Come ricercare azioni senza paralisi da analisi

Più di 5.000 società sono quotate al  Nasdaq e al NYSE. Come dovrebbe un investitore gettare una rete abbastanza ampia da non perdere grandi opportunità, ma mantenere il carico di lavoro a un livello gestibile?

È meglio concentrarsi su un elenco molto più piccolo di aziende, ma andare molto oltre nella loro comprensione. Un investitore può effettivamente aver bisogno di conoscere solo poche centinaia di società e azioni per completare l’intera vita di investimento. La chiave, quindi, è che l’investitore trovi un equilibrio tra il sapere quel tanto che basta per lasciare che le buone idee entrino dalla porta senza essere così distratto e diffuso da rischiare la “paralisi dall’analisi”.

Se i mercati finanziari a volte si comportano come un gigantesco circo, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione un approccio a tre piste. Questo approccio aiuterà gli investitori a definire le loro priorità, allocare il loro tempo in modo più efficace e bilanciare la necessità di mantenere una prospettiva ampia con la stessa necessità di mantenere la concentrazione e raggiungere una profonda conoscenza del lavoro.

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Crea cerchi di competenza

È importante che gli investitori creino circoli di competenza, aree in cui hanno una conoscenza superiore alla media. Questa competenza può derivare dall’esperienza in prima persona nel settore, oppure può essere il prodotto di anni di attento studio e attenzione.

La realtà, tuttavia, è che è impossibile essere competenti (per non parlare di un esperto) in tutte le aree, quindi si consiglia agli investitori di concentrare la loro attenzione sul diventare esperti in alcuni settori e magari trovare consulenti o analisti di cui possono fidarsi per colmare le lacune.

Ricerca in verticale e in orizzontale

È importante per un investitore sfruttare al massimo il tempo disponibile per la ricerca e uno dei modi migliori per farlo è effettuare ricerche in verticale (fornitori e clienti) e in orizzontale (concorrenti).

Per comprendere correttamente un’azienda, è importante avere più di una semplice conoscenza superficiale della sua catena di fornitura, dei suoi clienti e dei suoi concorrenti. Allora perché sprecare quella conoscenza e quella ricerca? Uno dei modi migliori per sfruttare al meglio questo tempo è gettare la rete un po ‘più ampia, dedicare un po’ di tempo in più e aggiungere alcune altre società all’elenco di ricerca.

Se un investitore sta ricercando Coca-Cola ( KO ), ha perfettamente senso ricercare anche PepsiCo ( PEP ). Allo stesso modo, la ricerca Pfizer ( PFE ) potrebbe sfruttare quella conoscenza con nomi aggiuntivi come Merck ( MRK ) o Johnson & Johnson ( JNJ ).

Tre anelli di possibili investimenti da seguire

Uno dei modi migliori per controllare il caos che può derivare dalla ricerca finanziaria in corso è separare i candidati agli investimenti in tre liste distinte.

Azioni seguite da vicino

L’elenco più esclusivo dovrebbe essere l’elenco “seguito da vicino”. Si tratta di azioni che l’investitore conosce bene e controlla frequentemente. Non è necessario conoscere queste società così bene che un investitore possa snocciolare il nome del vicepresidente del marketing, ma l’obiettivo è una forte familiarità con i prodotti, i mercati, la concorrenza e le recenti performance finanziarie dell’azienda. Non è necessario seguire questi titoli giorno per giorno, ma gli investitori dovrebbero probabilmente cercare di puntare ad un aggiornamento almeno mensile delle notizie e degli sviluppi attuali.

Azioni seguite casualmente

Il secondo elenco è “seguito casualmente”. Si tratta di titoli in cui l’investitore conoscerà abbastanza bene la società, ma raccoglierà aggiornamenti solo poche volte all’anno, molto probabilmente in tempo con il ciclo di rendicontazione trimestrale della società. Avendo già una buona conoscenza del lavoro in mano, un investitore può facilmente spostare queste azioni nell’elenco “seguito da vicino” con solo un’ora o due di lavoro extra.

