Rendimento dei dividendi per la flessione

Una flessione del mercato non significa necessariamente che i tuoi soldi voleranno fuori dalla finestra. Anche quando i mercati sono in subbuglio, è ancora possibile guadagnare con le azioni. Per gli investitori che devono affrontare un mercato in calo, le azioni con un elevato rendimento da dividendi possono essere un buon investimento. In molti casi, le azioni che offrono un rendimento elevato sono spesso una scommessa più sicura rispetto alle azioni di crescita. Tuttavia, gli investitori devono fare attenzione; non tutte le azioni ad alto rendimento da dividendi sono vincenti.

Misurazione della resa elevata

Il rendimento dei dividendi offre agli investitori un’idea del rendimento del dividendo in contanti che possono aspettarsi dal denaro che hanno messo a rischio nel titolo.

Determinare il rendimento dei dividendi richiede un po ‘di matematica, ma può fare (o risparmiare) una fortuna. Prendiamo, ad esempio, le azioni ipotetiche di un produttore di farmaci: la società JKL. A dicembre 2019, il dividendo del titolo era di 32 centesimi per azione ogni trimestre. Moltiplica il dividendo trimestrale per quattro per ottenere un dividendo annuale di $ 1,28 per azione. Dividi il dividendo annuale di $ 1,28 per azione per il prezzo delle azioni in quel momento, $ 16,55. Il rendimento dei dividendi per quella società è del 7,73%. In altre parole, se acquistaste azioni della società JKL a $ 16,55, mantenendovi su di essa, e il dividendo trimestrale rimanesse stabile a 32 centesimi, godrete di un rendimento del 7,73%, o rendimento, solo dal dividendo.

Mentre il dividendo di un titolo può rimanere stabile trimestre dopo trimestre, il suo rendimento da dividendo può cambiare giornalmente, perché è collegato al prezzo del titolo. All’aumentare delle azioni, il rendimento diminuisce e viceversa. Se le azioni JKL dovessero improvvisamente raddoppiare di valore, da $ 16,55 a $ 33,10, il rendimento sarebbe dimezzato al 3,9%. Al contrario, se il valore delle azioni diminuisse della metà, il rendimento del dividendo raddoppierebbe, a condizione che la società mantenga costante il pagamento dei dividendi.

Una scommessa in tempi incerti

Le azioni che offrono un rendimento da dividendo elevato possono far lavorare i tuoi soldi più duramente rispetto alla maggior parte degli altri investimenti. Inoltre, indipendentemente da come si comporta il titolo, il rendimento produce un buon tasso ricorrente di rendimento dell’investimento. Di conseguenza, le azioni ad alto rendimento da dividendi possono essere un buon posto dove mettere i tuoi soldi quando i mercati sono in calo. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che sono meno volatili di altri titoli, poiché gli investitori sono più disposti a mantenere questi titoli ad alto reddito attraverso un mercato ribassista.

Dopotutto, il rendimento totale di un’azione rappresenta sia l’importo di cui si apprezza il valore delle azioni sia il rendimento dei dividendi. Ad esempio, se un’azione guadagna il 10% in valore e il suo rendimento da dividendo è del 10%, il rendimento totale per l’azionista ammonta al 20%. D’altra parte, se la stessa azione perde valore, gli azionisti subiranno una perdita solo se il valore dell’azione scende di oltre il 10% del rendimento del dividendo. Allo stesso tempo, i rendimenti elevati possono porre un limite al valore del titolo, poiché un forte calo del valore delle azioni attirerà probabilmente nuovi investitori ad acquistare a livelli inferiori all’aumentare del rendimento dei dividendi.

In effetti, è stato dimostrato che gli investitori possono sovraperformare gli indici di mercato con azioni con dividendi ad alto rendimento. Michael O’Higgins, che ha contribuito a richiamare l’attenzione sulla strategia incentrata sul rendimento nota come ” cani del Dow “, ha dimostrato che investendo nei 10 titoli a più alto rendimento del Dow Jones Industrial Average (DJIA), gli investitori potrebbero battere la media si.

