Equity Style Box

Cos’è un Equity Style Box?

Una casella in stile azionario è una rappresentazione visiva delle caratteristiche di investimento chiave di azioni e fondi comuni di investimento azionario. Lo style box è stato creato da Morningstar ed è uno strumento prezioso che gli investitori possono utilizzare per determinare le strutture rischio-rendimento dei loro titoli / portafogli azionari e / o come questi investimenti si adattano ai loro criteri di investimento.

Punti chiave

• Un riquadro in stile azionario è un grafico utilizzato per dimostrare le caratteristiche principali di un titolo azionario o di un fondo comune di investimento, inclusi la capitalizzazione di mercato e lo stile di investimento.
• La style box è una griglia di nove quadrati con un asse orizzontale e verticale ed è stata progettata dal ricercatore di servizi finanziari Morningstar, Inc.
• Gli investitori possono utilizzare le caselle per la ricerca, ad esempio per determinare se un potenziale investimento è appropriato per un portafoglio che necessita di una specifica asset allocation.

Capire le caselle di stile dell’equità

Una casella in stile azionario è composta da nove quadrati, o categorie, con le caratteristiche di investimento di azioni / fondi comuni di investimento azionario presentate lungo i suoi assi verticale e orizzontale. I gestori di investimenti istituzionali useranno le categorie di box in stile azionario come considerazione centrale per i loro obiettivi di gestione del portafoglio. Gli investitori di tutti i tipi possono utilizzare le categorie di caselle in stile azionario per selezionare azioni e fondi comuni di investimento per le caratteristiche di investimento individuali.

Per azioni e fondi azionari, l’asse verticale è diviso in tre categorie di dimensioni aziendali in base alla capitalizzazione di mercato: grande, media e piccola. L’asse orizzontale rappresenta lo stile di investimento e varia leggermente per azioni e fondi azionari. Sia le azioni che i fondi azionari includono categorie di valore e crescita. Per gli investimenti in azioni, Morningstar classifica la categoria media, che generalmente può essere considerata come un mix di valore e crescita, come un nucleo per le azioni e una miscela per i fondi. Gli investitori vedranno spesso queste categorie utilizzate nei rapporti di borsa e nei materiali di marketing dei fondi comuni di investimento.

considerazioni speciali

Gli investitori utilizzano caselle in stile azionario per identificare azioni o fondi azionari specifici per allocazioni mirate del portafoglio di investimenti. I fattori di rischio possono in genere essere una considerazione importante quando si filtrano gli investimenti per casella di stile.

Le azioni a bassa capitalizzazione e le azioni di crescita generalmente segnalano rischi maggiori con un rendimento potenziale più elevato. Le azioni di valore ad alta capitalizzazione sono spesso una scelta a basso rischio per gli investitori che cercano investimenti a lungo termine. La categoria della miscela includerà fondi che hanno un mix di titoli growth e value. Per le azioni, la categoria principale si riferisce agli investimenti che possono essere buone partecipazioni a lungo termine che offrono un potenziale di apprezzamento del capitale costante.

Morningstar offre una scatola in stile azionario domestico, una  scatola in stile azionario internazionale e una scatola in stile reddito fisso.

Equity Style Box Investimenti

Morningstar consente agli investitori di filtrare i fondi in base alla categoria dei box in stile azionario. Ad esempio, un investitore di fondi comuni di investimento alla ricerca di investimenti azionari relativamente sicuri con il rendimento potenziale più elevato potrebbe filtrare i fondi nella categoria a grande capitalizzazione / crescita.

Morningstar descrive la categoria come fondi che investono in grandi società statunitensi che sono pronte a crescere più velocemente di altri titoli a grande capitalizzazione. I fondi a grande capitalizzazione sono considerati quelli che investono in azioni nel primo 70% della capitalizzazione dei mercati azionari. La crescita si riferisce a una crescita rapida e valutazioni elevate.

A partire dall’elenco di gennaio 2021 di Morningstar, alcuni dei fondi a grande capitalizzazione / crescita con il punteggio più alto includono American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund e Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth e Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth e Vanguard Growth Index.