Per la maggior parte, un titolo nell’elenco seguito casualmente dovrebbe essere una buona azienda con una valutazione problematica o una potenziale situazione di inversione di tendenza in cui l’investitore deve vedere segni di reale progresso prima di “promuovere” l’idea in un elenco seguito più da vicino.

Azioni appena seguite

L’anello esterno sarà costituito da aziende che sono effettivamente poco seguite. Un investitore può ricordare il nome di una società e del suo settore o dei suoi prodotti (almeno a grandi linee), ma poco altro. In molti casi, si tratterà di un elenco di società che erano ancora una volta interessanti, ma sono uscite dal radar per motivi di cattiva esecuzione, valutazioni poco attraenti e così via.

Le azioni in genere non iniziano in questo elenco, ma una volta c’era qualcosa in loro che valeva la pena indagare ulteriormente (forse competono in un settore interessante). Vale la pena riesaminarli una o due volte l’anno per vedere se la loro situazione è migliorata.

Forse alcuni investitori scopriranno di aver bisogno di una quarta lista, una lista di nomi che vengono consultati una o due volte e scartati come candidati, ma le cui informazioni sono conservate per motivi di completa tenuta dei registri.

Crea liste di controllo

Una watchlist è fondamentalmente ciò che sembra: un elenco di azioni che un investitore guarda con l’obiettivo di trarne vantaggio se i prezzi scendono abbastanza da creare un’interessante situazione sottovalutata. Questo porta l’elenco dei “seguiti da vicino” un ulteriore passo avanti. Si tratta di nomi che un investitore sarebbe disposto ad acquistare e possedere al giusto prezzo o con il giusto catalizzatore (segno che la crescita si è riaccesa, per esempio).

Anche qui disciplina e concentrazione sono le chiavi per ottenere il massimo da questo strumento. Una watchlist di 200 azioni, ad esempio, è probabilmente troppo ampia per essere monitorata o mantenuta da quasi tutti gli investitori. Gli investitori dovrebbero aggiornare questo elenco almeno un paio di volte al mese. Dopotutto, questo dovrebbe generalmente essere un elenco di nomi che un investitore sta semplicemente aspettando per ottenere abbastanza a buon mercato da acquistare.

Metti da parte il tempo per la ricerca

L’ultimo passaggio potrebbe effettivamente essere il più fondamentale dell’intero processo. Un investitore disciplinato ha bisogno di un processo disciplinato. Metti da parte del tempo ogni giorno (o settimana) per svolgere il lavoro necessario, sia alla ricerca di nuove idee che al passo con gli sviluppi di quei nomi sulla lista di controllo.

È anche prezioso stabilire un diagramma di flusso per l’approccio di ricerca. Gli investitori possono utilizzarlo come una lista di controllo per assicurarsi di seguire i passaggi necessari e adottare un approccio metodico e coerente alla loro ricerca.

La linea di fondo

Tenere sotto controllo l’intero universo di potenziali investimenti è un compito estremamente arduo. È facile impantanarsi o sentirsi sopraffatti al punto in cui arrendersi sembra la mossa più attraente. Soprattutto, la coerenza e la diligenza sono fondamentali, ma l’organizzazione può aiutare a far sembrare un’attività insormontabile come una serie di routine gestibili.

Nel caso di seguire il mercato, è meglio che gli investitori abbandonino l’idea di poter seguire tutto. I singoli investitori non sono gestori di hedge fund con budget per la ricerca multimilionari e clienti che richiedono prestazioni massime assolute. Poiché la maggior parte delle persone deve adattare la propria ricerca di investimenti al lavoro, alla vita familiare e a molte altre importanti esigenze, ha senso creare anelli interconnessi di esperienza e conoscenza. Un investitore dovrebbe concentrarsi intensamente sulle migliori società che riesce a trovare e quindi sistemare il resto quando il tempo lo consente.