Strategia d’uscita

Cos’è una strategia di uscita?

Una strategia di uscita è un piano di emergenza che viene eseguito da un investitore, trader, venture capitalist o imprenditore per liquidare  una posizione in un’attività finanziaria o cedere beni aziendali tangibili  una volta che i criteri predeterminati per entrambi sono stati soddisfatti o superati.

Una strategia di uscita può essere eseguita per uscire da un investimento deteriorato o chiudere un’attività non redditizia. In questo caso, lo scopo della strategia di uscita è limitare le perdite.

Una strategia di uscita può essere eseguita anche quando un investimento o un’impresa commerciale ha raggiunto il proprio obiettivo di profitto. Ad esempio, un angel investor in una startup può pianificare una strategia di uscita attraverso un’offerta pubblica iniziale ( IPO ).

Altri motivi per eseguire una strategia di uscita possono includere un cambiamento significativo nelle condizioni di mercato a causa di un evento catastrofico; motivi legali, come pianificazione successoria, azioni legali per responsabilità o divorzio; o per il semplice motivo che un imprenditore / investitore sta andando in pensione e vuole incassare.

Le strategie di uscita dalle attività commerciali non devono essere confuse con le strategie di uscita dalle  negoziazioni  utilizzate nei mercati mobiliari.

Punti chiave

• Una strategia di uscita, in generale, è un piano consapevole per disporre di un investimento in un’impresa commerciale o in un’attività finanziaria.
• Le strategie di uscita dal business includono IPO, acquisizioni o buy-out, ma possono anche includere insolvenza strategica o fallimento per uscire da una società in fallimento.
• Le strategie di uscita dal trading si concentrano sugli sforzi di stop loss per prevenire le perdite al ribasso e sugli ordini di take profit per incassare le operazioni vincenti.

Comprensione delle strategie di uscita

Una strategia di uscita efficace dovrebbe essere pianificata per ogni contingenza positiva e negativa indipendentemente dal tipo di investimento, commercio o impresa commerciale. Questa pianificazione dovrebbe essere parte integrante della determinazione del rischio associato all’investimento, al commercio o all’impresa commerciale.

Una strategia di uscita dal business è il piano strategico di un imprenditore per vendere la propria proprietà in una società agli investitori oa un’altra società. Una strategia di uscita offre a un imprenditore un modo per ridurre o liquidare la propria partecipazione in un’impresa e, se l’attività ha successo, realizzare un profitto sostanziale.

Se l’attività non ha successo, una strategia di uscita (o “piano di uscita”) consente all’imprenditore di limitare le perdite. Una strategia di uscita può essere utilizzata anche da un investitore come un venture capitalist per prepararsi a incassare un investimento.

Per i trader e gli investitori, le strategie di uscita e altre tecniche di gestione del denaro possono migliorare notevolmente il loro trading eliminando le emozioni e riducendo il rischio. Prima di entrare in un’operazione, si consiglia a un investitore di impostare un punto in cui venderà con una perdita e un punto in cui venderà con un guadagno.

La gestione del denaro  è uno degli aspetti più importanti (e meno compresi) del trading. Molti trader, ad esempio, entrano in un’operazione senza una strategia di uscita e spesso hanno maggiori probabilità di ottenere profitti prematuri o, peggio, di incorrere in perdite. I trader dovrebbero comprendere le uscite a loro disposizione e creare una strategia di uscita che ridurrà al minimo le perdite e bloccherà i profitti.

Strategie di uscita per un’impresa imprenditoriale

Nel caso di un’impresa in fase di avvio, gli imprenditori di successo pianificano una strategia di uscita completa nel caso in cui le operazioni aziendali non soddisfino le tappe predeterminate.

Se il flusso di cassa si riduce a un punto in cui le operazioni aziendali non sono più sostenibili e un’infusione di capitale esterno non è più fattibile per mantenere le operazioni, una cessazione pianificata delle operazioni e una liquidazione di tutte le attività a volte sono le migliori opzioni per limitare eventuali ulteriori perdite.

