Non so (DK)
Cosa non so (DK)?
“Non so (DK)” è un’espressione gergale per una transazione fuori mercato che viene utilizzata quando c’è una discrepanza nei dettagli di una transazione. Conosciuto anche come “scambio DK”, l’espressione si riferisce a una situazione in cui almeno una delle parti coinvolte afferma di non conoscere alcuni aspetti del commercio o “non conosce” il commercio.
Lo scopo di una borsa valori, come la Borsa di New York (NYSE), il Nasdaq e la Borsa di Londra (LSE), è garantire un mercato organizzato ed efficiente in cui acquirenti e venditori possono negoziare strumenti finanziari come azioni, e derivati. Quando uno scambio riceve uno scambio DK, non può eseguire lo scambio a causa di informazioni contraddittorie associate allo scambio. La stanza di compensazione della borsa non sarà in grado di regolare uno scambio DK perché i termini dello scambio sono in conflitto o incoerenti.
Punti chiave
- “Non so” è un’espressione commerciale usata per descrivere uno scambio che non può essere eseguito perché c’è una discrepanza nei dettagli dello scambio.
- Uno scambio “non so” si verifica quando una delle parti contesta o rifiuta lo scambio per una serie di motivi, come un’incongruenza nel prezzo o nel numero di azioni.
- Questa tattica è talvolta usata come mossa disonesta per uscire da un trade quando il mercato va contro il trader.
- La Securities and Exchange Commission (SEC) delinea le regole di procedura quando una transazione è DK.
Capire non so (DK)
Quando un commerciante un ordine per comprare o vendere una sicurezza, l’insediamento o il completamento del commercio non si verifica automaticamente. Una stanza di compensazione funge da intermediario che riconcilia l’ordine tra le parti che effettuano la transazione, trasferendo i titoli all’acquirente e il denaro al venditore. Questo processo può richiedere diversi giorni o più per essere completato dopo il posizionamento originale dello scambio. In alcuni casi, la transazione potrebbe non essere completamente cancellata.
Uno scambio DK può risultare quando una delle parti di uno scambio ha una controversia o rifiuta uno scambio per una serie di motivi. Potrebbero non avere la transazione nei loro registri o potrebbe esserci una discrepanza con il prezzo, il numero di azioni o il numero CUSIP. A volte può essere dovuto a istruzioni errate da una parte all’altra. Occasionalmente, una parte può utilizzare questa tattica per uscire da un’operazione quando il mercato si muove contro di essa, che è stata notata come una tattica senza scrupoli nel settore finanziario.
Le regole della SEC per le operazioni di DK’d
La Securities and Exchange Commission (SEC) fornisce alcune regole e procedure per le negoziazioni di DK effettuate sulmercato azionariodel Nasdaq nel suo Uniform Practice Code. Le regole specificano che qualsiasi contratto che è stato DK da una parte avversaria o che è stato ritenuto DK dalle regole del servizio può essere chiuso dalla parte che ha presentato il contratto senza alcun preavviso durante il normale orario di negoziazione.
Le regole continuano a dichiarare che ciascuna parte deve presentare un confronto o una conferma uniforme entro un giorno lavorativo e questi confronti o conferme saranno confrontati per determinare se esiste effettivamente una discrepanza riguardo al commercio DK. Se solo la parte richiedente presenta un confronto o una conferma, l’altra parte può essere informata e ha quattro giorni lavorativi per rispondere. In caso contrario, la parte richiedente non ha ulteriori responsabilità sulla transazione DK.
Una conferma o un confronto deve includere informazioni specifiche delineate dalla SEC. Ciò include una descrizione del titolo, il prezzo a cui è stata effettuata la transazione e qualsiasi altra frase specifica che aiuti a determinare i dettagli della transazione.
Se i trader fanno trading tramite una piattaforma di trading elettronica, spesso verranno informati tramite il codice specifico della piattaforma che uno scambio è stato DK.
Esempio di Non so (DK)
Ci sono molti modi in cui uno scambio può essere notato come DK. Ad esempio, l’impresa XYZ acquista 1.500 azioni ABC dall’impresa X. Quando l’impresa X consegna le azioni all’impresa XYZ, l’impresa XYZ potrebbe rifiutare la transazione (DK it) se i termini della consegna (prezzo, quantità o titolo specifico) non corrispondono ai loro record, o se il commercio non è affatto nei loro record.