Distribuzione

Cos’è la distribuzione?

La parola “distribuzione” ha diversi significati nel mondo finanziario, la maggior parte dei quali riguarda il pagamento di attività da un fondo, un conto o un titolo individuale a un investitore o beneficiario. Le distribuzioni del conto pensione sono tra le più comuni e sono richieste dopo che il titolare del conto raggiunge una certa età. Una distribuzione si riferisce anche al pagamento di azioni, contanti e altri pagamenti di una società o di un fondo comune ai propri azionisti.

Le distribuzioni provengono da diversi prodotti finanziari diversi. Tuttavia, qualunque sia la fonte, il pagamento della distribuzione di solito va direttamente al beneficiario, elettronicamente o tramite assegno.

Punti chiave

• Una distribuzione si riferisce generalmente all’erogazione di attività da un fondo, un conto o un titolo individuale a un investitore.
• Le distribuzioni di fondi comuni di investimento consistono in plusvalenze nette realizzate dalla vendita redditizia di attività in portafoglio, insieme a dividendi e interessi guadagnati da tali attività.
• Con i titoli, come azioni o obbligazioni, una distribuzione è un pagamento di interessi, capitale o dividendo da parte dell’emittente del titolo agli investitori.
• I conti pensionistici con vantaggio fiscale comportano le distribuzioni minime richieste: prelievi obbligatori dopo che il titolare del conto raggiunge una certa età.

Distribuzioni da fondi comuni di investimento

Con i fondi comuni di investimento, le distribuzioni rappresentano l’allocazione delle plusvalenze e dei dividendi o interessi generati dal fondo per gli investitori periodicamente durante un anno solare. Un tipo comune è la distribuzione delle plusvalenze nette che provengono dai profitti sulla vendita delle partecipazioni di un fondo comune di investimento. Ad esempio, se un’azione viene acquistata per $ 75 e successivamente venduta per $ 150, le plusvalenze sono $ 75 meno le spese operative del fondo. L’importo esatto della distribuzione viene conteggiato dopo la sottrazione di queste spese operative.

Una volta erogati i dividendi e le distribuzioni, il prezzo delle azioni del fondo diminuisce del totale della distribuzione per azione agli azionisti del fondo. Il prezzo diminuisce perché la distribuzione viene ritirata dal patrimonio del fondo, il che riduce il valore patrimoniale netto (NAV).

Distribuzioni di azioni e obbligazioni

Con i titoli, come azioni o obbligazioni, una distribuzione è un pagamento regolare di interessi, capitale o dividendo da parte dell’emittente del titolo agli azionisti o agli obbligazionisti. Quando una società ottiene un profitto, può reinvestire i fondi nell’attività, ma può anche pagare una parte del profitto agli azionisti sotto forma di dividendo. A volte la società offre un piano di reinvestimento dei dividendi, in cui l’importo può essere applicato all’acquisto di ulteriori azioni del titolo o del fondo. Senza un piano di reinvestimento, i fondi fluiscono nel conto dell’investitore come contanti.

Distribuzioni di fondi di investimento

Il reddito generato da un fondo di investimento viene assegnato agli investitori, in genere come distribuzione mensile o trimestrale. Per questo motivo, le distribuzioni funzionano in modo simile ai dividendi in azioni. Tuttavia, le distribuzioni offrono in genere rendimenti più elevati che possono arrivare fino al 10% all’anno. Le distribuzioni ricevute riducono il reddito imponibile di un trust e, di conseguenza, vengono pagate poche o nessuna imposta sul reddito.

Distribuzioni di conti pensionistici

Le distribuzioni da un conto pensione individuale tradizionale (IRA) possono avvenire in qualsiasi momento dopo la creazione del conto. Le distribuzioni dei conti pensione rientrano in due categorie.

1. Le distribuzioni prima dei 59 anni e mezzo sono soggette a una penale IRS e all’imposta ordinaria sul reddito. Molti proprietari dell’IRA potrebbero dover sostenere queste commissioni se utilizzano i fondi dell’IRA per effettuare acquisti di grandi dimensioni o per un’emergenza perché i fondi non erano tassati quando sono stati depositati sul conto.
2. Durante o dopo che un individuo raggiunge i 59 anni e mezzo, le distribuzioni avvengono senza penalità. Tuttavia, i contribuenti continueranno a pagare le tasse sulle somme ritirate nella loro fascia fiscale attuale.

I Roth IRA richiedono generalmente che i fondi rimangano sul conto fino all’età di 59 anni e mezzo prima della distribuzione. Dopo che il conto esiste da un certo numero di anni, i titolari del conto possono ritirare i fondi in anticipo ma pagheranno penali se ritirano una somma superiore ai loro contributi, in altre parole se la distribuzione include i guadagni del conto.

Anche altri conti pensionistici hanno limiti di età per i prelievi senza penali. Le distribuzioni da piani qualificati, come conti 403 (b) e piani 457, sono due esempi di tali piani. Dipendenti specifici delle scuole pubbliche, membri di ordini religiosi e altri gruppi esentasse hanno piani 403 (b). I piani 457 contengono contributi salariali differiti e sono utilizzati principalmente dai governi statali e locali.

Distribuzioni richieste dai piani pensionistici

Fatta eccezione per il Roth IRA, tutti i piani di pensionamento accennato in precedenza richiedere al titolare di cominciare il ritiro dei fondi una volta che raggiungono l’età di 72. L’importo esatto di questo annuale le linee guida IRS.

Tutte le distribuzioni da questi conti pensionistici sono tassate in base alla fascia di imposta dell’individuo al momento del ritiro. L’accertamento fiscale riflette il fatto che i contributi al conto sono stati effettuati con dollari al lordo delle imposte.

Si noti che solo le distribuzioni da Roth IRA o Roth 401 (k) possono essere prese senza che siano dovute l’imposta sul reddito perché i contributi Roth sono effettuati con dollari al netto delle imposte: l’investitore non ha ricevuto detrazioni fiscali o crediti in quel momento. Inoltre, i conti Roth non richiedono distribuzioni minime a nessuna età.

Esempio di distribuzione nella vita reale

Il Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), che cerca di duplicare la performance dell’S & P 500, distribuisce i dividendi trimestralmente, in aprile, luglio, ottobre e dicembre. Per il 2018, gli investitori hanno ricevuto $ 1,79 per ogni quota del fondo che possedevano. Due volte all’anno, in aprile e dicembre, guadagnano anche plusvalenze, che ammontavano a $ 0,57 per azione. A meno che un cliente non specifichi diversamente, Fidelity reinveste automaticamente queste distribuzioni, aumentando il numero di azioni del fondo possedute.