Segnalazione del debito

Che cos’è la segnalazione del debito?

Segnalazione del debito è una teoria finanziaria che correla un magazzino prestazioni future ‘s con eventuali annunci attuali fatti per quanto riguarda il suo debito. Gli annunci relativi a una società che si indebita sono generalmente visti come notizie positive in quanto possono segnalare che la società è solvibile e sta raccogliendo capitali ai fini della crescita.

Punti chiave

• La teoria della segnalazione del debito suggerisce che le decisioni sul debito aziendale possono servire come segnale affidabile per gli investitori azionari esterni.
• Quando un’azienda aumenta il proprio capitale di debito, soprattutto a tassi di interesse favorevoli, segnala che l’azienda è sia solvibile che in grado di cogliere opportunità di crescita, rendendola un segnale positivo.
• Se, d’altra parte, una società è costretta a ridurre il proprio carico di debito o cerca capitale attraverso un’offerta di azioni, può essere visto dagli investitori come un segnale negativo.

Comprensione della segnalazione del debito

Nel mondo delle finanze e dell’economia, le aziende sono sempre alla ricerca di nuove opportunità di crescita. Gli investitori di solito determinano se queste società stanno intraprendendo o meno opportunità di crescita cercando segnali diretti o indiretti che ricevono dalle società.

A volte questi segnali provengono dal team di gestione dell’azienda, ma possono anche provenire da azioni intraprese dalla società, anche quando la società afferma che assumerà più debiti. Questi sono indicati come segnali di debito. I segnali di debito possono essere sia positivi che negativi, entrambi possono avere un grande impatto sul modo in cui le azioni di una società si comportano.

Le aziende possono raccogliere capitali diretti in due modi principali: tramite il debito e tramite il capitale proprio. Il debito è spesso il metodo di finanziamento preferito rispetto alla raccolta di capitale, poiché il costo del capitale è solitamente superiore al debito. L’emissione di azioni è anche un mezzo per diluire la proprietà di una società a nuovi investitori, che ottengono diritti di voto e un diritto residuo ai profitti e alla crescita. Quando una società decide di utilizzare il finanziamento del debito attraverso l’emissione di obbligazioni societarie, gli investitori possono credere che la società sia su solide basi finanziarie e che cerchi attivamente opportunità di crescita a costi di finanziamento inferiori rispetto all’emissione di azioni.

Segnali di debito positivo e negativo

Il tipo di finanziamento può segnalare il futuro della posizione finanziaria dell’azienda e le eventuali prospettive di progetti che l’azienda può avere. Quando una società annuncia che assumerà più debiti (in genere per un nuovo progetto), ciò segnala una sana  salute finanziaria agli investitori e al mercato, rendendolo un segnale di debito positivo. Quindi, quando un’azienda vuole contrarre più debiti, significa che si impegna a pagare gli interessi su di essa. La società indica inoltre di credere fortemente nel suo progetto (e quindi nella sua salute finanziaria) e ritiene che fornirà rendimenti rapidi, sufficienti per ripagare il debito e fornire benefici (finanziari) ai suoi investitori.

Se, d’altra parte, qualsiasi debito futuro viene ridotto, gli investitori potrebbero vederlo come un segno che la società non è in grado di effettuare il pagamento degli interessi e si trova in una situazione finanziaria debole. Allo stesso modo, se la società sceglie di raccogliere nuove azioni piuttosto che assumere qualsiasi debito, questo è un segnale di debito negativo. Ciò significa che un’azienda non ha abbastanza fiducia nella sua situazione finanziaria o nei suoi progetti, non ha abbastanza profitti o semplicemente non può aumentare abbastanza debito.

Esempio di segnalazione del debito

Nell’ottobre 2017, il produttore di contenuti e streaming online Netflix ha annunciato che avrebbe raccolto circa $ 1,6 miliardi di debiti. La società ha detto che avrebbe utilizzato i fondi per scopi generali, compreso il finanziamento per nuovi contenuti. Questo è stato visto come un passo positivo per l’azienda e quindi come un segnale di debito positivo. Gli investitori sono stati apparentemente soddisfatti della notizia, poiché le azioni della società sono aumentate immediatamente dopo l’annuncio.