Imputazione dei dividendi
Che cos’è l’assegnazione dei dividendi?
L’imputazione dei dividendi è una politica fiscale utilizzata in Australia e in molti altri paesi che elimina la doppia tassazione dei pagamenti in contanti da una società ai suoi azionisti.
L’argomento alla base dell’imputazione dei dividendi è che i dividendi, come abitualmente trattati in base alla legislazione fiscale, sono un esempio di doppia imposizione. Cioè, una società ha pagato le tasse sul reddito che poi distribuisce agli azionisti sotto forma di dividendi. Questo reddito al netto delle imposte viene quindi tassato nuovamente quando l’azionista segnala i dividendi come reddito.
Punti chiave
- L’imputazione dei dividendi è il processo per eliminare la doppia tassazione sui pagamenti in contanti dalle società ai loro azionisti.
- Le aziende pagano le tasse sul proprio reddito. Una parte di quel reddito viene distribuita agli investitori come dividendi, che poi pagano le tasse su quel reddito. Questo è noto come doppia imposizione.
- L’imputazione dei dividendi è praticata in molti paesi del mondo, come l’Australia.
- Molti paesi importanti erano soliti praticare l’imputazione dei dividendi, ma da allora hanno interrotto la pratica, come il Regno Unito e la Germania
- Laddove viene praticata l’imputazione dei dividendi, è principalmente condotta attraverso crediti d’imposta offerti agli azionisti, che vengono utilizzati per compensare le tasse.
- I sostenitori dell’imputazione sostengono che la doppia tassazione induce le società a evitare di emettere azioni per raccogliere capitali e trattenere il reddito piuttosto che distribuirlo agli azionisti, cosa che ha entrambi un impatto negativo sulla crescita economica.
Comprensione dell’imputazione dei dividendi
La doppia imposizione è gestita tramite crediti d’imposta. Attraverso l’utilizzo di crediti d’ imposta denominati crediti di affrancatura o crediti d’ imposta figurativi, viene notificato all’Amministrazione Finanziaria che una società ha già pagato l’imposta sul reddito richiesta sul reddito che distribuisce a titolo di dividendi e l’azionista non è quindi debitore di imposte sul reddito da dividendi.
Ad esempio, sul sito web dell’Australian Gov. Taxation Office, si afferma: “Sebbene i beneficiari siano tassati sull’intero importo del profitto rappresentato dalla distribuzione e dai crediti di affrancatura allegati, è consentito loro un credito per l’imposta già pagata dal entità fiscale delle società “.
La distribuzione viene fornita con i crediti di affrancatura e viene quindi utilizzata per compensare le tasse.
La dichiarazione dei dividendi descriverà in dettaglio l’importo dell’imputazione del dividendo, indicando il credito d’imposta, e sarà detratto dal reddito imponibile annuale di una persona fisica.
La politica è nota come imputazione perché attribuisce, o “imputa”, le tasse dovute dalla società ai suoi azionisti.
Australia, Canada, Cile, Corea, Messico e Nuova Zelanda hanno adottato sistemi di imputazione dei dividendi.
I sostenitori dell’imputazione sostengono che questa doppia tassazione induce le società a preferire contrarre debiti rispetto all’emissione di azioni quando vogliono raccogliere denaro. Inoltre, possono aumentare le probabilità che le società trattengano la propria liquidità piuttosto che distribuirla agli azionisti. L’effetto, sostengono, è di trascinare la crescita economica.
Imputazione dei dividendi in tutto il mondo
Nei paesi in cui viene offerta l’imputazione dei dividendi, viene tipicamente offerta come credito d’imposta, ovvero il reddito imponibile dell’azionista sui dividendi viene ridotto di un credito che riflette le tasse pagate dalla società sulla liquidità distribuita.
L’imputazione dei dividendi ha avuto una storia mista tra le nazioni, poiché le circostanze del sistema fiscale di ciascun paese richiedono applicazioni diverse. Nove paesi che una volta offrivano un tale accordo hanno cambiato o posto fine alla pratica. Questi paesi includono quanto segue:
- Regno Unito
- Irlanda
- Germania
- Singapore
- Italia
- Finlandia
- Francia
- Norvegia
- Malaysia
Il Regno Unito e l’Irlanda, ad esempio, in precedenza offrivano un’imputazione parziale con crediti d’imposta che riducevano effettivamente la tassazione sui dividendi dal 12,5% al 25%.
L’imputazione parziale nel Regno Unito prevedeva un rimborso del 20% contro un’aliquota dell’imposta sulle società del 33%. A partire dal 1997, tuttavia, il governo si è allontanato da questa politica, eliminando innanzitutto il rimborso agli azionisti esentasse che includevano i fondi pensione. Nel 1999 il tasso di rimborso è stato ridotto al 10%.
Germania, Finlandia, Norvegia e Francia offrivano in precedenza la piena imputazione dei dividendi, mentre la Francia offriva crediti d’imposta pari al 50% del valore nominale del dividendo.
La Germania ha eliminato il suo programma di imputazione dei dividendi con l’intento di ridurre l’aliquota dell’imposta sulle società della nazione. La Finlandia, allo stesso modo, ha abbassato l’aliquota dell’imposta sulle società dopo che è stata abrogata l’imputazione dei dividendi. La Norvegia, d’altro canto, non ha abbassato l’aliquota dell’imposta sulle società al termine dell’imputazione dei dividendi.
Dopo aver abrogato l’imputazione, la maggior parte di questi paesi ha tassato i dividendi con un’aliquota del 50% o superiore.