Sistema di monitoraggio IPO della società fiduciaria di deposito
Che cos’è il sistema di monitoraggio IPO di Depository Trust Company?
Come suggerisce il nome, il Depository Trust Company IPO Tracking System è un sistema, amministrato dalla Depository Trust Company, progettato per monitorare l’acquisto e la vendita di titoli che sono stati recentemente emessi attraverso un’offerta pubblica iniziale (IPO).
Uno degli usi principali del sistema è identificare i casi in cui gli addetti ai lavori hanno venduto le loro azioni poco dopo l’IPO. Questa pratica, colloquialmente nota come ” flipping “, è spesso disapprovata dai sottoscrittori.
Punti chiave
- Il sistema di monitoraggio IPO di Depository Trust Company fornisce informazioni sull’acquisto e la vendita di titoli quotati di recente.
- È utile per i sottoscrittori che desiderano monitorare e rispondere al lancio non autorizzato di azioni IPO.
- Il sistema è utilizzato anche come stanza di compensazione in altri mercati, come obbligazioni societarie e municipali.
Come funziona il sistema di monitoraggio IPO della Depository Trust Company
Sebbene i sottoscrittori facciano affidamento su alcuni addetti ai lavori che vendono le loro azioni per renderle disponibili agli investitori al dettaglio, desiderano anche evitare una situazione in cui la vendita di informazioni privilegiate esercita una pressione al ribasso sul prezzo di mercato del titolo di nuova emissione.
Per mantenere questo equilibrio, i sottoscrittori spesso ottengono impegni dai loro clienti, che si impegnano a non vendere le loro azioni entro un determinato periodo di tempo. È importante sottolineare che questi addetti ai lavori potrebbero non essere tenuti a rispettare questo impegno da alcuna legge o regolamento. Pertanto, il sottoscrittore potrebbe dover fare affidamento sulle promesse dei propri clienti di non ribaltare le proprie azioni dopo l’IPO.
Periodi di chiusura
Alcuni partecipanti all’IPO, come i dirigenti della società, i primi investitori e i fondatori, possono essere soggetti a periodi di blocco espliciti, durante i quali la legge proibisce loro di vendere le proprie azioni. In quanto obbligo legale vincolante, questa restrizione ha la precedenza su qualsiasi impegno informale che gli investitori possano aver fatto ai propri sottoscrittori.
Per fortuna, il sistema di monitoraggio IPO della Depository Trust Company fornisce ai sottoscrittori un mezzo per verificare se queste promesse sono state effettivamente mantenute. Monitorando tutti gli acquisti e le vendite di titoli emessi tramite una recente IPO, il sistema di tracciamento consente ai sottoscrittori di esaminare i rapporti sui movimenti di azioni relativi all’IPO, identificando in tal modo gli investitori che hanno scelto di ribaltare le proprie azioni.
Se un sottoscrittore apprende tramite il sistema di tracciamento che un cliente ha infranto la promessa di non ribaltare le proprie azioni, il sottoscrittore potrebbe rispondere non offrendo loro un’allocazione alla prossima IPO. Per questo motivo, i clienti che intendono ribaltare le proprie azioni di solito informano in anticipo il sottoscrittore, al fine di non compromettere gli affari futuri.
Esempio del mondo reale del sistema di monitoraggio IPO di Depository Trust Company
Con sede a New York City, il sistema di monitoraggio IPO della Depository Trust Company è uno dei più grandi depositari di titoli al mondo.
Oltre a fornire custodia attraverso la registrazione elettronica dei saldi di titoli, funge anche da stanza di compensazione per elaborare e regolare le negoziazioni nei mercati obbligazionari societari e municipali.