La maggior parte dei venture capitalist insiste che una strategia di uscita attentamente pianificata sia inclusa in un piano aziendale prima di impegnare qualsiasi capitale. Gli imprenditori o gli investitori possono anche scegliere di uscire se un’offerta redditizia per l’attività viene presentata da un’altra parte.

Idealmente, un imprenditore svilupperà una strategia di uscita nel proprio piano aziendale iniziale prima di avviare l’attività. La scelta del piano di uscita influenzerà le decisioni di sviluppo del business. I tipi comuni di strategie di uscita includono offerte pubbliche iniziali (IPO), strategiche  acquisizioni e  management buy-out (MBO).

La strategia di uscita che un imprenditore sceglie dipende da molti fattori come quanto controllo o coinvolgimento l’imprenditore vuole mantenere nell’attività, se vuole che l’azienda continui a essere gestita allo stesso modo, o se è disposto a vederlo cambiare in futuro. L’imprenditore vorrà essere pagato un giusto prezzo per la sua quota di proprietà.

Un’acquisizione strategica, ad esempio, solleverà il fondatore dalle sue responsabilità di proprietà, ma significherà anche rinunciare al controllo. Le IPO sono spesso considerate la strategia di uscita definitiva poiché sono associate a prestigio e guadagni elevati. Al contrario, il fallimento è visto come il modo meno desiderabile per uscire da un’impresa.

Un aspetto chiave di una strategia di uscita è la  specialisti  che possono aiutare gli imprenditori (e gli acquirenti) a esaminare i dati finanziari di un’azienda per determinare un valore equo. Esistono anche responsabili della transizione il cui ruolo è assistere i venditori con le loro strategie di uscita dall’attività.

Strategie di uscita per un commercio

Quando si negoziano titoli, sia per investimenti a lungo termine che per operazioni intraday, è imperativo che le strategie di uscita per entrambi i lati di profitto e perdita di un’operazione siano pianificate ed eseguite diligentemente. Tutte le operazioni di uscita dovrebbero essere piazzate immediatamente dopo aver preso una posizione. Per un’operazione che soddisfa il suo obiettivo di profitto, potrebbe essere immediatamente liquidata o potrebbe essere impiegato un trailing stop nel tentativo di estrarre più profitto.

In nessuna circostanza si dovrebbe permettere che uno scambio vincente diventi uno scambio perdente. Per le operazioni in perdita, un investitore dovrebbe predeterminare un importo di perdita accettabile e aderire a uno stop-loss protettivo.

Nel contesto del trading, le strategie di uscita sono estremamente importanti perché aiutano i trader a superare le emozioni durante il trading. Quando un trade raggiunge il suo prezzo target, molti trader diventano avidi ed esitano a uscire per ottenere maggiori profitti, il che alla fine trasforma i trade vincenti in trade perdenti. Quando le operazioni in perdita raggiungono il loro stop-loss, la paura si insinua e i trader esitano a uscire dalle operazioni in perdita causando perdite ancora maggiori.

Ci sono due modi per uscire da uno scambio: subendo una perdita o realizzando un guadagno. I trader usano i termini  take-profit  e stop-loss per fare riferimento al tipo di uscita che si sta effettuando. A volte questi termini sono abbreviati come “T / P” e “S / L” dai commercianti.

Gli stop loss, o stop, sono ordini effettuati con un broker per vendere azioni automaticamente a un certo punto o prezzo. Quando questo punto viene raggiunto, lo stop-loss verrà immediatamente convertito in un  ordine  di vendita a mercato. Questi possono aiutare a ridurre al minimo le perdite se il mercato si muove rapidamente contro un investitore.

Gli ordini take profit sono simili agli stop loss in quanto vengono convertiti in ordini di mercato da vendere quando il punto limite viene raggiunto al rialzo. I punti take-profit aderiscono alle stesse regole dei punti stop-loss in termini di esecuzione sulle borse NYSE, Nasdaq e AMEX.