Un giorno nella vita di un analista di ricerca azionaria
Responsabilità di un analista di ricerca azionaria
Lavorare come analista di ricerca azionaria richiede molteplici talenti e abilità e può portare a una carriera gratificante. Questi professionisti effettuano ricerche su società per azioni e propongono raccomandazioni per gli investitori sull’opportunità di acquistare, vendere o continuare a detenere determinate azioni. Agli analisti viene solitamente assegnato un particolare gruppo di società, in un settore specifico, di cui sono responsabili.
Le società di intermediazione (note come buy-side, impiegano anche analisti di ricerca azionaria, che formulano raccomandazioni di investimento ai loro gestori di portafoglio. Ma cosa fanno effettivamente questi analisti ogni giorno?
Punti chiave
- Gli analisti di ricerca azionaria effettuano ricerche su società per azioni e forniscono raccomandazioni agli investitori sull’opportunità di acquistare, vendere o continuare a detenere determinate azioni.
- Entrambe le società di intermediazione sul lato vendita e fondi sul lato acquisto impiegano entrambi analisti di ricerca azionaria.
- Ogni giorno, un analista azionario tiene il polso del mercato azionario e delle notizie specifiche della società che potrebbero influire sui rendimenti, aggiorna i colleghi su questi cambiamenti e pubblica rapporti.
Recuperare e tenere il passo con le notizie
In genere, gli analisti di ricerca azionaria iniziano la loro giornata abbastanza presto, prima che inizi il grind dalle nove alle cinque, e si tengono aggiornati su ciò che sta accadendo con le società che coprono. Lo fanno tenendo il passo con i servizi di filo e altre fonti di notizie e monitorando anche gli sviluppi e le tendenze dell’economia e del mercato globale. Per tutto il giorno, gli analisti restano al corrente di tutte le ultime notizie che hanno un impatto sui mercati azionari e sulle società che coprono, ricevendo input da fonti di notizie sia specifiche del settore che generali. In giorni di mercato particolarmente volatili, questo può portare a una corsa sulle montagne russe.
Aggiorna colleghi
Un altro aspetto del lavoro dell’analista di ricerca azionaria è informare e aggiornare i colleghi dal lato delle vendite con raccomandazioni e approfondimenti su vari titoli (compra, vendi o mantieni i rating) in modo che i broker possano spiegare meglio quelle scelte ai clienti. Ciò richiede un pensiero critico e creativo, forti capacità di comunicazione e la capacità di sintetizzare rapidamente e accuratamente i dati da una serie di fonti diverse e presentare tali informazioni in modo accessibile. Gli analisti devono anticipare ed essere preparati a rispondere alle domande che i loro colleghi addetti alle vendite potrebbero avere su determinati titoli e potrebbero anche dover aggiornare gli analisti senior sulle azioni intraprese su vari titoli.
Durante la giornata, gli analisti potrebbero dover incontrare colleghi, come i loro supervisori, per toccare con mano e scambiare note e idee.
Emettere rapporti e tenere traccia delle aziende coperte
Gli analisti escogitano stime degli utili per le società che coprono. Durante la stagione degli utili, quando le società pubblicano i dati trimestrali, gli analisti esprimono la loro opinione su come la società si è comportata e potrebbero anche aggiornare e modificare i loro modelli di utili per determinate società. Oltre a seguire le notizie generali e gli eventi economici, gli analisti tengono traccia di eventuali sviluppi specifici che potrebbero influire sul valore delle azioni di qualsiasi società nel loro gruppo specifico.
Ad esempio, se un’azienda annuncia un nuovo prodotto che potrebbe influire sui suoi guadagni, gli analisti valutano questa notizia e includono i loro risultati nei rapporti che producono. Gli analisti potrebbero dover aggiornare questi rapporti su base giornaliera.
Resta in contatto con la direzione aziendale
Frequentemente, gli analisti di equity research incontrano il management delle società che coprono in modo da ottenere le informazioni più tempestive al fine di aggiornare le loro stime e rapporti sugli utili. Potrebbero ricevere tali aggiornamenti di persona o durante le chiamate in conferenza. Sebbene la direzione fornisca tale input agli analisti di ricerca azionaria, i dirigenti devono fare attenzione a non condividere con gli analisti alcuna informazione che potrebbe influire sul prezzo delle azioni della società e che non è disponibile al pubblico. Ciò darebbe un vantaggio ingiusto agli analisti.
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha emanato regole relative a tali pratiche di divulgazione leale, il che significa che gli analisti devono agire con attenzione con la direzione. Alcune aziende tendono a non collaborare con analisti che ritengono di non averle trattate correttamente nei rapporti. Gli analisti devono fornire agli investitori un quadro accurato del potenziale di un’azienda, ma non vogliono nemmeno alienare la direzione di un’azienda e rischiare di perdere l’accesso a informazioni importanti.
Opportunità per gli analisti
Sulla scia della ricerca fuorviante emessa durante il boom delle dot-com, la SEC ha imposto un’azione normativa intesa a ridurre le pratiche delle banche di investimento che utilizzavano i rapporti di ricerca più come mezzo per generare attività di investment banking che come mezzo per fornire informazioni accurate e oggettive per gli investitori. Ciò ha portato le banche di investimento a ridimensionare le loro esigenze di ricerca sul capitale. Tuttavia, mentre i ruoli sell-side presso le grandi banche di investimento sono diminuiti, esistono ancora opportunità per gli analisti di ricerca azionaria, in particolare con le piccole società di ricerca e le boutique.
La linea di fondo
Gli analisti in genere trascorrono più tempo rispetto alla media al loro lavoro, ma non hanno bisogno di dedicare le ore estenuanti associate all’investment banking. In generale, gli analisti tengono il passo con le notizie, aggiornano i loro colleghi, raggiungono le aziende che trattano, pubblicano e aggiornano i rapporti aziendali e partecipano alle riunioni nel loro lavoro quotidiano. Sebbene il lavoro di un analista di ricerca azionaria abbia perso un po ‘di fascino negli ultimi anni, poiché le aziende hanno ridotto il numero di analisti che impiegano, rimane un campo competitivo.