Stima degli utili

Una stima degli utili è la stima di un analista per i futuri utili trimestrali o annuali per azione  (EPS) di una società. Le stime sugli utili futuri sono probabilmente l’input più importante quando si cerca di valutare un’impresa. Inserendo stime sui guadagni di un’azienda per determinati periodi (trimestrale, annuale, ecc.), Gli analisti possono quindi utilizzare l’analisi del flusso di cassa per approssimare il valore equo di un’azienda, che a sua volta fornirà un prezzo obiettivo per le azioni.

Analisi della stima degli utili

Gli analisti utilizzano modelli di previsione, indicazioni di gestione e informazioni fondamentali sull’azienda per ricavare una stima dell’EPS. Gli operatori di mercato fanno molto affidamento sulle stime degli utili per valutare le prestazioni di un’azienda.

Le stime degli utili degli analisti sono spesso aggregate per creare stime di consenso. Questi sono usati come benchmark rispetto al quale vengono valutate le prestazioni dell’azienda. Le sorprese di guadagno si verificano quando un’azienda perde la stima del consenso guadagnando più del previsto o meno.

Le aziende spesso gestiscono i propri guadagni con attenzione per garantire che le stime di consenso non vengano perse. La ricerca ha dimostrato che le aziende che battono costantemente le stime sugli utili superano il mercato. Pertanto, alcune società fissano basse le aspettative fornendo una guida futura che si traduce in stime di consenso basse rispetto ai probabili guadagni. Ciò si traduce nella società che batte costantemente le stime di consenso. In questo caso, la sorpresa sugli utili diventa sempre meno sorprendente.