su quale scala operare.
Pertanto, è estremamente difficile proiettare con precisione il periodo di tempo della ripetizione, nonostante sia probabilmente strettamente correlato all’orizzonte di investimento. Vale anche la pena notare che lo schema probabilmente non sarebbe ripetuto in modo identico.