Sboccatura
Che cos’è la sboccatura?
La sboccatura è il rimborso legalmente imposto di guadagni illeciti imposti ai trasgressori dai tribunali. I fondi ricevuti tramite transazioni commerciali illegali o non etiche vengono sborsati o rimborsati, spesso con interessi e / o sanzioni a coloro che sono coinvolti nell’azione.
La sboccatura è un’azione civile riparatrice, piuttosto che un’azione civile punitiva. Ciò significa che cerca di rendere integri coloro che sono stati danneggiati piuttosto che punire eccessivamente i trasgressori.
Punti chiave
- La sboccatura è uno statuto legale che cerca di rendere integri coloro che sono stati danneggiati finanziariamente restituendo fondi illeciti dal malfattore alle parti danneggiate.
- Questo tipo di rimedio civile cerca di prevenire l’arricchimento ingiusto è spesso applicato da organismi di regolamentazione come la SEC.
- In pratica, è difficile ottenere una sboccatura equa e completa, poiché l’assetto istituzionale incoraggia la privatizzazione dei guadagni socializzando le perdite.
Capire la sboccatura
Gli individui o le società che violano i regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC) sono generalmente tenuti a pagare sia sanzioni pecuniarie civili che sboccature. I proventi derivanti da insider trading, appropriazione indebita o azioni illegali ai sensi del Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) sono soggetti a sboccatura. Nel giugno 2017, una sentenza unanime della Corte Suprema degli Stati Uniti nel caso Kokesh v. SEC ha chiarito che la sboccatura è una sanzione soggetta a un termine di prescrizione di cinque anni.
Tuttavia, i pagamenti di sboccatura non sono richiesti solo a coloro che violano le normative sui titoli. Chiunque tragga profitto da attività illegali o non etiche può essere civilmente obbligato a rigettare i propri profitti. Nel 2010 Lloyd Blankfein, CEO di Goldman Sachs, ha fatto una facciata aggressiva per evitare una causa intentata dalla SEC per il ruolo della sua banca nella vendita di un complesso strumento finanziario legato ai mutui subprime agli investitori. È stato affermato che Goldman Sachs ha negato significative informazioni sostanziali sulla natura dello strumento finanziario (noto come Abacus 2007-AC1) che hanno spinto ai loro ignari clienti. Forse rendendosi conto che la sua banca avrebbe perso nella causa, Blankfein ha deciso di accordarsi con la SEC, pagando la cifra record di 550 milioni di dollari in sboccature e sanzioni.
Guadagni di privatizzazione contro perdite di socializzazione
All’indomani della crisi finanziaria, molti hanno cercato ulteriori sboccature da istituzioni finanziarie intimamente coinvolte nella creazione della crisi e da amministratori delegati, direttori e altri dirigenti che li guidavano. Tuttavia, questi individui, alla fine, sono stati autorizzati a ” privatizzare” i loro guadagni e “socializzare” (cioè scaricare sui contribuenti) le perdite delle istituzioni. Con amici di alto livello, Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit e molti altri sono stati in grado di pattinare via con i loro bonus multimilionari.
La frase privatizzare i profitti e socializzare le perdite ha una serie di sinonimi, tra cui “socialismo per i ricchi, capitalismo per i poveri”. Un altro lo paragona al socialismo al limone. Quest’ultimo è stato coniato in un 1974 New York Times editoriale sulla decisione di Stato di New York per comprare due centrali semilavorati dalla utility elettrica in lotta CONED per $ 500 milioni, usando i soldi dei contribuenti per diffondere il costo dell’impresa perdente.