Investimenti di portafoglio esteri (FPI)

Che cos’è l’investimento di portafoglio estero (FPI)?

Gli investimenti di portafoglio esteri (FPI) sono costituiti da titoli e altre attività finanziarie detenute da investitori in un altro paese. Non fornisce all’investitore la proprietà diretta dei beni di una società ed è relativamente liquido a seconda della volatilità del mercato. Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), l’FPI è uno dei modi più comuni per investire in un’economia estera. FDI e FPI sono entrambe importanti fonti di finanziamento per la maggior parte delle economie.

Punti chiave

• L’investimento di portafoglio estero (FPI) comporta la detenzione di attività finanziarie da un paese al di fuori di quello dell’investitore.
• Le partecipazioni FPI possono includere azioni, ADR, GDR, obbligazioni, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.
• Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), l’FPI è uno dei modi più comuni per gli investitori di partecipare a un’economia estera, in particolare gli investitori al dettaglio.
• A differenza degli IDE, l’FPI consiste nella proprietà passiva; gli investitori non hanno alcun controllo su iniziative o proprietà dirette di proprietà o partecipazioni in una società.

Comprensione degli investimenti di portafoglio esteri (FPI)

L’investimento di portafoglio implica la realizzazione e la detenzione di un investimento passivo o passivo di titoli, fatto con l’aspettativa di ottenere un rendimento. Negli investimenti di portafogli esteri, questi titoli possono includere azioni, ricevute di deposito americane (ADR) o ricevute di deposito globali di società con sede al di fuori della nazione dell’investitore. La partecipazione include anche obbligazioni o altri titoli di debito emessi da queste società o da governi esteri, fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) che investono in attività all’estero o all’estero.

È molto probabile che un singolo investitore interessato a opportunità al di fuori del proprio paese investa tramite un FPI. A un livello più macro, gli investimenti di portafoglio esteri fanno parte del conto capitale di un paese e sono indicati nella bilancia dei pagamenti (BdP). La BdP misura la quantità di denaro che fluisce da un paese ad altri paesi in un anno monetario.

FPI vs. investimenti diretti esteri (IDE)

Con FPI, come con gli investimenti di portafoglio in generale, un investitore non gestisce attivamente gli investimenti o le società che emettono gli investimenti. Non hanno il controllo diretto sui beni o sulle attività.

Al contrario, gli investimenti diretti esteri (IDE) consentono a un investitore di acquistare un interesse commerciale diretto in un paese straniero. Ad esempio, supponiamo che un investitore con sede a New York City acquisti un magazzino a Berlino da affittare a una società tedesca che ha bisogno di spazio per espandere le sue operazioni. L’obiettivo dell’investitore è creare un flusso di reddito a lungo termine aiutando l’azienda ad aumentare i propri profitti.

Questo investitore IDE controlla i propri investimenti monetari e spesso gestisce attivamente l’azienda in cui investe. L’investitore aiuta a costruire il business e attende di vedere il proprio ritorno sull’investimento (ROI). Tuttavia, poiché il denaro dell’investitore è vincolato in una società, deve affrontare meno liquidità e più rischi quando cerca di vendere questo interesse. L’investitore deve anche affrontare il rischio di cambio, che può diminuire il valore dell’investimento quando viene convertito dalla valuta del paese alla valuta locale o al dollaro USA. Un rischio aggiuntivo è rappresentato dal rischio politico, che può far vacillare l’economia straniera e il suo investimento.

Professionisti

• Fattibile per gli investitori al dettaglio
• Ritorno sull’investimento più rapido
• Altamente liquido

Contro

• Nessun controllo / gestione diretta degli investimenti
• Volatile
• Causa di interruzione economica (se ritirata)

Sebbene alcuni di questi rischi influiscano anche sugli investimenti di portafoglio esteri, lo è in misura minore rispetto agli investimenti diretti esteri. Poiché gli investimenti FPI sono attività finanziarie, non la proprietà o una partecipazione diretta in una società, sono intrinsecamente più commerciabili.

Quindi FPI è più liquido degli IDE e offre all’investitore la possibilità di un più rapido ritorno sui suoi soldi o di un’uscita più rapida. Tuttavia, come con la maggior parte degli investimenti che offrono un orizzonte a breve termine, gli asset FPI possono soffrire di volatilità. Il denaro dell’FPI spesso lascia il paese di investimento ogni volta che ci sono incertezze o notizie negative in un paese straniero, il che può aggravare ulteriormente i problemi economici lì.

Gli investimenti di portafoglio esteri sono più adatti all’investitore al dettaglio medio, mentre gli IDE sono più la provincia di investitori istituzionali, individui con un patrimonio netto estremamente elevato e società. Tuttavia, questi grandi investitori possono anche utilizzare investimenti di portafoglio esteri.

Esempio di investimento di portafoglio estero (FPI)

Il 2018 è stato un anno positivo per l’India in termini di FPI. Più di 600 nuovi fondi di investimento registrati presso il Securities and Exchange Board of India (SEBI), portando il totale a 9.246. Tra i fattori che hanno suscitato l’interesse degli investitori stranieri, un clima normativo più agevole e una buona performance delle azioni indiane negli ultimi anni.