China Securities Regulatory Commission (CSRC)

Che cos’è la China Securities Regulatory Commission (CSRC)?

La China Securities Regulatory Commission (CSRC) è l’organismo di regolamentazione nazionale che sovrintende al settore dei titoli e dei futures del paese. La CSRC è l’equivalente funzionale della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, incaricata di mantenere mercati ordinati ed equi. Il CSRC comprende 36 uffici di regolamentazione che coprono diverse regioni geografiche del paese e due uffici di supervisione presso le due più grandi borse della nazione a Shanghai e Shenzhen.

Punti chiave

• La China Securities Regulatory Commission (CSRC) è l’organismo di regolamentazione cinese che sovrintende al settore dei titoli nel paese.
• La US Securities and Exchange Commission (SEC) è l’equivalente della CSRC.
• La CSRC riferisce direttamente al Consiglio di Stato cinese, il principale organo amministrativo della Cina.
• I ruoli della CSRC sono vari, ma consistono nella creazione e attuazione di leggi sui titoli, approvazione e regolamentazione delle società di gestione di fondi, raccolta e pubblicazione di statistiche di mercato, indagini e sanzioni per le violazioni della legge.
• Il CSRC opera con mano pesante, distribuendo multe severe, sanzioni, divieti e altre punizioni per aver violato la legge.

Comprensione della China Securities Regulatory Commission (CSRC)

Il CSRC svolge molte delle funzioni normative che un’agenzia di questo tipo che sovrintende agli aspetti finanziari di un paese. È nato quando la Cina ha approvato la sua legge sui titoli nel 1998, rendendo l’agenzia un regolatore abbastanza nuovo. Come la maggior parte delle organizzazioni in Cina, la CSRC riferisce direttamente al Consiglio di Stato cinese, che è la principale autorità amministrativa in Cina.

La CSRC ha sede a Pechino ed è guidata da un presidente, seguito da quattro vicepresidenti. Il consiglio comprende anche un segretario della Commissione Disciplina e tre assistenti del presidente. Sono 18 i reparti funzionali che compongono il CSRC, con in aggiunta una divisione di ispezione e tre centri.

Secondo la China Securities Regulatory Commission (CSRC), l’agenzia di regolamentazione svolge i seguenti ruoli:

• Formulazione e l’attuazione delle leggi e dei regolamenti per i titoli e dei futures mercati
• Supervisione e mantenimento della conformità delle società di intermediazione mobiliare
• Supervisione dell’emissione, negoziazione, custodia e regolamento di azioni, obbligazioni e altri titoli quotati
• Supervisione della quotazione, negoziazione e regolamento dei futures nazionali e monitoraggio dell’attività dei futures all’estero delle istituzioni nazionali
• Controllo dei 36 uffici affiliati e dei loro responsabili
• Approvazione e regolamentazione di società di gestione di fondi, depositari di titoli, società di compensazione, agenzie di rating del credito e depositari di fondi
• Approvazione e supervisione dell’emissione diretta o indiretta e della quotazione di azioni all’estero da parte di entità nazionali
• Supervisione di titoli esteri e società di negoziazione di futures in Cina
• Raccolta e pubblicazione di statistiche di mercato
• Supervisione di società contabili e studi legali che svolgono lavori per il settore dei titoli e dei contratti a termine
• Indagine e applicazione delle leggi e dei regolamenti CSRC e sanzione di eventuali violazioni

La mano pesante della China Securities Regulatory Commission (CSRC)

I mercati dei capitali in Cina sono ancora in fase di sviluppo e c’è chi osa ostentare le leggi. Proprio come negli Stati Uniti con la SEC, la CSRC eliminerà le pratiche illegali ogni volta che le trova. Nel marzo 2018, la CSRC ha imposto una multa record di 5,67 miliardi di yuan (circa $ 900 milioni) a una società nazionale per aver manipolato i prezzi delle azioni delle banche di nuova quotazione. Numerosi altri casi hanno anche portato a sboccature, sanzioni, divieti di negoziazione e reclusione. Anche la CSRC doveva controllare la propria. Nel 2017, il capo della divisione dell’offerta pubblica iniziale (IPO) delle borse di Shenzhen e Shanghai è stata giudicata colpevole di corruzione nei suoi rapporti con il mercato che le era stato affidato di regolamentare. La pena: l’ergastolo.