Trading direzionale
Il trading direzionale si riferisce a strategie basate sulla visione dell’investitore della futura direzione del mercato. Questo sarà l’unico fattore determinante se l’investitore deciderà di vendere o acquistare il titolo.
Capire il trading direzionale
Il trading direzionale si riferisce a strategie di trading basate sulla valutazione dell’investitore dell’ampio mercato o della direzione di uno specifico titolo. Gli investitori possono implementare una strategia di trading direzionale di base prendendo una posizione lunga se il mercato, o il titolo, è in aumento, o una posizione corta se il prezzo del titolo è in calo.
Il trading direzionale è ampiamente associato al trading di opzioni poiché diverse strategie possono essere utilizzate per capitalizzare su una mossa superiore o inferiore, nel mercato più ampio o in un particolare titolo. Mentre il trading direzionale richiede che il trader abbia una forte convinzione sulla direzione a breve termine del mercato, o della sicurezza, il trader deve anche disporre di una strategia di mitigazione del rischio per proteggere il capitale di investimento se i prezzi si muovono nella direzione contraria al punto di vista del commerciante.
In genere, il trading direzionale in azioni richiede una mossa relativamente consistente per consentire al trader di coprire commissioni e costi di trading e comunque realizzare un profitto. Ma con le opzioni, a causa della loro leva, è possibile tentare il trading direzionale anche se il movimento previsto nel titolo sottostante non dovrebbe essere ampio.
Punti chiave
- Il trading direzionale si riferisce a strategie basate sulla visione dell’investitore della futura direzione del mercato.
- Gli investitori possono implementare una strategia di trading direzionale di base prendendo una posizione lunga se il mercato, o il titolo, è in aumento, o una posizione corta se il prezzo del titolo è in calo.
- Il trading direzionale richiede che il trader abbia una forte convinzione sulla direzione a breve termine del mercato, o della sicurezza, pur essendo consapevole dei rischi, se i prezzi si muovono nella direzione opposta.
Esempio di trading direzionale
Supponiamo che un investitore sia rialzista sul titolo XYZ, che viene scambiato a $ 50 e si aspetta che salga a $ 55 entro i prossimi tre mesi. L’investitore, quindi, acquista 200 azioni a $ 50, con uno stop loss a $ 48 nel caso in cui il titolo inverta la direzione. Se il titolo raggiunge l’obiettivo di $ 55, potrebbe essere venduto a quel prezzo per un profitto lordo, prima delle commissioni, di $ 1.000. (cioè, $ 5 di profitto x 200 azioni). Se XYZ scambia solo fino a $ 52 entro i prossimi tre mesi, l’anticipo previsto del 4% potrebbe essere troppo piccolo per giustificare l’acquisto del titolo a titolo definitivo.
Le opzioni possono offrire all’investitore un’alternativa migliore per trarre profitto dalla modesta mossa di XYZ. L’investitore si aspetta che XYZ (che viene scambiato a $ 50) si muoverà lateralmente nei prossimi tre mesi, con un obiettivo al rialzo di $ 52 e un obiettivo al ribasso di $ 49. Potrebbero vendere opzioni put at-the-money (ATM) con un prezzo di esercizio di $ 50 che scade in tre mesi e ricevere un premio di $ 1,50. L’investitore, quindi, scrive due contratti di opzione put (di 100 azioni ciascuno) e riceve un premio lordo di $ 300 (ovvero $ 1,50 x 200). Se XYZ sale a $ 52 quando le opzioni scadono in tre mesi, scadranno non esercitate e l’investitore tratterrà il premio di $ 300, meno le commissioni. Tuttavia, se XYZ negozia sotto $ 50 entro la scadenza delle opzioni, l’investitore sarebbe obbligato ad acquistare le azioni a $ 50.
Se l’investitore fosse estremamente ottimista sul prezzo delle azioni di XYZ e volesse sfruttare il proprio capitale di trading, potrebbe anche acquistare opzioni call come alternativa all’acquisto del titolo a titolo definitivo. Nel complesso, le opzioni offrono una flessibilità molto maggiore per strutturare le negoziazioni direzionali rispetto alle negoziazioni dritte long / short in un titolo o indice.