La differenza tra mercati emergenti e di frontiera

Ogni investitore conosce il consiglio prevalente di comprare basso e vendere alto. Ma coloro che cercano rendimenti sostanziali sul proprio capitale potrebbero dover aspettare mesi o anni per vedere i propri soldi crescere in modo esponenziale, soprattutto quando investono in azioni blue chip come IBM Corp., Coco-Cola Co. e Microsoft.

Pertanto, gli investitori aggressivi possono decidere di investire in guadagni in conto capitale. Queste società sono spesso situate in paesi con economie di frontiera ed emergenti. Tuttavia, ci sono differenze fondamentali di cui essere consapevoli tra economie di frontiera ed economie di mercato emergenti.

Punti chiave

• Gli investitori aggressivi possono decidere di investire in azioni di società più piccole che commerciano in mercati internazionali meno sviluppati, noti come mercati emergenti e di frontiera, come un modo per ottenere maggiori guadagni in conto capitale.
• I mercati emergenti includono paesi che stanno per diventare un’economia sviluppata; i mercati di frontiera sono le economie meno avanzate del mondo in via di sviluppo.
• I mercati emergenti possono ancora fornire rendimenti più elevati sul capitale con un rischio minore e una maggiore liquidità rispetto alle posizioni dei mercati di frontiera, nonostante la crescente correlazione dei mercati emergenti con il mercato statunitense.

Mercati emergenti

I paesi con un’economia di mercato emergente venivano definiti “paesi meno sviluppati economicamente” (LEDC). Si tratta di paesi che attualmente non hanno la forza economica di paesi come gli Stati Uniti o il Giappone, ma che stanno per diventare un’economia sviluppata Alcuni esempi di economie di mercato emergenti sono India, Messico, Russia, Pakistan e Arabia Saudita.

I mercati emergenti offrono maggiore liquidità e stabilità rispetto ai mercati di frontiera. Tuttavia, alcuni analisti finanziari ritengono che alcuni mercati emergenti siano maturati al punto che si muovono almeno un po ‘di pari passo con il mercato statunitense. Di conseguenza, non riescono a fornire il livello di diversificazione che una volta avevano promesso. I mercati di frontiera stanno ora colmando questa lacuna per gli investitori a lungo termine che cercano un rendimento del proprio capitale in gran parte non correlato al resto dell’economia globale.

Mercati di frontiera

I mercati di frontiera sono economie meno avanzate nei paesi in via di sviluppo. Un mercato di frontiera è meno consolidato di un mercato emergente. Molti mercati di frontiera non hanno mercati azionari sviluppati e, sebbene siano più piccoli, meno accessibili e più rischiosi dei mercati emergenti, sono comunque considerati investimenti fattibili.

Tuttavia, gli investitori che investono nei mercati di frontiera devono affrontare alcuni rischi, come instabilità politica, scarsa liquidità, regolamentazione inadeguata, rendicontazione finanziaria scadente e ampie fluttuazioni valutarie.

Vantaggi e svantaggi dei mercati di frontiera ed emergenti

Sebbene i mercati di frontiera comportino alcuni rischi sostanziali, possono anche offrire il tipo di rendimento che una volta avevano i mercati emergenti, specialmente durante gli anni ’90 e l’inizio degli anni 2000. La popolazione delle economie che compongono il mercato di frontiera rappresenta da circa un quinto a un terzo della popolazione mondiale e comprende diverse economie a crescita esponenziale. Tuttavia, i mercati di frontiera rimangono ancora una fetta molto piccola dell’economia globale.

Alcuni economisti ritengono che le aziende che fanno parte del mercato di frontiera in Africa sperimenteranno il prossimo grande boom economico mondiale. Indipendentemente dalla loro prevista crescita, i mercati emergenti possono ancora fornire rendimenti più elevati sul capitale con meno rischi e maggiore liquidità rispetto alle partecipazioni del mercato di frontiera, nonostante la loro crescente correlazione con il mercato statunitense. Gli investitori aggressivi potrebbero trarre profitto nel lungo periodo allocando equamente in ciascuno di questi settori.

Come gli investitori possono accedere a questi mercati

Diversi fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento investono nei mercati emergenti. Esiste anche un piccolo numero di ETF che si concentrano sui mercati di frontiera. Morgan Stanley Capital International offre l’iShares MSCI Emerging Markets Index (MSCI), che comprende 26 economie in via di sviluppo, tra cui Brasile, Cina, Egitto, Grecia, India, Messico, Pakistan, Russia, Arabia Saudita e Sud Africa. Morgan Stanley offre anche un ETF sui mercati di frontiera, iShares MSCI Frontier Markets 100 ( Powershares offre diversi ETF che si concentrano su segmenti specifici dei mercati di frontiera, come il MENA Frontier Countries Portfolio ( Index Fund ( EWW ).

Questi titoli possono essere analizzati allo stesso modo di qualsiasi altra offerta di investimento. Allo stesso tempo, gli investitori dovrebbero ricercare a fondo i tipi di rischio che si assumono con ciascuno di questi strumenti. Per la maggior parte, gli investitori dovrebbero essere disposti a impegnare i propri soldi per lunghi periodi di tempo. A seconda dei fattori economici globali, i mercati di frontiera e quelli emergenti potrebbero non muoversi sempre in tandem l’uno con l’altro. Si consiglia agli investitori che cercano un’ampia diversificazione e un rischio minore di dividere la parte aggressiva dei loro portafogli tra questi due settori.

I mercati di frontiera ed emergenti offrono un’ampia diversificazione

Gli investimenti nei mercati emergenti e di frontiera offrono entrambi la prospettiva di rendimenti e rischi più elevati, ma le economie dei mercati emergenti sono più stabili e sviluppate rispetto ai mercati di frontiera. Le economie dei paesi dei mercati emergenti hanno raggiunto un livello di sviluppo rudimentale, mentre i mercati di frontiera rappresentano le nazioni economicamente meno sviluppate nel mercato globale. Questa mancanza di sviluppo fornisce un livello di diversificazione degli investimenti che non può essere duplicato in mercati più maturi. Entrambi i tipi di mercato comportano anche diversi tipi di rischio di investimento, compreso il rischio di mercato, politico e valutario, nonché il rischio di nazionalizzazione.