Potenziale di guadagno

Qual è il potenziale di guadagno?

Il potenziale di guadagno si riferisce ai potenziali guadagni derivanti dal pagamento dei dividendi e dall’apprezzamento del capitale che gli azionisti potrebbero guadagnare dal possesso di un’azione. In altre parole, riflette il massimo profitto possibile che una società può realizzare. Viene spesso trasmesso agli investitori sotto forma di dividendi. La possibile crescita degli utili che potrebbe essere generata per ogni azione in circolazione di un particolare titolo.

Il potenziale di guadagno può essere misurato in base all’utile per azione (EPS), al rendimento delle attività (ROA) o al rendimento del capitale (ROE). A volte le aziende scelgono di trasferire questa crescita agli investitori sotto forma di dividendi.

Come funziona il potenziale di guadagno

Oltre a esaminare il potenziale di crescita degli utili, analisti, investitori, gestori di portafoglio e potenziali acquirenti di solito guardano al potenziale di guadagno di un settore azionario o industriale in relazione ad altri fattori come il prezzo, calcolando il rapporto prezzo / utili (P / E). In generale, maggiore è il rapporto, maggiore è il potenziale di guadagno. La percezione che un dato titolo abbia un potenziale di guadagno maggiore rispetto ad altri titoli tende a far salire il prezzo di quel titolo.

Sebbene il guadagno del potenziale di crescita possa far aumentare il prezzo di un titolo, ciò non si tradurrà necessariamente in dividendi correnti più elevati poiché la direzione aziendale potrebbe scegliere di reinvestire i propri guadagni nel business. Di conseguenza, un’azienda che esce con un nuovo prodotto innovativo potrebbe avere un potenziale di guadagno più elevato in futuro, ma le entrate previste potrebbero non tradursi in profitti effettivi per qualche tempo.

Il valore di mercato di un’azienda può e fluttua per motivi estranei al suo potenziale di guadagno. Ad esempio, durante i periodi di “sospensione del rischio ” nei mercati, quando un cambiamento nella percezione del rischio rende gli investitori riluttanti a scommettere su qualsiasi attività tranne che sulle attività più sicure. La stessa dinamica può operare al contrario durante i periodi di sentimento rialzista.

Punti chiave

• Il potenziale di guadagno è il rialzo atteso che un investitore può aspettarsi dal possesso di un investimento in termini di rendimento totale (plusvalenze più dividendi e flussi di cassa).
• Gli analisti fondamentali utilizzano l’analisi del rapporto per calcolare il potenziale di guadagno di un’azienda per gli investitori.
• Il potenziale di guadagno varia a seconda del settore e può anche essere peculiare tra le aziende all’interno dello stesso settore.

Analisi del potenziale di guadagno

Diversi fattori devono essere presi in considerazione quando si valuta il potenziale di guadagno di un titolo. Il valore di beni immateriali come la proprietà intellettuale e il valore del marchio, i piani di riacquisto di azioni proprie, le previsioni dei ricavi e la quota di mercato oltre all’acume gestionale, al rischio normativo e al sentiment generale degli investitori, tutto entra in gioco quando si analizza o si decide se investire o meno un’azione o acquisire una società.

Il potenziale di guadagno varia in base al settore, quindi è importante considerare dove viene scambiato un titolo rispetto ai suoi concorrenti del settore analizzando i comps o comparabili. E confrontare il potenziale di guadagno di un’azienda con le sue prestazioni passate può mostrare come il suo potenziale di crescita è cambiato nel tempo.

L’analisi fondamentale che utilizza rapporti finanziari ottenuti dal bilancio di un’impresa è la base per comprendere il potenziale di guadagno.