Perché un’azienda dovrebbe tagliare drasticamente il proprio dividendo?

Tagli ai dividendi

Una parte degli utili netti di una società può essere assegnata agli azionisti come dividendo o mantenuta all’interno della società come  utili non distribuiti. Il pagamento dei dividendi è deciso dal consiglio di amministrazione e deve essere approvato dagli azionisti. Questi pagamenti possono essere emessi in contanti o come azioni di azioni.

Un taglio dei dividendi si verifica quando una società che paga dividendi smette completamente di pagare i dividendi (di solito uno scenario peggiore) o riduce l’importo che paga. Ciò porta molto spesso a un forte calo del prezzo delle azioni della società, perché questa azione è solitamente un segno di indebolimento della posizione finanziaria di una società, che rende la società meno attraente per gli investitori.

Punti chiave

• I tagli ai dividendi sono spesso un segno negativo per la salute finanziaria di un’azienda.
• Le aziende di solito effettuano drastici tagli ai dividendi a causa di sfide finanziarie come il calo degli utili o l’aumento dei debiti.
• A volte le aziende possono tagliare i pagamenti dei dividendi per ragioni più positive, come prepararsi per un’importante acquisizione o un riacquisto di azioni.

Capire perché i dividendi possono essere drasticamente ridotti

La maggior parte delle cattive notizie

I dividendi vengono generalmente tagliati a causa di fattori quali l’indebolimento degli utili o la disponibilità di fondi limitati per soddisfare il pagamento dei dividendi. In genere, i dividendi vengono pagati dagli utili della società e, se i guadagni diminuiscono nel tempo, la società deve aumentare il suo tasso di pagamento o accedere al capitale da altri luoghi, come i suoi investimenti a breve termine o il debito, per soddisfare i livelli di dividendi passati.

Se la società utilizza denaro da fonti non di guadagno o prende troppi guadagni, potrebbe mettersi in una situazione finanziaria compromettente. Ad esempio, se non ha soldi per estinguere i suoi debiti perché sta pagando troppi dividendi, la società potrebbe essere inadempiente. Ma di solito, non si arriva a questo, poiché i dividendi sono solitamente in cima alla lista delle cose tagliate quando la società deve affrontare sfide finanziarie.

Questo è esattamente il motivo per cui i tagli ai dividendi sono visti come negativi. Un taglio è segno che l’azienda non è più in grado di pagare lo stesso importo di dividendi di prima senza creare ulteriori difficoltà finanziarie.

Non sempre cattive notizie

Sebbene la maggior parte degli investitori consideri giustamente un drastico taglio dei dividendi un segno negativo per la salute di un’azienda, in alcune occasioni non è un presagio di sventura per un’azienda.

In determinate condizioni, ad esempio, quando i prezzi e le condizioni sono giusti per un riacquisto di azioni; affrontare una grave recessione diventa la priorità; oppure una società ha bisogno di accumulare denaro contante per una grande fusione o acquisizione.

In questi casi, un taglio dei dividendi, anche piuttosto drastico, potrebbe non essere necessariamente un segno di problemi o addirittura un segno che la vendita del titolo è la migliore linea di condotta. Come con tutte le decisioni finanziarie, fare due diligence e un’attenta ricerca è la chiave per investire con successo.

La linea di fondo

Le aziende che possono aumentare i loro dividendi sono viste come stabili e attraggono investitori alla ricerca di reddito e plusvalenze. A volte, tuttavia, può danneggiare i profitti di un’azienda distribuire i profitti come dividendi piuttosto che trattenerli per consolidare i dati finanziari dell’azienda. Le aziende possono tagliare i dividendi in risposta a una recessione economica, un’ondata di utili negativi o minacce più gravi alla salute dell’azienda. Altre volte, il taglio può essere più strategico e orientare verso la crescita futura o consentire riacquisti.