Garanzia finanziaria
Cos’è una garanzia finanziaria?
Il termine garanzia finanziaria si riferisce a un accordo che garantisce che un debito verrà rimborsato a un prestatore da un’altra parte in caso di insolvenza del mutuatario. Può assumere la forma di un contratto in cui una terza parte accetta di sostenere il debito di una seconda parte per i suoi pagamenti a un detentore del debito.
La terza parte in questo accordo è chiamata garante mentre la seconda parte è chiamata creditore. La parte che detiene il debito è nota come investitore. In termini più semplici, il garante promette di assumersi la responsabilità di un debito se il creditore è inadempiente al suo pagamento al creditore. Le garanzie possono anche assumere la forma di un deposito cauzionale o di una garanzia. Le tipologie variano, spaziando dalle garanzie aziendali a quelle personali.
Punti chiave
- Le garanzie finanziarie agiscono come polizze assicurative che garantiscono che una forma di debito verrà pagata in caso di insolvenza del mutuatario.
- Le garanzie possono essere contratti finanziari, in cui un garante accetta di assumersi la responsabilità finanziaria in caso di insolvenza del debitore.
- Altre garanzie riguardano depositi cauzionali o garanzie che possono essere liquidate se il debitore smette di pagare per qualsiasi motivo.
- Le garanzie possono essere rilasciate da banche e compagnie di assicurazione.
- Le garanzie finanziarie possono comportare un rating di credito più elevato per il creditore e tassi di interesse migliori per il mutuatario.
Comprensione delle garanzie finanziarie
Alcuni accordi finanziari possono richiedere l’uso di una garanzia finanziaria prima di poter essere eseguiti. In molti casi, una garanzia è un contratto legale che promette il rimborso di un debito a un prestatore. Questo accordo ha luogo quando un garante accetta di assumersi la responsabilità finanziaria se il debitore originario è inadempiente ai propri obblighi finanziario diventa insolvente. Tutte e tre le parti devono firmare l’accordo affinché abbia effetto.
Le garanzie possono assumere la forma di un deposito cauzionale. Questa è una forma di garanzia fornita dal debitore che può essere liquidata in caso di insolvenza del debitore. Questo è comune nei settori bancario e creditizio. Ad esempio, una carta di credito protetta richiede che il mutuatario, di solito qualcuno senza storia creditizia, effettui un deposito in contanti per l’importo della linea di credito.
Le garanzie finanziarie agiscono proprio come le assicurazioni e sono molto importanti nel settore finanziario. Consentono che alcune transazioni finanziarie, specialmente quelle che normalmente non avrebbero luogo, abbiano luogo. Ad esempio, consentono ai mutuatari ad alto rischio di contrarre prestiti e altre forme di credito. Inoltre attenuano il rischio associato ai prestiti a mutuatari ad alto rischio e durante determinati periodi di incertezza finanziaria.
Le garanzie sono importanti perché rendono il prestito più accessibile. I prestatori possono offrire ai loro mutuatari tassi di interesse migliori e possono ottenere una migliore valutazione del credito sul mercato. Mettono anche gli investitori a proprio agio, facendoli sentire più a loro agio perché sanno che i loro investimenti e rendimenti sono al sicuro.
considerazioni speciali
Una garanzia finanziaria non copre sempre l’intera responsabilità. Ad esempio, un garante può garantire solo il rimborso degli interessi o del capitale ma non entrambi. A volte, più aziende si iscrivono come parte di una garanzia finanziaria. In questi casi, ogni garante è solitamente responsabile solo di una parte proporzionale dell’emissione. In altri casi, tuttavia, i garanti possono essere responsabili delle quote degli altri garanti se vengono meno alle loro responsabilità.
Le garanzie finanziarie possono ridurre il rischio di insolvenza nella maggior parte dei casi, ma ciò non significa che siano infallibili. Lo abbiamo visto durante le ricadute successive alla crisi finanziaria del 2007-2008.
La maggior parte delle obbligazioni è assistita da una società di garanzia finanziaria, denominata anche assicuratore monoline, contro il default. La crisi finanziaria globale ha colpito particolarmente duramente le società di garanzia finanziaria. Ha lasciato numerosi garanti finanziari con miliardi di dollari di obbligazioni da rimborsare su titoli garantiti da ipoteca (MBS) che sono andati in default, causando una riduzione del rating di credito delle società di garanzia finanziaria.
Tipi di garanzie finanziarie
Come notato sopra, le garanzie possono assumere la forma di un contratto o possono richiedere al debitore di costituire una qualche forma di garanzia per accedere al credito. Questo funge da polizza assicurativa, che garantisce il pagamento sia per le società che per i prestiti personali. Ecco alcuni dei tipi più comuni di entrambi.
Garanzie finanziarie aziendali
Una garanzia finanziaria nel mondo aziendale è un’indennità non annullabile. Si tratta di un’obbligazione garantita da un assicuratore o da un altro istituto finanziario sicuro. Offre agli investitori la garanzia che verranno effettuati i pagamenti di capitale e interessi.
Molte compagnie di assicurazione sono specializzate in garanzie finanziarie e prodotti simili utilizzati dagli emittenti di debito per attirare gli investitori. Come notato sopra, la garanzia offre agli investitori la sicurezza che l’investimento sarà rimborsato se l’ emittente dei titoli non può adempiere all’obbligo contrattuale di effettuare pagamenti tempestivi. Può anche tradursi in un migliore rating del credito, grazie all’assicurazione esterna, che riduce il costo del finanziamento per gli emittenti.
Una lettera di intenti (LOI) è anche una garanzia finanziaria. Questo è un impegno che afferma che una parte farà affari con un’altra. Definisce chiaramente gli obblighi finanziari di ciascuna parte, ma potrebbe non essere necessariamente un accordo vincolante. LOI sono comunemente usati nel settore delle spedizioni, dove la banca del destinatario fornisce una garanzia che pagherà la compagnia di spedizioni una volta ricevuta la merce.
Garanzie finanziarie personali
I prestatori possono richiedere garanzie finanziarie a determinati mutuatari prima che possano accedere al credito. Ad esempio, gli istituti di credito possono richiedere agli studenti universitari di ottenere una garanzia dai loro genitori o da un’altra parte prima di emettere prestiti agli studenti. Altre banche richiedono un deposito cauzionale in contanti o una forma di garanzia prima di concedere credito.
Non confondere un garante con un cofirmatario. La responsabilità di un cofirmatario per un debito si verifica contemporaneamente al mutuatario originale, mentre l’obbligo del garante ha effetto solo quando il mutuatario è inadempiente.
Esempio di garanzia finanziaria
Ecco un esempio ipotetico per mostrare come funzionano le garanzie finanziarie. Supponiamo che XYZ Company abbia una filiale denominata ABC Company. La società ABC vuole costruire un nuovo impianto di produzione e deve prendere in prestito $ 20 milioni per procedere. Se le banche stabiliscono che la società ABC ha potenziali carenze di credito, possono chiedere alla società XYZ di diventare un garante del prestito. In tal modo, la Società XYZ accetta di rimborsare il prestito utilizzando fondi di altre linee di attività in caso di insolvenza di ABC.