Enhanced Index Fund (FEI)
Che cos’è un Enhanced Index Fund (FEI)?
Un fondo indicizzato potenziato è un fondo che cerca di aumentare i rendimenti di un indice utilizzando la gestione attiva per modificare i pesi delle partecipazioni per un rendimento aggiuntivo.
Comprendere i fondi indicizzati avanzati (FEI)
I fondi indicizzati avanzati sono vincolati a investire in titoli dell’indice che stanno valutando. Queste strategie possono implementare vari tipi di analisi degli investimenti. Possono utilizzare metodologie qualitative e quantitative per identificare e sovrappesare i titoli con le migliori performance. In alcuni casi, possono anche utilizzare la leva finanziaria e derivati per migliorare i rendimenti.
Strategie ottimizzate per i fondi indicizzati
I fondi indicizzati avanzati possono essere confrontati con qualsiasi indice del mondo. Iniziano con l’indice di riferimento come base per gli investimenti. Attraverso l’analisi qualitativa e quantitativa, i gestori di portafoglio cercano di identificare i titoli con le migliori prestazioni, che ricevono quindi un peso maggiore nel portafoglio. Alcuni fondi possono utilizzare la leva finanziaria e derivati, consentendo ai fondi di aumentare il peso delle azioni che scelgono di acquistare e diminuire il peso delle azioni che scelgono di vendere.
Con la leva finanziaria, i fondi possono assumere posizioni lunghe più profonde in azioni che preferiscono. La leva finanziaria e i derivati consentono inoltre al gestore del fondo di vendere allo scoperto titoli che ritengono tenderà al ribasso. I gestori di fondi possono inoltre non assumere alcuna posizione in un titolo, attribuendogli una ponderazione dello 0% nel portafoglio.
Teoricamente, la capacità di assumere posizioni sia lunghe che corte dovrebbe aiutare un fondo a generare ulteriore alfa da potenziali guadagni e perdite di azioni. Tuttavia, l’uso della leva finanziaria e dei derivati può aggiungere costi aggiuntivi e aumentare il potenziale di perdite. Pertanto, la maggior parte dei fondi indicizzati avanzati si basa su metodologie di gestione attiva costruite attorno a uno specifico universo dell’indice senza l’uso di investimenti alternativi.
Investimenti in fondi indicizzati ottimizzati
Sebbene i fondi indicizzati potenziati utilizzino lo stesso universo dell’indice per gli investimenti dei fondi passivi, le loro caratteristiche di investimento saranno molto diverse. I fondi indicizzati ottimizzati hanno in genere commissioni di gestione più elevate e costi di transazione più elevati rispetto ai fondi indicizzati comparabili. I rischi possono anche essere maggiori a seconda della leva finanziaria e dei derivati utilizzati.
Gli investitori troveranno offerte di fondi indicizzati migliorate dai gestori degli investimenti di tutto il settore, con la maggior parte dei maggiori gestori patrimoniali che offrono un’ampia gamma di prodotti di fondi indicizzati migliorati. Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund fornisce un esempio.
Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund mira a migliorare il rendimento dell’Indice Russell 1000 Value. Il Fondo utilizza l’analisi fondamentale quantitativa nelle sue decisioni di investimento, investendo almeno l’80% delle attività in azioni Russell 1000 Value. Il Fondo non fa sostanzialmente affidamento sulla leva finanziaria o sui derivati nella sua strategia di gestione. Il Fondo ha costantemente sovraperformato il Russell 1000 Value sin dall’inizio con un rendimento del 7,08% contro il 6,85% dell’Indice.1