Fiat Money

Cos’è il denaro Fiat?

Il denaro fiat è una valuta emessa dal governo che non è supportata da una merce fisica, come l’oro o l’argento, ma piuttosto dal governo che l’ha emessa. Il valore della moneta fiat deriva dalla relazione tra domanda e offerta e dalla stabilità del governo emittente, piuttosto che dal valore di una merce che la sostiene, come nel caso della moneta merce. La maggior parte delle valute cartacee modernesono valute legali, tra cui il dollaro USA, l’euro e altre principali valute globali.

Punti chiave

• Il denaro fiat è una valuta emessa dal governo che non è supportata da una merce come l’oro.
• Il denaro fiat conferisce alle banche centrali un maggiore controllo sull’economia perché possono controllare la quantità di denaro stampata.
• La maggior parte delle valute cartacee moderne, come il dollaro USA, sono valute legali.
• Un pericolo del denaro fiat è che i governi ne stampino troppa, con conseguente iperinflazione.

Come funziona Fiat Money

La moneta fiat ha valore solo perché il governo mantiene quel valore, o perché due parti in una transazione concordano sul suo valore. Storicamente, i governi avrebbero menta monete su un bene prezioso fisico, come l’oro o argento, o di carta moneta di stampa che potrebbero essere convertiti in un importo di un bene fisico. Il denaro Fiat è inconvertibile e non può essere rimborsato. La parola “fiat” deriva dal latino ed è spesso tradotta come decreto “sarà” o “sia fatto”.

Poiché la moneta legale non è collegata a riserve fisiche, come una scorta nazionale di oro o argento, rischia di perdere valore a causa dell’inflazione o addirittura di diventare inutile in caso di iperinflazione. Se le persone perdono la fiducia nella valuta di una nazione, il denaro non avrà più valore. Ciò differisce dalla valuta sostenuta dall’oro, per esempio; ha un valore intrinseco a causa della domanda di oro in gioielleria e decorazione, nonché per la produzione di dispositivi elettronici, computer e veicoli aerospaziali.

considerazioni speciali

Il dollaro USA è considerato sia moneta fiat che moneta a corso legale, accettato per debiti privati ​​e pubblici.4 Il corso legale è fondamentalmente qualsiasi valuta che un governo dichiara essere legale. Molti governi emettono una valuta fiat, quindi la rendono corso legale impostandola come standard per il rimborso del debito.

In precedenza nella storia degli Stati Uniti, la valuta del paese era sostenuta dall’oro (e in alcuni casi dall’argento ). Il governo federale ha smesso di consentire ai cittadini di scambiare valuta con oro governativo con l’approvazione dell’Emergency Banking Act del 1933. Ilgold standard, che supportava la valuta statunitense con l’oro federale, è terminato completamente nel 1971, quando anche gli Stati Uniti hanno smesso di emettere oro a governi stranieri in cambio di valuta statunitense.

Da quel momento, i dollari statunitensi sono noti per essere sostenuti dalla “piena fede e credito” del governo degli Stati Uniti, “moneta a corso legale per tutti i debiti, pubblici e privati” ma non “rimborsabile in denaro legale presso il Tesoro degli Stati Uniti o in qualsiasi altra Federal Reserve Bank “, come affermava la stampa sulle banconote in dollari USA. In questo senso, i dollari USA sono ora “moneta a corso legale”, piuttosto che “moneta legale”, che può essere scambiata con oro, argento o qualsiasi altra merce.

Vantaggi e svantaggi di Fiat Money

Vantaggi

Il denaro fiat serve come una buona valuta se può gestire i ruoli di cui l’economia di una nazione ha bisogno della sua unità monetaria: immagazzinare valore, fornire un conto numerico e facilitare lo scambio. Ha anche un eccellente signoraggio.

Le valute fiat hanno acquisito importanza nel 20 ° secolo in parte perché i governi e le banche centrali hanno cercato di isolare le loro economie dai peggiori effetti dei boom e dei crolli naturali del ciclo economico. Poiché la moneta fiat non è una risorsa scarsa o fissa come l’oro, le banche centrali hanno un controllo molto maggiore sulla sua offerta, il che dà loro il potere di gestire variabili economiche come l’offerta di credito, la liquidità, i tassi di interesse e la velocità del denaro. Ad esempio, la Federal Reserve statunitense ha il duplice mandato di mantenere bassi la disoccupazione e l’inflazione.

