Commercio fittizio
Cos’è un commercio fittizio?
Un’operazione fittizia è un’operazione che viene registrata con una data di esecuzione molto lontana nel futuro e viene rettificata per includere il regolamento corretto e la data di scambio quando la transazione è completata.
Come funziona un commercio fittizio
Un’operazione fittizia viene utilizzata nell’elaborazione di una transazione in titoli come forma di segnaposto e viene rilevata quando vengono utilizzate date o tassi di apertura.
Si riferisce anche a un ordine di titoli utilizzato per influenzare il prezzo di un titolo, ma che non si traduce in azioni competitive offerte e in nessun cambiamento reale di proprietà. Le vendite Wash e gli ordini abbinati sono esempi di operazioni fittizie. Un’operazione fittizia è progettata per dare l’impressione che il mercato si stia muovendo in una certa direzione, quando in realtà viene manipolato da un broker.
Esempio di un commercio fittizio
Ad esempio, due società effettuano una serie di transazioni in corso i cui valori si basano su un tasso di interesse fissato ogni settimana. Poiché il tasso di interesse può cambiare di settimana in settimana, per la transazione viene utilizzata una data di esecuzione aperta fino all’annuncio del tasso di interesse. Vengono registrate due transazioni. La prima è una transazione in contanti con una data di regolamento (la stessa della data di negoziazione); la seconda transazione ha la stessa data di negoziazione, ma con una data di regolamento per diverse settimane dopo. Ogni settimana, la seconda transazione viene aggiornata per includere il tasso di interesse e la data di regolamento corretti.
Uso improprio del trading fittizio
Il trader di UBS Kweku Adoboli è stato condannato per due accuse di frode nel 2012 dopo che le sue operazioni fraudolente hanno portato a perdite per 2,3 miliardi di dollari quando lavorava nell’ufficio di Londra. Le perdite sono state sostenute principalmente su posizioni future su indici negoziati in borsa e sono state le maggiori perdite da negoziazioni non autorizzate nella storia britannica. Le sue posizioni sottostanti sono state mascherate impiegando prenotazioni tardive di operazioni reali, prenotazione di operazioni fittizie su conti interni e l’uso di operazioni di liquidazione differite fittizie, ha spiegato la British Financial Services Authority (FSA). La FSA ha inflitto a UBS AG (UBS) una multa di 29,7 milioni di sterline (circa 40,9 milioni di dollari), la terza più grande multa che il regolatore aveva imposto nella sua storia, per errori di sistemi e controlli che consentivano a un dipendente di causare perdite sostanziali a seguito di scambi non autorizzati.