Definizione di premio di fattore: contro l’indice ponderato per il capitale o contro i buoni del tesoro?

Cosa afferma il CAPM?

Glossario finanziario – Capital Asset Pricing Model

Esso afferma che il rendimento atteso di un’attività è una funzione lineare del rendimento privo di rischio e del rischio sistematico dell’attività, moltiplicato per il premio al rischio del mercato.

Cosa si intende con il termine premio al rischio?

Glossario finanziario – Premio al Rischio

Extra-rendimento rispetto al tasso di un’attività priva di rischio richiesto da un investitore avverso al rischio per essere incentivato ad acquistare il titolo rischioso.

Cosa indica il coefficiente beta?

Il beta misura l’esposizione di un titolo azionario al rischio sistematico nell’ambito del Capital Asset Pricing Model. Il beta è una misura della rischiosità sistematica dell’azione: esso misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato.

Cosa rappresenta il coefficiente alfa?

Il coefficiente Alfa, utilizzato in Analisi Tecnica, esprime l’attitudine di un titolo a variare indipendentemente dal mercato (rischio specifico).

Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?

L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.

Quali sono i titoli risk-free?

Glossario finanziario – Tasso Risk–Free

E’ il tasso di interesse associato all’investimento in un’attività priva di rischio, il cui rendimento è certo, come per esempio i Buoni Ordinari del Tesoro nel sistema finanziario italiano.

Come calcolare il tasso risk-free?

Il Risk Free Rate è uno dei parametri fondamentali per la determinazione del rischi dell’imprenditore, e può essere calcolato con diverse formule ma la più utilizzata è la seguente: R= B (Rm-Rf) e cioè Risk = B è un coefficiente che rappresenta la sensibilità di un’azione rispetto al portafoglio di mercato (Rm è il …

Che cosa è la leva finanziaria?

La definizione di leva finanziaria a volte fa riferimento all’uso del debito per migliorare la redditività netta dei mezzi propri di un’impresa, grazie all’effetto fiscale favorevole della deducibilità degli interessi passivi dal reddito imponibile.

Cosa significa generare alfa?

Alpha la capacità di generare profitto

Un indicatore alpha positivo segnala che il titolo è in grado di crescere più del suo mercato di riferimento, mentre un valore negativo indica la possibilità dello stesso a subire perdite indipendentemente dall’andamento generale del mercaro. Perché è importante per l’investitore?

Cosa misura Alfa?

In generale, l’alfa è la differenza di performance tra il fondo (gestito attivamente) e il suo benchmark. Questo rapporto è spesso utilizzato anche per misurare il valore aggiunto della gestione al fondo d’investimento.

Cosa misura alpha?

Alpha misura la capacità o l’abilità di un manager di generare valore per il fondo d’investimento.

Cosa misura il coefficiente alpha quiz?

– Coefficiente di consistenza interna o Cronbach’s alpha: indice che serve a stabilire se tutte le domande del quiz investigano lo stesso aspetto, ovvero misura la correlazione tra gli oggetti presenti nel test; maggiore il risultato α, migliore è la consistenza interna del quiz e quindi l’affidabilità dello stesso.

Cosa misura l’Alfa di Jensen?

Glossario finanziario – Alfa di Jensen

Indice di rendimento “risk-adjusted” che misura il rendimento incrementale o extrarendimento che un fondo di investimento ha prodotto rispetto alla redditività che avrebbe dovuto offrire sulla base del suo livello di rischio sistemico.

Come interpretare il beta finanza?

Il coefficiente Beta

Se ci troviamo tra 0 e 1 significa che il titolo segue le variazioni, ma ha piccole oscillazioni di rialzo e ribasso. Un coefficiente beta pari ad 1 descrive un titolo che replica perfettamente il rendimento del mercato, con tutte le sue fasi di rialzo e ribasso.

Qual è il significato finanziario di un beta maggiore di 1?

Di solito, il Beta medio di un titolo è all’incirca di 1, ciò significa che il prezzo di un titolo tende a variare di circa 1% per ogni variazione dell’1% del mercato. Un titolo con un Beta superiore ad 1 tenderà ad avere un premio per il rischio maggiore rispetto ad uno con valore del coefficiente inferiore.

Cosa significa beta maggiore di 1?

Riferito a singole azioni o titoli, un coefficiente beta maggiore di 1 indica che quel titolo è più volatile del mercato: per esempio, se è pari a 2 vuol dire che se il mercato sale (o scende) del 2%, quel titolo si muoverà nella stessa direzione (in media) per il 4 per cento.

Cosa fa un titolo avente beta pari a 0 5?

Esempio. Prendiamo in considerazione una società X avente il coefficiente Beta dell’azione ordinario pari a –0,5. Ciò vuol dire che se il rendimento di mercato aumentasse dell’1%, il rendimento del titolo di X diminuirebbe del 0,5%. Una diminuzione del 2% aumenterebbe invece il rendimento del titolo dell’1%.

Come si calcola il beta di un titolo?

Per calcolare il beta devi calcolare la covarianza del rendimento del titolo e del rendimento di mercato. Dopo si calcola la varianza dei rendimenti dell’indice di riferimento. Infine si divide la covarianza per la varianza e questo è il Beta.

Come si calcola il beta di settore?

Esso viene calcolato come i rendimenti del portafoglio di mercato e la varianza dei rendimenti di mercato, ed il rapporto tra la covarianza tra i rendimenti dell’asset i-esimo.

Come si calcola il beta Unlevered?

Il beta unlevered viene calcolato dividendo il beta unlevered per [1 + (1 – TC) × (D / E)] per ottenere il beta unlevered. Qui, TC indica l’aliquota fiscale e D / E è il rapporto debito / capitale proprio della società.

Cosa vuol dire Levered?

L’altra impresa, detta L, è levered, ossia il suo capitale è in parte costituito da equity o capitale di rischio, in parte da debito.