Secondo O’Higgins, ciò è dovuto al fatto che le azioni ad alto rendimento da dividendi del DJIA saranno in genere i ritardatari. Acquistando quando le azioni sono “a buon mercato” e producendo dividendi, puoi potenzialmente battere altre strategie e il mercato in media in un mercato al ribasso.

Non privo di rischi

Nonostante la loro relativa sicurezza, non dare per scontato che una strategia di investimento ad alto rendimento da dividendi sia priva di rischi. Ci sono molte ragioni per essere cauti con le azioni con dividendi ad alto rendimento.

Per cominciare, elevati rendimenti da dividendi possono essere un segnale di avvertimento. Dopotutto, il prezzo delle azioni è relativamente basso, il che indica che gli investitori sono meno entusiasti delle prospettive di crescita di una società in futuro o, peggio ancora, che la società è in difficoltà. Se una società non è in grado di sostenere i propri guadagni e si verifica un rallentamento della crescita, può essere un avvertimento per evitare il titolo, anche se il rendimento dei dividendi è elevato. Assicurati che la società non sia così tanto nei guai che potrebbe essere in corso un taglio dei dividendi.

Facciamo finta che la società JKL stia affrontando questo tipo di sviluppo. Il suo forte rendimento da dividendi del 7,73% alla fine del 2019 era in gran parte basato su un valore delle azioni in rapida diminuzione. Dal 2015, le azioni JKL sono diminuite di quasi la metà, poiché alcuni dei più grandi farmaci dell’azienda hanno dovuto affrontare la scadenza dei brevetti e la società non è riuscita a creare nuovi prodotti di successo. Nel tentativo di aumentare i suoi profitti, nel gennaio 2020 JKL ha annunciato la sua intenzione di acquisire il gigante della droga WXY. Per finanziare l’accordo, JKL è stata costretta a dimezzare i suoi dividendi, lasciando gli investitori focalizzati sul rendimento da dividendi con rendimenti significativamente inferiori da prevedere.

Cosa cercare in un alto rendimento

Come sempre, non fare affidamento solo sul rendimento dei dividendi per determinare i candidati azionari idonei. Ci sono altri criteri che devi tenere a mente quando investi in azioni ad alto rendimento da dividendi. Prima di tutto, guarda la storia del titolo. Sono preferibili le società che hanno una solida esperienza di pagamenti di dividendi stabili o in aumento. Non è possibile fare affidamento su società con storie di pagamento di dividendi irregolari per fornire il buffer di sicurezza che stai cercando.

Studia il rapporto di distribuzione dei dividendi della società, calcolato come dividendo annuale per azione diviso per l’ utile per azione. Un alto rendimento da dividendo combinato con un basso rapporto di pagamento offre un segnale che la società ha abbastanza spazio per sostenere il suo dividendo quando i tempi si fanno difficili.

Allo stesso modo, esaminare i requisiti di cassa attuali e futuri dell’azienda. Le aziende in genere distribuiscono dividendi solo quando producono liquidità in eccesso. Ma in tempi di magra, potrebbe arrivare meno denaro o la società potrebbe richiedere denaro per spese in conto capitale, espansione o fusioni e acquisizioni, nel qual caso potrebbe essere costretta a ridurre o eliminare i suoi dividendi. Quindi, anche quando si cercano azioni con rendimenti da dividendi elevati, è importante assicurarsi che la società possa eliminare altri ostacoli finanziari.

La linea di fondo

Le azioni ad alto rendimento da dividendi possono essere un ottimo posto per investire in una recessione. Per gli investitori che cercano di proteggere il proprio capitale, un rendimento da dividendo elevato fornisce un cuscinetto di sicurezza nei mercati incerti. Ma ricorda, le aziende possono iniziare o smettere di pagare dividendi in qualsiasi momento, quindi è importante non prendere false garanzie da questo tipo di azioni.