3 Maggio 2021 16:10

Elimina definitivamente

Cos’è Expunge?

Expunge è l’atto di eliminare un reclamo formale da parte di un cliente presentato contro un broker di valori mobiliari dai registri pubblici della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Questi record sui broker sono conservati nel sistema Central Registration Depository (CRD) come un modo per monitorare la condotta professionale dei broker.

Un broker che ritenga che sia stato registrato un reclamo ingiusto contro di loro in CRD può agire per far cancellare il segno nero. Qualsiasi broker vorrebbe avere un record pulito per aiutare a svolgere i propri affari.

Punti chiave

  • Cancellare significa cancellare formalmente il proprio record di reclamo, infrazione o condanna.
  • Per i consulenti finanziari registrati, FINRA ha un meccanismo per eliminare definitivamente i reclami dei clienti o le azioni normative, sebbene sia raro.
  • Le regole FINRA 12805 e 2080 riguardano le controversie dei clienti contro i rappresentanti finanziari e l’eventuale cancellazione.

Come funziona l’eliminazione

I reclami dei clienti che sono stati presentati alla FINRA in merito alla condotta non etica del broker vengono inseriti nel sistema CRD, inseriti nel sito web pubblico di FINRA BrokerCheck e registrati sul modulo U-4 del broker. Indipendentemente dal fatto che queste affermazioni siano ingiuste o meno, i reclami contro i broker vengono divulgati indipendentemente dal fatto che sia stato determinato che il broker ha effettivamente commesso qualsiasi illecito.

Anche se un reclamo viene successivamente ritirato o gli arbitri FINRA concludono che un reclamo è privo di fondamento, il reclamo verrà comunque visualizzato in FINRA BrokerCheck. Rimarrà lì a meno che il broker non riesca a convincere FINRA a eliminare definitivamente il reclamo. Questo è spesso più facile a dirsi che a farsi.

Ostacoli al processo di espugnazione

Il processo per eliminare un reclamo è regolato dalle regole FINRA 12805 e 2080. FINRA definisce l’eliminazione definitiva una “misura straordinaria”, quindi un broker inizia fissando un alto muro da scalare. L’intermediario deve tenere una sessione di persona o telefonica con un collegio arbitrale per perorare il proprio caso;questo pannello deve quindi accettare di passare il caso a un altro gruppo di giudici e, se concordano, il broker deve tornare alla FINRA per chiedere la rimozione del record indesiderato. L’intero processo può richiedere fino a 10 mesi.

A partire da febbraio 2018, la FINRA aveva proposto emendamenti sul tavolo per l’eliminazione definitiva. Questi emendamenti, se approvati, renderanno ancora più difficile l’eliminazione di un reclamo. Tra le nuove regole ci sono le seguenti:

  • Audizioni solo di persona (no audizioni in teleconferenza)
  • Pagamento di una commissione di almeno $ 1.575
  • Limite di tempo di un anno per presentare una richiesta di cancellazione
  • Necessità di una decisione unanime rispetto all’attuale decisione a maggioranza
  • Necessità di convincere il collegio arbitrale che il reclamo di un cliente “non ha alcuna protezione per gli investitori o valore normativo”. La vaghezza di questa descrizione non fa che aumentare l’altezza del muro.

In difesa della FINRA, i broker che cercano denaro per guadagnarsi da vivere hanno dimostrato di non agire sempre in modo etico. Le voci potenziali di lunga durata (o addirittura permanenti) in BrokerCheck che si rifletterebbero male su di esse servono da deterrente per una condotta non professionale. Questo è forse il motivo per cui il processo di cancellazione per un broker è già scoraggiante e FINRA mira a renderlo ancora di più.

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