Prezzo Flash

Cos’è un prezzo Flash?

Il prezzo flash fornisce informazioni sui prezzi il più vicino possibile in tempo reale, con la consapevolezza che ci sono sempre ritardi tra le quotazioni di prezzo e il prezzo negoziato effettivo.

Punti chiave

• Il prezzo flash fornisce le informazioni sui prezzi il più vicino possibile in tempo reale, ma gli investitori devono rendersi conto che esistono sempre dei ritardi tra le quotazioni dei prezzi e il prezzo negoziato effettivo.
• I prezzi Flash vengono aggiornati immediatamente per coloro che hanno accesso alle quotazioni Flash.

Come funziona un prezzo Flash

I prezzi lampo sono nati con l’avvento del commercio di azioni computerizzato durante la metà degli anni ’90. Gli algoritmi informatici ei siti di investimento online sono stati importanti nel boom del day trading che ha rimodellato gli investimenti in azioni alla fine del ventesimo secolo. Prima di questi cambiamenti rivoluzionari, gli operatori di borsa effettuavano operazioni per telefono con un agente di borsa e i tempi di attesa nei prezzi erano di gran lunga superiori a quelli resi possibili dall’avvento del trading computerizzato.

Le nuove piattaforme di trading computerizzate hanno permesso a più persone di quanto prima possibile di partecipare al mercato azionario. Insieme al trading online è arrivata la disponibilità di sofisticati strumenti di grafici e analisi. Internet ha aperto un nuovo mondo di trading online in modo tale che molti più investitori potessero partecipare, il che significava volumi più elevati da scambiare. Prima del 1996, i prezzi delle azioni mostrati sul ticker di borsa erano in ritardo di 15-20 minuti rispetto alla transazione effettiva. I ticker in tempo reale sono stati introdotti nel 1996 e hanno svolto un ruolo chiave nell’aumentata popolarità del day trading.

Monitorare i volumi aumentati è diventata una sfida tecnologica continua. Le transazioni rapide hanno creato la necessità per i computer di iniziare a stabilire le priorità tramite algoritmi quali prezzi visualizzare in modo più evidente rispetto ad altri. Le variabili chiave per la definizione delle priorità erano volumi insolitamente alti, forti oscillazioni dei prezzi e recenti notizie degne di nota. Ironia della sorte, le regole di prioritizzazione computerizzate contribuiscono alla maggiore visibilità di uno stock.

Ad esempio, elevare alcuni titoli al nastro ticker del prezzo flash in tempo reale attira l’attenzione più immediata su quel titolo, con la possibilità di una maggiore  volatilità.

Il prezzo istantaneo e gli arresti anomali

Durante i primi anni 2000, analisti tecnici di borsa e sviluppatori di software hanno unito le forze nella ricerca di un nuovo vantaggio competitivo basato sul trading ad alta velocità. Questa nuova capacità di negoziazione rapida basata su computer ha consentito a molti altri investitori di effettuare operazioni più rapidamente del possibile per la mancanza di dati in tempo reale. Invece di fare affidamento sull’analisi tecnica umana, l’analisi basata sulla macchina è venuta in primo piano.

Un risultato di questa nuova capacità di trading ad alta velocità è stato il flash crash del 6 maggio 2010, quando si è verificata una rapida svendita di titoli in pochi minuti. Il Dow Jones Industrial Average ha perso più di 1.000 punti in un breve periodo di tempo.

Un flash crash si verifica così rapidamente che può travolgere i circuiti delle principali borse valori come il NYSE. Il trading viene interrotto mentre gli ordini di acquisto e vendita vengono abbinati in modo più ordinato prima che il trading riprenda. Questi flash crash computerizzati a livello di sistema possono causare un diffuso panico tra gli investitori, come si è visto nel flash freeze del 22 agosto 2013, che ha interrotto il trading per tre ore.