Opzione negoziata in borsa
Cos’è l’opzione scambiata in borsa?
Un’opzione negoziata in borsa è un contratto derivato standardizzato, negoziato in una borsa valori, che viene liquidato tramite una stanza di compensazione ed è garantito.
Comprensione dell’opzione negoziata in borsa
Un’opzione negoziata in borsa è un contratto standardizzato per acquistare (utilizzando un’opzione call ) o vendere (utilizzando un’opzione put ) una quantità prestabilita di un prodotto finanziario specifico, entro una data predeterminata per un prezzo determinato (il prezzo di esercizio ).
I contratti di opzioni negoziati in borsa sono quotati in borse come il Chicago Board Options Exchange ( CBOE ). Gli scambi sono supervisionati dalle autorità di regolamentazione – tra cui la Securities and Exchange Commission ( SEC ) e la Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) – e sono garantiti da stanze di compensazione come la Options Clearing Corporation ( OCC ).
Punti chiave
- Un’opzione negoziata in borsa è un contratto derivato standardizzato, negoziato in una borsa valori, che viene liquidato tramite una stanza di compensazione ed è garantito.
- I contratti di opzioni negoziati in borsa sono quotati in borse, come il Chicago Board Options Exchange (CBOE), e supervisionati da autorità di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Una caratteristica fondamentale delle opzioni negoziate in borsa che attirano gli investitori è che sono garantite da stanze di compensazione, come la Options Clearing Corporation (OCC).
Vantaggi delle opzioni negoziate in borsa
Le opzioni negoziate in borsa, note anche come “opzioni quotate”, offrono molti vantaggi che le distinguono dalle opzioni over-the-counter ( OTC ). Poiché le opzioni negoziate in borsa hanno prezzi di esercizio, date di scadenza e risultati standardizzati (il numero di azioni / contratti dell’attività sottostante), attraggono e accolgono un numero maggiore di trader. Le opzioni OTC di solito tendono ad avere disposizioni personalizzate.
Questo aumento del volume avvantaggia i trader fornendo una migliore liquidità e una riduzione dei costi. Più trader ci sono per uno specifico contratto di opzioni, più facile è per gli acquirenti interessati identificare i venditori disponibili e più stretto diventa lo spread denaro-lettera.
La standardizzazione delle opzioni negoziate in borsa consente inoltre alle stanze di compensazione di garantire che gli acquirenti di contratti di opzione saranno in grado di esercitare le loro opzioni e che i venditori di contratti di opzione adempiranno agli obblighi che si assumono quando vendono contratti di opzione, perché la stanza di compensazione può corrispondere a qualsiasi numero di acquirenti di contratti di opzione con uno qualsiasi dei numerosi venditori di contratti di opzione. I centri di smistamento possono farlo più facilmente perché i termini dei contratti sono tutti uguali, rendendoli intercambiabili. Questa caratteristica aumenta notevolmente l’attrattiva delle opzioni negoziate in borsa, poiché mitiga il rischio connesso alle transazioni in questi tipi di titoli.
Svantaggi delle opzioni negoziate in borsa
Le opzioni negoziate in borsa hanno uno svantaggio significativo in quanto poiché sono standardizzate, l’investitore non può adattarle esattamente alle loro esigenze. A differenza delle opzioni OTC, che non sono standardizzate, ma sono negoziate direttamente tra l’acquirente e il venditore, le opzioni negoziate in borsa non possono essere personalizzate per soddisfare gli obiettivi specifici dell’acquirente o del venditore. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, i trader scopriranno che le opzioni negoziate in borsa forniscono una varietà abbastanza ampia di prezzi di esercizio e date di scadenza per soddisfare le loro esigenze di trading.