L’etica dell’investimento
I dizionari elencano diverse definizioni per la parola “etica”. La definizione primaria è un sistema di principi morali e una definizione secondaria è che l’etica è le regole di condotta utilizzate da un gruppo o una cultura specifici. La definizione finale di etica è una branca della filosofia che si occupa di valori relativi alla condotta umana, rispetto al giusto e sbagliato di determinate azioni e alle loro rispettive motivazioni e conseguenze.
La corretta applicazione dell’etica agli investimenti è un argomento altamente soggettivo che può sollevare alcune questioni difficili sia per gli investitori che per le agenzie di regolamentazione. Solleva la questione del perché l’etica aziendale è importante.
Il puzzle etico
Sebbene la definizione di investimento etico possa essere definita come semplice acquisto di investimenti da emittenti che agiscono in modo etico, gli investitori che cercano di raggiungere questo obiettivo devono prima stabilire una serie di criteri che possono essere utilizzati per determinare quali azioni e pratiche sono considerate etiche per loro. Ad esempio, la Bibbia e altri libri religiosi forniscono regole e principi secondo cui le persone devono vivere, e coloro che credono a ciò che dicono quei libri li usano come guide per valutare le cose nel mondo che li circonda. I testi religiosi e altri insegnamenti morali, tuttavia, non sempre forniscono una guida cristallina per decisioni di investimento pratico.
Sebbene la creazione o l’individuazione dei criteri etici da utilizzare come base per la valutazione degli investimenti possa essere spesso relativamente semplice, applicare efficacemente tali criteri alle scelte di investimento effettive può essere più difficile. Ad esempio, la Bibbia condanna l’ubriachezza in diversi passaggi, ma questo rende quindi incondizionatamente sbagliato l’acquisto di titoli emessi da produttori di bevande alcoliche? Poiché non tutti i consumatori di alcol si ubriacano, l’investitore dovrà decidere da solo se questo investimento supporta davvero un comportamento immorale. Praticamente tutti gli emittenti di titoli o investimenti molto probabilmente fanno qualcosa che almeno una percentuale sostanziale dei loro investitori non approva (quanti investitori che acquistano titoli del Tesoro approvano tutto ciò che viene fatto dal governo?). Naturalmente, questo solleva la questione di quali pratiche e politiche siano tollerabili per gli investitori e quali no.
Problemi etici
Sebbene i valori e le convinzioni che guidano gli investitori dalla mentalità etica differiscono in qualche modo per ogni persona, ci sono diverse aree specifiche in cui l’etica gioca un ruolo importante. Alcune delle questioni più importanti che gli investitori esaminano da un punto di vista etico includono:
Vincere a spese di qualcun altro
Anche se inevitabilmente ci saranno sia vincitori che vinti in un’economia di libero mercato, la questione di come un’azienda vince è una preoccupazione per alcuni. Le aziende che detengono monopoli in un mercato o in un’industria possono funzionare in modo molto efficiente sotto molti aspetti. Tuttavia, impediscono anche efficacemente qualsiasi forma di sana concorrenza tra le imprese e alcuni investitori lo considerano non etico.
Responsabilità ambientale
Le industrie pesanti come l’energia e la produzione sono state a lungo percepite come distruttrici della natura e della fauna selvatica con il loro inquinamento e la decimazione di foreste, oceani, laghi e fiumi. Gli investitori etici prediligono le aziende che sostituiscono ciò che prendono dalla terra e aderiscono agli standard governativi per le emissioni.
Aborto e ricerca sulle cellule staminali
Le aziende che traggono profitto da determinate procedure mediche o tipi di ricerca sono spesso considerate non etiche o addirittura criminali da coloro che fanno parte della comunità giudaico-cristiana.
Industrie “del peccato”
Sebbene il concetto di un’industria peccaminosa sia ovviamente in qualche modo soggettivo, una parte del pubblico degli investitori considera ancora tabù i produttori di bevande alcoliche, le compagnie del tabacco, i casinò e l’industria della pornografia. L’industria del tabacco, ad esempio, è stata a lungo accusata di prendere di mira gli adolescenti come clienti e di rendere i suoi prodotti il più avvincenti possibile per alimentare le vendite. Sebbene le industrie del peccato abbiano compiuto sforzi per sensibilizzare l’opinione pubblica sui pericoli derivanti dall’uso improprio dei loro prodotti e servizi, alcuni investitori potrebbero scegliere di evitare le società che operano in questi settori.
Investimento socialmente consapevole
Molti investitori che cercano di evitare ciò che considerano investimenti non etici guardano a veicoli come fondi comuni di investimento socialmente consapevoli che selezionano le società secondo criteri etici specifici. Molti di questi fondi sono offerti da denominazioni religiose come la Fratellanza Luterana, che in genere evita di investire in nessuna delle industrie del “peccato” sopra elencate e può fornire agli investitori una coscienza pulita in questo settore.
altre considerazioni
Naturalmente, la capacità degli investitori di compiere scelte etiche informate è attenuata dalla qualità delle informazioni che ricevono. Ad esempio, l’accuratezza delle emissioni e di altri rapporti ambientali emessi da importanti conglomerati come Exxon potrebbe essere sospetta, ei dati pubblicati da altre società come Enron e WorldCom che sono stati giudicati colpevoli di gravi frodi contabili erano falsi.3
La linea di fondo
L’etica è moralmente soggettiva per natura e non esiste uno standard assoluto per ciò che è o non è un investimento etico. Gli investitori devono infine decidere da soli ciò che considerano etico e quindi cercare di applicarlo alle loro scelte di investimento. Per ulteriori informazioni sull’investimento etico, consultare il proprio consulente finanziario.