Commissione di uscita

Che cos’è una commissione di uscita?

Una commissione di uscita è una commissione addebitata agli investitori quando riscattano azioni da un fondo. Le commissioni di uscita sono più comuni nei fondi comuni di investimento aperti. Quando esce da un fondo, un investitore potrebbe dover pagare una commissione di rimborso insieme a qualsiasi carico di vendita di back-end associato alla sua classe di azioni.

Punti chiave

• Una commissione di uscita viene pagata da un investitore quando vende le azioni di un fondo comune di proprietà.
• Gli investitori potrebbero dover pagare sia una commissione di rimborso, sia i carichi di vendita di back-end connessi alla loro classe di azioni.
• La società di fondi comuni di investimento decide sulla commissione di uscita e struttura le classi di azioni per imporre una commissione di rimborso, una commissione accreditata sui costi di quella classe di azioni.

Capire le commissioni di uscita

Le commissioni di uscita possono essere associate a una commissione di vendita di transazione oa una spesa di rimborso. Le commissioni di uscita per i fondi comuni di investimento sono determinate dalla società del fondo. Alcuni fondi saranno strutturati con carichi di vendita di back-end che forniscono commissioni per il broker intermediario. Le società di fondi strutturano inoltre le classi di azioni in modo da richiedere una commissione di rimborso, che è una commissione che viene accreditata sulle spese delle classi di azioni.

Carichi di vendita di back-end

I carichi di vendita back-end vengono pagati agli intermediari e strutturati come parte del programma delle commissioni di vendita di una classe di azioni. Queste spese possono essere una commissione percentuale statica o possono essere eventualmente differite. I carichi statici delle vendite di back-end sono in vigore per la durata di un’azienda e vengono addebitati come percentuale delle attività negoziate. I carichi di vendita statici di back-end sono in genere inferiori alle tariffe di front-end, in media circa l’1%. Le eventuali commissioni di back-end differite diminuiscono durante la vita dell’investimento. Possono anche scadere dopo un periodo di tempo specificato, nel qual caso una classe di azioni potrebbe essere idonea per la riclassificazione.

Commissioni di rimborso

Le commissioni di rimborso differiscono dai carichi di vendita di back-end poiché sono associate alle spese operative annuali del fondo. Le società di fondi comuni integrano le commissioni di rimborso nei loro piani tariffari per mitigare la negoziazione a breve termine di quote di fondi comuni di investimento. Le commissioni di rimborso sono in genere in vigore solo per un periodo di tempo specificato, che può variare da tre mesi a circa un anno. Se un investitore sceglie di rimborsare le azioni durante il periodo di tempo specificato, la commissione aiuta a compensare le spese di transazione associate al rimborso e aiuta anche a proteggere gli altri investitori da spese per azione complessive più elevate.

Divulgazione

I carichi di vendita di back-end e le commissioni di rimborso sono generalmente espressi e addebitati come percentuale delle risorse. Un fondo comune di investimento di tipo aperto è tenuto a divulgare il proprio programma di carico delle vendite, nonché il suo programma delle commissioni operative e le eventuali commissioni di rimborso nel suo prospetto.

Le commissioni di uscita possono essere addebitate anche da altri tipi di fondi, inclusi hedge fund, rendite e quote di società in accomandita semplice. Questi fondi forniranno informazioni sulle commissioni in varie forme. Pertanto, è importante che gli investitori comprendano le commissioni legate all’investimento e al riscatto dei propri investimenti.