Dividendo di equalizzazione

Che cos’è un dividendo di equalizzazione?

I dividendi di equalizzazione sono pagamenti una tantum effettuati agli azionisti idonei quando una società modifica il proprio programma di dividendi. Hanno lo scopo di compensare gli investitori per qualsiasi perdita di reddito derivante dai mancati pagamenti di dividendi che sarebbero stati ricevuti utilizzando il programma di pagamento precedente.

L’equalizzazione dei dividendi sono determinati accordi per i fondi stipulati per garantire che il livello di reddito attribuibile a ciascuna azione non sia influenzato durante un periodo di distribuzione o accumulo. Gli adeguamenti al programma dei dividendi sono generalmente effettuati dai dirigenti della società o dal consiglio di amministrazione previa approvazione degli azionisti.

Punti chiave

• I dividendi di equalizzazione sono pagamenti una tantum ad azionisti qualificati per compensare il reddito da dividendi perduto se il programma dei dividendi di una società viene modificato.
• I piani dei dividendi possono essere modificati da una società se non sono in grado di preservare il programma esistente a causa di circostanze impreviste.
• La pratica di equalizzare i dividendi è più comune nel Regno Unito e nell’Eurozona più che negli Stati Uniti

Come funziona l’equalizzazione dei dividendi

Le aziende potrebbero voler spostare il pagamento dei dividendi avanti o indietro di alcune settimane o mesi per far fronte a circostanze attenuanti che potrebbero verificarsi, come una carenza di liquidità a causa di eventi imprevisti. In tal caso, l’impresa può compensare gli azionisti con un pagamento di dividendi di equalizzazione, per compensare l’effetto del nuovo programma.

I dividendi di equalizzazione sono pagati agli azionisti per adeguarsi a qualsiasi reddito da dividendi così perso a causa della variazione. In linea di massima, i dividendi di equalizzazione hanno luogo principalmente nel Regno Unito e in parti dell’Europa piuttosto che negli Stati Uniti.

Per lo sfondo, i fondi pagano il reddito alla o dopo la data di stacco del dividendo, momento in cui il reddito viene rimosso dal valore patrimoniale netto  (NAV) del fondo e pagato agli azionisti su base per azione. Gli investitori che acquistano azioni del fondo dopo l’ultima data di stacco del dividendo di solito non hanno detenuto il titolo per un intero periodo di generazione di reddito.

Ciò significa che le azioni appena acquistate verranno raggruppate separatamente da quelle acquisite in precedenza. Hanno ancora diritto allo stesso pagamento per azione di qualsiasi altro proprietario del fondo, ma una parte del pagamento viene trattata come una restituzione del capitale, altrimenti noto come dividendo o pagamento di equalizzazione. Rende intero l’importo per azione pagato a entrambi i gruppi. Quando ciò accadrà, entrambi i gruppi saranno trattati allo stesso modo per i futuri pagamenti di dividendi.

Implicazioni fiscali dell’equalizzazione dei dividendi

Gli investitori che ricevono dividendi o pagamenti di equalizzazione sono soggetti a determinati eventi imponibili. Per la maggior parte, però, varia caso per caso. Un modo per evitare questi costi è trattenere i pagamenti in un involucro fiscale come un conto di risparmio individuale (ISA).

Gli investitori che detengono fondi al di fuori di questi involucri fiscali dovrebbero essere consapevoli dei diversi trattamenti fiscali del dividendo. In questo caso, il reddito viene trattato allo stesso modo di una normale distribuzione e dovrebbe essere riportato in una dichiarazione dei redditi del Regno Unito. Di conseguenza, gli investitori che si ritiene ricevano un reddito da dichiarare possono adeguare il proprio reddito imponibile per una quota del dividendo o del pagamento di equalizzazione.