Azioni di Classe C

Cos’è un’Azione di Classe C?

Le azioni di classe C sono una classe di quote di fondi comuni di investimento caratterizzate da un livello di carico che include le spese annuali per il marketing, la distribuzione e la manutenzione del fondo, fissate a una percentuale fissa. Queste commissioni ammontano a una commissione per l’azienda o l’individuo che aiuta l’investitore a decidere quale fondo possedere. Le tariffe vengono addebitate annualmente.

In confronto, un carico di front-end trasporta le spese pagate quando le azioni vengono acquistate e un carico di back-end valuta le spese quando l’investitore vende le azioni; e i fondi no-load non contengono alcuna commissione, con le commissioni semplicemente calcolate nel valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.

Punti chiave

• Le quote di fondi comuni di investimento di classe C addebitano un livello di carico sulle vendite fissato come percentuale fissa valutata ogni anno.
• Ciò può essere contrastato con le azioni a caricamento iniziale che addebitano agli investitori al momento dell’acquisto e con i carichi di back-end che addebitano al momento della vendita.
• Poiché la commissione annuale può aumentare il costo dell’investitore nel tempo, questa classe di fondi è più adatta per coloro che desiderano detenere quote di fondi per periodi di 3 anni o meno.

Nozioni di base sulle azioni di classe C.

Rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni, azioni di classe C hanno spesso rapporti di spesa più bassi rispetto azioni di classe B. Tuttavia, hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A. I rapporti di spesa sono i costi di gestione annuali complessivi della gestione di un fondo comune di investimento. Di conseguenza, le azioni di Classe C possono essere una buona opzione per gli investitori con un orizzonte temporale relativamente breve, che intendono mantenere il fondo comune di investimento solo per pochi anni.

Le spese correnti che costituiscono il carico di livello della quota C sono ufficialmente note come commissioni 12b-1, denominate da una sezione dell’Investment Company Act del 1940. Le commissioni totali 12b-1 sono limitate all’1% annuo. In questa commissione dell’1%, le spese di distribuzione e marketing possono raggiungere lo 0,75%, mentre le commissioni di servizio raggiungono un massimo dello 0,25%. Sebbene designato per il marketing, la commissione 12b-1 serve principalmente a premiare gli intermediari che vendono le azioni di un fondo. In un certo senso, è una commissione pagata dall’investitore al fondo comune di investimento ogni anno, invece di una transazione.

Altre classi di azioni di fondi comuni di investimento prevedono anche commissioni 12b-1, ma in misura diversa. Le commissioni addebitate alle azioni di classe A di solito sono inferiori, compensando le commissioni iniziali elevate che questa categoria paga. Le azioni C tendono sempre a pagare l’1% massimo e, poiché le commissioni 12b-1 figurano nel rapporto di spesa complessivo del fondo comune di investimento, la loro presenza può spingere tale rapporto di spesa annuale sopra il 2% per l’azionista di classe C.

A differenza delle azioni A, le azioni di classe C non hanno carichi front-end, ma spesso trasportano piccoli carichi di back-end, ufficialmente noti come commissioni di vendita differite contingenti (CDSC), proprio come le azioni di classe B. Tuttavia, questi carichi per le azioni C sono molto più piccoli, in genere solo intorno all’1%, e di solito svaniscono una volta che l’investitore ha detenuto il fondo comune per un anno.

Professionisti

• Nessuna commissione iniziale: l’intero deposito viene investito
• Nessuna commissione di vendita di back-end dopo un anno
• Buon investimento a medio termine (1-3 anni)

Contro

• Rapporti di spesa elevati
• Carico di back-end sui ritiri del primo anno
• Non va bene per una strategia buy-and-hold

Chi dovrebbe investire in azioni di classe C?

A causa del carico di back-end addebitato sui rimborsi a breve termine, gli investitori che prevedono di ritirare i fondi entro un anno potrebbero voler evitare le azioni C. D’altra parte, le spese correnti più elevate associate alle azioni C le rendono un’opzione tutt’altro che ideale per gli investitori a lungo termine.

Le differenze nei valori finali degli investimenti con commissioni variabili possono essere enormi se mantenuti per un periodo considerevole, ad esempio in un fondo pensione. Ad esempio, prendi un investimento di $ 50.000 in un fondo che restituisce il 6% e addebita commissioni operative annuali del 2,25%, che viene mantenuto per 30 anni. L’importo finale che l’investitore riceverà sarà pari a $ 145.093,83. Un fondo con lo stesso importo investito e gli stessi rendimenti annuali, ma con commissioni operative annuali dello 0,45% offrirà all’investitore molto di più, con un valore finale di $ 250.832,55.

Le azioni di classe C funzionerebbero meglio per gli investitori che intendono mantenere il fondo per un periodo limitato e intermedio, in modo ottimale più di un anno ma meno di tre. In questo modo, tieni duro abbastanza a lungo da evitare il CDSC, ma non così a lungo che l’alto rapporto di spesa avrà un pedaggio importante sul rendimento complessivo del fondo.

Esempio del mondo reale di azioni di classe C.

Il Calamos Growth Fund è un esempio di fondo con azioni sia di classe A che di classe C. Le azioni di classe A applicano un coefficiente di spesa dell’1,40%. Di questo importo, lo 0,25% è una commissione di 12b-1. Hanno un carico frontale massimo del 4,75% che diminuisce in base all’importo investito. Le azioni di classe C del fondo non hanno un carico iniziale, ma portano un CDSC massimo dell’1% sulle azioni detenute per meno di un anno. Le azioni di classe C impongono anche la commissione massima dell’1% 12b-1, portando il coefficiente di spesa complessiva del fondo al 2,15%.