Disintermediazione
Cos’è la disintermediazione
La disintermediazione è il processo di rimozione del mediatore o l’intermediario da operazioni future. Nella finanza, la disintermediazione è il ritiro di fondi da istituzioni finanziarie intermedie, come banche e associazioni di risparmio e prestito, per investirli direttamente.
Punti chiave
- La disintermediazione è il processo per escludere gli intermediari da una transazione, da una catena di approvvigionamento o da un processo decisionale.
- In termini finanziari, la disintermediazione spesso comportava la rimozione di banche, broker o altre terze parti, consentendo alle persone di effettuare transazioni o investire direttamente.
- La disintermediazione può ridurre i costi e aumentare l’efficienza, ma di solito richiede più lavoro di due diligence poiché i quadri normativi e gli standard di efficienza possono essere ridotti.
- Si ritiene che le criptovalute e altre implementazioni blockchain disintermediano il settore finanziario e il governo dalle transazioni monetarie.
Comprendere la disintermediazione
La disintermediazione può anche ridurre il costo complessivo del completamento delle transazioni. La rimozione dell’intermediario può anche consentire una transazione più rapida.
La disintermediazione può verificarsi quando un acquisto all’ingrosso consente a un acquirente interessato di acquistare beni, a volte in grandi quantità, direttamente dal produttore. Ciò può comportare prezzi più bassi per l’acquirente perché l’intermediario, un negozio al dettaglio tradizionale, è stato rimosso dal processo di acquisto. Ciò consente di risparmiare l’acquirente dal costo di ricarico generalmente associato alla transizione di un prodotto da un ambiente all’ingrosso a un ambiente di vendita al dettaglio.
Non tutte le aziende scelgono di offrire opzioni all’ingrosso direttamente ai clienti, poiché spesso è necessario un investimento maggiore in risorse per elaborare e spedire questi ordini. Tuttavia, ha alcuni vantaggi per l’azienda se vuole limitare il numero di contratti all’ingrosso a lungo termine in uso con i rivenditori; lavorare direttamente con i clienti aggira un segmento del mercato al dettaglio tradizionale.
Disintermediazione e obbligazioni
Un utilizzo della disintermediazione implica la garanzia di un sostegno finanziario aggiuntivo attraverso l’emissione di obbligazioni. Il mutuatario, in questo caso, sceglie di creare un’emissione obbligazionaria al posto di altre opzioni di rafforzamento del capitale, come un prestito tradizionale. Lavorando direttamente con gli acquirenti interessati, il mutuatario può garantire il finanziamento senza un intermediario.
Rischi di disintermediazione
La disintermediazione è spesso associata a un maggiore onere per l’azienda che utilizza la strategia. Poiché rimuove un intermediario dal processo, l’azienda potrebbe dover dedicare più risorse interne per coprire i servizi precedentemente gestiti altrove. Quando associata all’emissione di obbligazioni, la società dovrà dedicare più tempo e personale alla gestione dei fondi. Per quanto riguarda la vendita all’ingrosso, ciò potrebbe includere la spedizione di prodotti direttamente ai consumatori invece di rifornirsi solo di punti vendita al dettaglio.
In termini di investimento, la disintermediazione grava maggiormente sugli investitori, poiché sono personalmente responsabili di tutte le azioni e decisioni. Ciò può comportare la necessità di livelli più elevati di ricerca da parte loro, nonché ulteriore tempo e dedizione per completare qualsiasi transazione. Alcuni investitori potrebbero trovare questi aspetti più impegnativi, a seconda della natura dei loro investimenti e della strategia personale.
Criptovalute e disintermediazione
La disintermediazione è diventata un concetto importante con l’avvento delle criptovalute decentralizzate che si basano sulla tecnologia blockchain, come Bitcoin. Una caratteristica di questi sistemi è che gli utenti effettuano transazioni su base peer-to-peer (P2P) direttamente tra loro, senza che alcuna autorità bancaria o monetaria faciliti tali transazioni. Invece di fare affidamento su una terza parte fidata, i sistemi blockchain utilizzano invece un meccanismo di consenso distribuito come proof of work (PoW) o proof of stake (PoS) che si basa su funzioni crittografiche e elaborazione algoritmica per mantenere sicurezza e fedeltà.