Orso del dollaro
Cos’è un Dollar Bear?
Un orso del dollaro è un investitore pessimista, o ” ribassista “, sulle prospettive del dollaro USA (USD). Gli orsi del dollaro cercheranno tipicamente di acquistare valute estere, anticipando che il loro valore aumenterà rispetto al dollaro in calo. Il contrario di un orso del dollaro è un toro del dollaro, che crede che l’USD si rafforzerà.
Punti chiave
- Un orso del dollaro è un investitore pessimista sull’USD.
- Ci sono molte potenziali ragioni per cui un investitore può essere un orso del dollaro, un esempio comune è la percepita minaccia di inflazione.
- Gli orsi del dollaro possono cercare di proteggersi da questo rischio investendo in attività che ritengono aumenterebbero se l’USD diminuisse, come alcune azioni estere e accoppiamenti di valute.
Capire gli orsi del dollaro
In senso stretto, il termine “orso del dollaro” si riferisce ai trader di valuta che ritengono che il valore del dollaro USA diminuirà rispetto ad altre valute. Questi trader possono prendere una posizione corta sull’USD in una coppia di valute. Per trarre profitto da un tale scambio, il tasso di cambio del dollaro deve scendere rispetto all’altra valuta scelta. Tuttavia, il termine può anche essere utilizzato in modo più ampio per riferirsi agli investitori che sono ribassisti sulle prospettive dei mercati e dell’economia degli Stati Uniti più in generale.
Ci sono molte ragioni diverse per cui qualcuno potrebbe diventare un orso del dollaro. Alcune delle cause di preoccupazione che sono spesso sollevate dagli orsi del dollaro includono la dimensione crescente del andare in default o “ prodotto interno lordo (PIL), e la Federal Reserve s’ allentamento quantitativo politiche.
Gli investitori che condividono queste preoccupazioni potrebbero cercare di posizionare i loro portafogli in modo da ridurre al minimo la loro esposizione all’USD. Per la maggior parte, gli orsi del dollaro lo faranno coprendo la loro esposizione all’USD, acquistando direttamente valute estere o utilizzando derivati per coprire il rischio di cambio USD. Potrebbero ridurre ulteriormente la loro esposizione in USD investendo in azioni o immobili esteri o investendo in materie prime come l’ oro o l’argento. Un altro approccio popolare è l’acquisto di azioni di società il cui valore è strettamente legato alla produzione di materie prime, come le società di estrazione di metalli preziosi. Per gli investitori attenti all’inflazione, anche potenziali coperture contro l’inflazione come metalli preziosi, materie prime e altre attività non finanziarie possono essere interessanti.
Esempio del mondo reale di un orso del dollaro
Patrick è un investitore americano che teme che il valore dell’USD diminuisca rispetto ad altre valute. Un auto-definito “orso del dollaro”, sta cercando modi per ridurre la sua esposizione all’USD e posizionare il suo portafoglio in modo che aumenti di valore al diminuire dell’USD. Patrick ritiene che la sua maggiore esposizione all’USD provenga dalle sue attività finanziarie denominate in USD. Possiede un portafoglio di azioni americane e teme di essere eccessivamente esposto a un potenziale calo dell’USD.
Per avere meno della sua ricchezza concentrata nell’USD, inizia riallocando il 25% del suo portafoglio azionario in azioni di società straniere, il 12,5% in azioni minerarie d’oro e d’argento e il 12,5% in fondi di investimento immobiliare (REIT) che investire in proprietà al di fuori degli Stati Uniti Patrick spera che se il dollaro USA dovesse deprezzarsi, l’impatto su di lui sarà compensato dall’atteso apprezzamento di queste attività estere e resistenti all’inflazione.