Svantaggi

La crisi dei mutui del 2007 e il successivo tracollo finanziario, tuttavia, hanno mitigato la convinzione che le banche centrali potessero necessariamente prevenire depressioni o gravi recessioni regolando l’offerta di moneta. Una valuta legata all’oro, ad esempio, è generalmente più stabile della moneta legale a causa dell’offerta limitata di oro. Ci sono più opportunità per la creazione di bolle con moneta fiat grazie alla sua offerta illimitata.

Esempio di denaro fiat andato storto: iperinflazione

La nazione africana dello Zimbabwe ha fornito un esempio dello scenario peggiore nei primi anni 2000. In risposta a gravi problemi economici, la banca centrale del paese ha iniziato a stampare moneta a un ritmo sbalorditivo. Ciò ha provocato l’iperinflazione, compresa tra il 230 e il 500 miliardi di per cento nel 2008. I prezzi sono aumentati rapidamente ei consumatori sono stati costretti a portare sacchi di denaro solo per acquistare i prodotti di base.  Al culmine della crisi, 100 trilioni di dollari dello Zimbabwe valevano circa 40 centesimi in valuta statunitense.

Domande frequenti

Perché il denaro fiat è prezioso?

A differenza del denaro basato sulle materie prime come monete d’oro o banconote rimborsabili con metalli preziosi, il denaro fiat è interamente sostenuto dalla piena fede e fiducia nel governo che lo ha emesso. Uno dei motivi per cui questo ha un merito è perché i governi richiedono che tu paghi le tasse con il denaro fiat che emette. Dal momento che tutti devono pagare le tasse, oppure devono affrontare pene severe o la prigione, le persone lo accetteranno in cambio (questo è noto come cartalismo ). Altre teorie sulla moneta, come la teoria del credito, suggeriscono che poiché tutta la moneta è una relazione credito-debito, non importa se la moneta è sostenuta da qualcosa per mantenere il valore.

Perché le economie moderne favoriscono il denaro fiat?

Prima del 20 ° secolo, la maggior parte dei paesi utilizzava una sorta di gold standard o il sostegno di una merce. Poiché il commercio e la finanza internazionali crescevano in scala e portata, tuttavia, la quantità limitata di oro che usciva dalle miniere e dai caveau delle banche centrali non riusciva a tenere il passo con il nuovo valore che veniva creato, causando gravi interruzioni ai mercati e al commercio globali. Il denaro fiat offre ai governi una maggiore flessibilità per gestire la propria valuta, impostare la politica monetaria e stabilizzare i mercati globali. Consente inoltre la riserva frazionaria bancaria, che consente alle banche commerciali di moltiplicare la quantità di denaro disponibile per soddisfare la domanda dei mutuatari.

Quali sono alcune alternative al denaro fiat?

Praticamente ogni paese oggi ha corso legale che è denaro fiat. Sebbene sia possibile acquistare e vendere monete d’oro e d’oro, queste sono raramente utilizzate in cambio o per acquisti quotidiani e tendono ad essere più un bene collezionabile o speculativo. Le criptovalute, come Bitcoin, sono emerse negli ultimi dieci anni come una sfida alla natura inflazionistica delle valute legali; ma nonostante l’interesse e l’adozione aumentati, questi asset virtuali non sembrano avvicinarsi ad essere “denaro” nel senso tradizionale.

Il denaro fiat non porta solo all’iperinflazione?

Finora, la maggior parte dei paesi con denaro fiat ha registrato solo periodi moderati di inflazione, con una media inferiore al 2% all’anno negli ultimi decenni. In effetti, avere un livello basso e costante di inflazione è visto come un motore positivo per la crescita economica e gli investimenti in quanto incoraggia le persone a mettere i propri soldi al lavoro piuttosto che lasciarli inattivi e perdere potere d’acquisto nel tempo. Sebbene i governi abbiano la capacità teorica di stampare un numero “infinito” di unità di valuta fiat, in genere non lo fanno. Avere una valuta relativamente forte e stabile non è solo un mandato della maggior parte delle banche centrali moderne, ma una valuta rapidamente svalutata è dannosa per il commercio e l’ottenimento di finanziamenti. Inoltre, non è chiaro se le iperinflazioni siano o meno causate dalla “stampa incontrollata” di denaro. In effetti, nel corso della storia si sono verificate iperinflazioni, anche quando il denaro era basato su metalli preziosi; e tutte le iperinflazioni contemporanee sono iniziate con un crollo fondamentale dell’economia di produzione reale e / o instabilità politica nel paese.