Certificato di valuta

Cos’è un certificato di valuta?

Un certificato in valuta è come un contratto futures in quanto concede al titolare il diritto di convertire un importo specifico di una valuta in un’altra a un tasso di cambio predeterminato alla o entro una data di scadenza specificata. Sebbene i certificati di valuta conferiscano al titolare il diritto di scambiare fondi da una valuta all’altra, il titolare non è obbligato a farlo.

Comprensione dei certificati valutari

Questi certificati non vengono rilasciati esplicitamente ai proprietari registrati in modo che possano commerciare facilmente. I certificati di valuta sono anche strumenti utili per la copertura dal rischio di cambio. Questo rischio è nel valore di un investimento che cambia a causa delle variazioni  dei  tassi di cambio delle valute. Le aziende utilizzano certificati di valuta per fare affari in diversi paesi. I certificati aiutano a minimizzare il rischio di variazioni future sfavorevoli del tasso di cambio per i fondi detenuti nella valuta di un paese che convertiranno in un’altra valuta.

Ad esempio, una società con sede negli Stati Uniti potrebbe avere una divisione che opera in Canada e ricevere pagamenti in dollari canadesi. La società prevede di convertire tali fondi in dollari USA in futuro, ma se il dollaro USA si indebolisce rispetto al dollaro canadese, la società potrebbe perdere denaro.

Supponiamo che il tasso di cambio dollaro USA / dollaro canadese sia 1,25, il che significa che 125 dollari canadesi possono essere convertiti in 100 dollari USA. Oppure invertendo tale rapporto, 100 dollari canadesi possono essere scambiati con $ 80 US Se il dollaro USA si rafforza contro il dollaro canadese, magari spostandosi a un tasso di cambio di 1,35, allora sarebbero necessari 135 dollari canadesi per essere convertiti in $ 100, e quei 100 canadesi i dollari varrebbero solo $ 74. Con un certificato di valuta che garantisce un tasso di cambio di 1,25, non ci sarebbe il rischio di perdere denaro anche se il tasso di cambio si muove in una direzione sfavorevole.

Utilizzo di certificati di valuta per mitigare il rischio

Sebbene i certificati di valuta abbiano un numero limitato di utilizzi, acquistarli regolarmente offre alle organizzazioni un modo per gestire strategicamente il rischio di cambio. La società sopra descritta potrebbe adottare una strategia di previsione delle sue vendite canadesi su base mensile e quindi acquistare un certificato di valuta di un mese per tale importo.

Se in un dato mese il dollaro USA si indebolisce rispetto al dollaro canadese, quel certificato potrebbe essere riscattato al tasso di cambio specificato per la banconota per proteggere le entrate della società per quel mese. Se il tasso di cambio rimane lo stesso o si muove nella direzione opposta, il certificato non dovrebbe essere riscattato.

I certificati di valuta possono anche aiutare quando si prevede di pagare le spese in un altro paese. Ad esempio, un’azienda potrebbe sapere di dover pagare una fattura di un milione di dollari canadesi in 90 giorni. Se la società ha acquistato un certificato di valuta che garantisce tale importo, si tutela dal pagare di più alla scadenza della fattura anche se il tasso di cambio si muove in una direzione sfavorevole.