Crollo economico
Cos’è il collasso economico?
Un collasso economico è una rottura di un’economia nazionale, regionale o territoriale che segue tipicamente un momento di crisi. Un collasso economico si verifica all’inizio di una versione grave di contrazione economica, depressione o recessione e può durare un numero qualsiasi di anni a seconda della gravità delle circostanze. Un collasso economico può verificarsi rapidamente a causa di un evento inaspettato, oppure può essere preceduto da diversi eventi o segnali che indicano una fragilità dell’economia.
Punti chiave
- Il collasso economico non fa parte del ciclo economico regolare di espansione e contrazione.
- Un collasso economico è identificato più chiaramente da una diffusa interruzione dei normali meccanismi di mercato e del commercio.
- La Grande Depressione degli anni ’30 è considerata uno dei peggiori crolli economici della storia a causa del suo impatto globale, mentre resta da vedere l’entità delle ricadute della pandemia COVID-19 del 2020.
Capire il collasso economico
Un collasso economico è un evento straordinario che non fa necessariamente parte del ciclo economico standard. Può verificarsi in qualsiasi momento del ciclo, portando a fasi di contrazione e recessione. La teoria economica delinea diverse fasi che un’economia può attraversare. Un ciclo economico completo include il passaggio dal minimo all’espansione, seguito da un picco e quindi da una contrazione che riconduce al minimo. Sebbene un collasso economico dovrebbe essere più probabile in un’economia che si sta già contraendo, gli eventi o le tendenze del cigno nero nell’economia globale possono ignorare qualsiasi punto del ciclo per innescare un collasso economico.
A differenza delle contrazioni e delle recessioni, non ci sono linee guida concordate per un collasso economico. Invece, il termine collasso economico è un’etichetta che può essere applicata da economisti e funzionari governativi e può essere applicata mesi o anni dopo l’evento reale. I governi tendono anche a parlare in termini di collasso economico quando creano stimoli su larga scala durante il panico del mercato. La minaccia del collasso economico viene sollevata per sostenere la causa dell’intervento nell’economia.
Rispondere al collasso economico
Sebbene le economie possano e continuano a sperimentare il collasso economico, vi è un forte incentivo per i governi nazionali a tentare di evitare o ridurre la gravità di un collasso economico attraverso la politica fiscale e monetaria. Un collasso economico viene spesso combattuto con diverse ondate di interventi e misure fiscali. Ad esempio, le banche potrebbero essere vicine a frenare i prelievi, potrebbero essere applicati nuovi controlli sui capitali, potrebbero essere pompati miliardi nell’economia attraverso il sistema bancario e intere valute potrebbero essere rivalutate o addirittura sostituite. Nonostante gli sforzi del governo, alcuni crolli economici si traducono in un completo rovesciamento del governo responsabile e in risposta al crollo.
A seguito di un collasso economico, ci sono quasi sempre una serie di modifiche legislative volte a evitare una situazione simile in futuro. Questi cambiamenti sono generalmente informati da un’analisi post-collasso volta a identificare i fattori chiave che portano al collasso e ad integrare i controlli nella nuova legislazione per mitigare tali rischi in futuro. Nel tempo, l’appetito per questi controlli finanziari può indebolirsi, determinando un allentamento della regolamentazione dei comportamenti rischiosi del mercato man mano che il ricordo del collasso economico svanisce.
Esempi nella storia
Ci sono molti esempi di collasso economico a livello nazionale nel corso della storia. Ogni collasso economico ha tipicamente le sue circostanze e fattori speciali, sebbene alcuni si inneschino come con la Grande Depressione. Spesso questi fattori si mescolano con molti dei fattori macroeconomici che si verificano in contrazioni e recessioni come iperinflazione, stagflazione, crolli del mercato azionario, mercati ribassisti estesi e tassi di inflazione e interesse sbilanciati. Naturalmente, i crolli economici possono anche verificarsi a causa di fattori straordinari come politiche governative disastrose, un mercato globale depresso o le vecchie situazioni di guerra, carestia, peste e morte.
Negli Stati Uniti, la Grande Depressione degli anni ’30 rimane il primo esempio di collasso economico, classificandosi sia come il più grande in termini di danni sia come il più lungo da cui riprendersi. Il crollo del mercato azionario del 1929 fu un catalizzatore chiave per il crollo, ma i problemi furono aggravati da risposte politiche e debolezze sistematiche. Il crollo economico pluriennale dell’economia statunitense è stato seguito da radicali riforme normative che hanno interessato i settori degli investimenti e delle banche, incluso il Securities Exchange Act del 1934. Molti economisti hanno attribuito il collasso economico iniziato negli anni ’20 alla mancanza di coinvolgimento del governo nell’economia e nei mercati finanziari.
Ci sono voluti 25 anni per riprendersi completamente dalla Grande Depressione. Inoltre, la disoccupazione durante la Depressione ha superato il 24%.
La crisi finanziaria del 2008 non è considerata un crollo economico in termini di economia americana, ma all’epoca si credeva che un crollo fosse imminente. Il congelamento del mercato del credito potrebbe aver determinato una situazione più grave se non fosse per la liquidità fornita dalla Federal Reserve.
Il fallimento di Lehman Brothers è stato il punto di svolta della crisi finanziaria del 2008, ma non è stato l’unico. Nel complesso, i fattori coinvolti nella crisi del 2008 includevano politiche di prestito e negoziazione estremamente accomodanti per le istituzioni. Questa mancanza di rigore ha portato a grosse perdite per insolvenze che sono state trasmesse e amplificate dal mercato dei derivati. Simile al crollo degli anni ’20, la crisi finanziaria del 2008 ha portato anche a una riforma legislativa, principalmente nel Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
La grande recessione del 2007-2009 è durata meno di due anni e gli Stati Uniti hanno registrato sei trimestri di crescita del PIL negativa con una riduzione del 5,3% della crescita del PIL dal 2006 al 2009. La recessione del 2007-2009 ha anche portato la disoccupazione a raggiungere un livello elevato di 9,6 % nel 2010.
Ci sono anche molti crolli economici internazionali che si sono verificati nel corso della storia. L’ Unione Sovietica, l’America Latina, la Grecia e l’Argentina hanno tutte fatto notizia a questo riguardo. Nei casi di Grecia e Argentina, entrambi i crolli economici sono stati causati da gravi problemi con il debito sovrano. Sia in Grecia che in Argentina, il crollo del debito sovrano ha portato a rivolte dei consumatori, un calo della valuta, sostegno al salvataggio internazionale e una revisione del governo.
La pandemia COVID-19 del 2020, che si è diffusa in tutto il mondo, a partire dalla Cina, poi dall’Europa e poi dalle Americhe, è un altro esempio di shock esterno che ha portato a una recessione economica globale.