Obbligazione fissa

Cos’è un’obbligazione fissa?

Un’obbligazione fissa, nota anche come obbligazione a carico fisso, è un debito emesso a fronte di attività specifiche. Un’obbligazione fissa in genere comporta un tasso di interesse fisso per il prestito. Le obbligazioni a costo fisso sono generalmente utilizzate dalle società per raccogliere fondi per finanziare operazioni a breve termine. Le aziende cedono beni specifici, come immobili o attrezzature, al creditore come garanzia per il prestito. La garanzia è necessaria perché il prestito non ha altre forme di copertura.

Punti chiave

• Un’obbligazione fissa è un debito emesso a fronte di attività specifiche e in genere comporta un tasso di interesse fisso per il prestito.
• Le obbligazioni fisse sono generalmente utilizzate dalle società per raccogliere fondi per finanziare operazioni a breve termine.
• Le aziende cedono beni specifici, come immobili o attrezzature, al creditore come garanzia per il prestito.

Capire le obbligazioni fisse

Le obbligazioni fisse consentono al creditore di porre restrizioni sui beni ipotecati che sostengono il prestito. È importante chiarire che un’obbligazione è uno strumento di debito che in genere non è garantito da garanzie. In altre parole, le obbligazioni sono garantite solo dall’affidabilità creditizia dell’emittente. Tuttavia, un’obbligazione fissa è supportata da una garanzia.

Ad esempio, una società di sviluppo immobiliare potrebbe cedere uno dei suoi condomini come garanzia per un prestito. Il creditore, a sua volta, impedirebbe alla società di vendere la proprietà, o anche di affittare unità al suo interno, per la durata della nota. Il creditore potrebbe creare queste restrizioni per impedire alla società mutuataria di prendere decisioni finanziarie rischiose o inadeguate.

Una volta soddisfatto il prestito, il mutuatario riprende il pieno controllo dei propri beni. Nel frattempo, il mutuatario rimborsa il prestito in incrementi predeterminati. Questi pagamenti includono pagamenti di capitale e interessi a un tasso prestabilito. Se la società è inadempiente – nel senso che non riesce a effettuare i pagamenti – il creditore potrebbe consentire al mutuatario di vendere o liquidare l’edificio per raccogliere il capitale necessario per rimborsare il prestito. Il creditore potrebbe anche assumere il controllo e vendere il bene stesso.

Obbligazioni fisse e obbligazioni fluttuanti

Un’obbligazione fissa è un’alternativa a un’obbligazione fluttuante, che richiede la sottoscrizione di un’intera classe di attività al creditore come garanzia. Tuttavia, il creditore generalmente non ha il controllo sulle attività ipotecate con obbligazioni fluttuanti perché le attività fluttuano in quantità.

Ad esempio, supponiamo che un’azienda manifatturiera stia cercando di prendere in prestito denaro da una banca. La società potrebbe utilizzare il proprio inventario come garanzia tramite un’obbligazione fluttuante. L’inventario sarebbe in continuo mutamento ma avrebbe ancora valore. Con un’obbligazione fluttuante, la società sarebbe ancora in grado di produrre i suoi prodotti, utilizzare il suo inventario e vendere le sue azioni anche se l’inventario fosse stato ceduto al creditore. La società riprenderebbe il controllo del proprio inventario con il rimborso completo della nota.

Al contrario, se la società produttrice prendesse in prestito tramite un’obbligazione fissa, dovrebbe garantire il prestito con attività fisse come proprietà, edifici o attrezzature. Fino a quando il prestito non viene completamente rimborsato, il creditore potrebbe impedire alla società di vendere o subaffittare quel pezzo di proprietà.

Le obbligazioni fluttuanti possono anche trasformarsi in obbligazioni fisse. Inoltre, potrebbero esserci condizioni specificate dal prestatore che farebbero sì che l’obbligazione si trasformi da un’obbligazione fluttuante a un’obbligazione fissa. Un’obbligazione da variabile a fissa di solito si verifica in una situazione di insolvenza e liquidazione.